Market talk

JPMorgan verhoogt advies Heineken

Donderdag 24 juni 2010 13:03

AMSTERDAM (Redactie beurs.nl) -- JPMorgan heeft vandaag het advies voor Heineken verhoogd van underweight naar neutral. Het koersdoel is verhoogd van €37,50 naar €39. De analisten van JPMorgan wijzen op valutaschommelingen. De gunstige wisselkoerskoersverhouding tussen de Mexicaanse Peso en de euro zorgt voor een hogere winst door middel van het overgenomen Femsa Cerveza. JPMorgan heeft zijn winsttaxaties voor Heineken met 3% voor 2010, en met 7% voor 2011 en 2012. Wel wijzen de analisten op een aantal lange termijn zorgen ten aanzien van de Nederlandse bierbrouwer, waaronder de herstructurering van Femsa, de Mexicaanse winstgevendheid, het mogelijke verlies van exclusiviteit van Oxxo (winkelketen van Femsa en grootste bierverkoper van het land) en het feit dat 40% van Heineken's EBIT afkomstig is uit West-Europa.

Ook Nomura hanteert een neutral-advies voor Heineken. De analisten van Nomura verhoogden vandaag het koersdoel voor Heineken van €37 naar €38. Ook Nomura baseert het hogere koersdoel op de betere vooruitzichten ten gevolge van de zwakkere euro. De analisten denken dat behalve Heineken met name ook Carlsberg van de zwakkere Europese munteenheid kan profiteren. Wel denkt Nomura dat de organische groeikansen voor Heineken klein zijn.

Reageren