Advies en analyse

WestLB over Europese Banken

Dinsdag 24 mei 2011 10:24

Analisten van de Duitse zakenbank WestLB hebben afgelopen week hun taxaties voor verscheidene Europese banken bijgesteld naar aanleiding van de resultaten over het eerste kwartaal.

Het koersdoel voor ING is door de analisten met €0,50 verhoogd, tot €10,50, waarbij zij hun winstverwachtingen voor 2011 en 2012 opwaarts hebben bijgesteld om zo de sterke start van de bank in 2011 te weerspiegelen.

Vooral de verzekeringstak heeft de analisten positief verrast. Het advies luidt 'add'. Voor Credit Suisse hebben de analisten het koersdoel verlaagd van ZFr47 naar ZFr43.

De marges van de vermogensbeheerdivisie en opbrengsten in de aandelenhandel zijn in het eerste kwartaal onverwacht laag uitgevallen.

Bovendien heeft de bank last van de sterke Zwitserse franc. Het opwaarts potentieel is echter volgens de analisten nog aanzienlijk en daarom hebben zij het advies laten staan op 'add'. 

Voor UBS hebben de analisten het advies verhoogd van 'reduce' naar 'neutral', waarbij het koersdoel is vastgesteld op ZFr17.

Met name de hoge instroom van kapitaal in de vermogensbeheerdivisie heeft de analisten aangenaam verrast.

Ondanks de sterke Zwitserse franc zien zij daarom goede vooruitzichten voor UBS.

bron: Beleggers belangen