Nieuws Buitenland

ECB verscherpt leenvoorwaarden banken licht

Woensdag 4 juli 2012 09:33 AMSTERDAM (Dow Jones)--De Europese Centrale Bank (ECB) heeft dinsdag een schot voor de boeg van de Spaanse, Italiaanse en Cypriotische regeringen afgevuurd, door de leenvoorwaarden licht aan te scherpen in wat een voorproefje lijkt op de meer actieve rol die de centrale bank binnenkort als regulator en toezichthouder zal vervullen voor het bankensysteem in de eurozone.
In een korte verklaring op de website van de ECB zegt de centrale bank dat het vast wil houden aan de huidige niveaus van door de staat gegarandeerde schulden die door banken als onderpand kunnen dienen voor hun leningen.
In meer en meer landen binnen de eurozone zijn banken afhankelijk geworden van leningen van de ECB om daarmee de financieringsgaten te dichten die sinds het begin van de crisis vier jaar geleden zijn ontstaan. De banken zijn ook in toenemende mate afhankelijk geworden van het gebruik van door henzelf uitgegeven obligaties die door de respectievelijke overheden gegarandeerd zijn als onderpand voor dergelijke leningen.
De uitspraak van de centrale bank komt op een cruciaal moment voor een groot deel van de banken uit de regio die onder druk staan, omdat deze sinds 30 juni aan tijdelijk strakkere minimumkapitaaleisen vanuit de Europese Bankenautoriteit (EBA) moeten voldoen. Het is een aantal banken niet gelukt om aan de deadline te voldoen, waardoor deze banken zich tot hun regeringen hebben moeten wenden, die hun plannen tot nu toe nog niet hebben afgerond.
Volgens Societe Generale-econoom James Nixon lijkt de stap erop gericht om zeker te stellen dat de overheden zoveel mogelijk "harde contanten" gebruiken in op stapel staande herkapitalisaties.
In de verklaring van de ECB benadrukt de centrale bank dat de verscherpte leenvoorwaarden enkel van toepassing zijn op obligaties die gegarandeerd zijn door publieke organen "die het recht hebben belasting te heffen", waarmee de ECB suggereert dat de stap niet van invloed is op obligaties die gegarandeerd worden door de Europese steunfondsen European Financial Stability Facility (EFSF) en Europees Stabiliteitsmechanisme (ESM).
Volgens econoom Frederik Ducrozet van Credit Agricole kan de stap van de ECB een voorproefje zijn van de wijze waarop de centrale bank in de toekomst strakkere leenvoorwaarden hanteert. De leiders van de eurozone kwamen vrijdag overeen dat de regulering en het toezicht op de banken voor het eind van het jaar bij e e n toezichthouder moet komen te liggen - een rol die het meest waarschijnlijk door de ECB zal worden vervuld - om daarmee van noodfondsen afhankelijke herkapitalisaties van banken beter te kunnen begeleiden.
"Dit is misschien niet de eerste stap, maar het gaat die kant uit", aldus Ducrozet.
Door de stap wordt e e n route van verdere steun afgesloten voor instellingen zoals Dexia sa (DEXB.BT), de financiele instelling die in 2011 EUR55 miljard nodig had aan gecombineerde garanties van de Franse, Belgische en Luxemburgse overheden.
Daarnaast kan het ook de rem zijn op het anders verpakken van leningen door de banken om ze daarmee als onderpand te gebruiken bij de ECB, een tactiek die veel gebruikt werd door Italiaanse en Spaanse banken voorafgaand aan de twee driejarige herfinancieringsoperaties van de ECB die in december 2011 en februari 2012 plaatsvonden.

Door Margit Feher and Geoffrey T. Smith, vertaald en bewerkt door Elco van Groningen; Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 571 52 00; elco.vangroningen@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires
July 04, 2012 03:33 ET (07:33 GMT)