Nieuws Buitenland

UBS wil zakenbank afsplitsen onder druk toezichthouder

Donderdag 26 mei 2011 09:20 Door David Enrich en Gina Chon
Van THE WALL STREET JOURNAL

De Zwitserse financiele reus UBS AG maakt plannen om zijn zakenbanktak af te splitsen en buiten Zwitserland te vestigen, onder druk van toezichthouders die willen vermijden dat de overheid de zakenbank opnieuw moet redden tijdens een financiele crisis, zoals gebeurde in 2008, zeggen personen die op de hoogte zijn van de situatie.
UBS zou overwegen de zetel van zijn zakenbanktak, die tijdens de financiele crisis miljarden verloor en overeind moest worden gehouden door de Zwitserse centrale bank, te verplaatsen naar London, New York of Singapore, waar zij haar eigen kapitaal zou moeten hebben en onder lokaal toezicht zou vallen.
Overal ter wereld proberen toezichthouders het risico te verminderen dat zij met belastinggeld financiele concerns moeten redden die te groot zijn om failliet te kunnen laten gaan. Zwitserland ontpopt zich daarbij als een van de strengste wetgevers, omdat het land kwetsbaar is voor zijn twee financiele giganten, UBS en Credit Suisse Group AG, die een reusachtige balans hebben, afgezet tegen het bruto binnenlands product van Zwitserland.
In de plannen voor de herschikking van UBS zou de zakenbankdivisie zijn eigen juridische entiteit krijgen, volgens de personen die bekend zijn met de situatie. Mocht de zakenbank in problemen komen, dan hopen de toezichthouders dat het moederbedrijf, dat ook een grote vermogensbeheertak heeft, niet langer aansprakelijk zal zijn.
Op dit moment bezitten de buitenlandse onderdelen van de bank minder kapitaal dan ze normaal gesproken moeten aanhouden, omdat het moederbedrijf UBS dient als financiele achtervanger die kan helpen als ze in de problemen komen.
Onduidelijk is nog of juridische en financiele onafhankelijkheid de Zwitserse overheid voldoende bescherming biedt bij een nieuwe desastreuze crisis bij de zakenbank van UBS. De lokale toezichthouders zouden nog steeds kunnen eisen dat de Zwitserse overheid steun biedt bij toekomstige verliezen bij de zakenbank, zeggen de personen.
De druk om de vermogensbeheertak af te schermen van de zakenbank betekent voor UBS mogelijk dat het concern meer kapitaal moet ophalen, volgens bankiers en externe experts. Ook kan dit plannen van de zakenbank doorkruisen om agressiever gebruik te maken van de balans van het moederbedrijf, om leningen en financiering te verstrekken aan grote klanten.
De zakenbanktak van UBS, in het eerste kwartaal goed voor zo'n 44% van de totale omzet van CHF8,3 miljard, is vooral actief in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Azie, via diverse branches, dochterbedrijven en andere juridische structuren.
Volgens de bronnen zouden sommige bestuurders bij UBS zelfs hebben overwogen het hele concern naar een ander land te verplaatsen, door toenemende frustratie over de strenge Zwitserse regels in reactie op de crisis. Dat is echter geen waarschijnlijk scenario, zeggen zij.
In de nieuwe Zwitserse kapitaal eisen moeten UBS en Credit Suisse tenminste 19% van hun risicogewogen beleggingen als kapitaal aanhouden, waarvan 10 procentpunt als eigen vermogen. Deze eisen zijn veel hoger dan de wereldwijde kapitaaleisen voor banken die vorig jaar zijn in internationaal verband zijn vastgelegd.

Door David Enrich en Gina Chon, vertaald en bewerkt door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 571 5200; archie.vanriemsdijk@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires
May 26, 2011 03:20 ET (07:20 GMT)