Advies en analyse

Acht interessante trackers

Vrijdag 18 november 2011 15:12

Het ziet ernaar uit dat de financiële markten voorlopig volatiel blijven. Beleggers moeten het daarom vooral hebben van inkomsten uit hun beleggingen. Welke mogelijkheden bieden trackers?

Wie op zoek is naar een hoog inkomen uit zijn portefeuille kan met Exchange Traded Funds (ETF's), of trackers, tegenwoordig alle kanten op. Je komt dan al snel uit bij vastrentende waarden, maar ook de aandelenmarkt kan hoge inkomsten genereren in de vorm van dividend. Wie op veilig wil spelen, ontkomt er niet aan om Nederlands en Duits staatspapier in de portefeuille te nemen. Maar deze leningen moeten op dit moment toch vooral gezien worden als een erg dure verzekering tegen het uiteenvallen van de eurozone.

Het voordeel van trackers boven beleggingsfondsen is dat de verhandelbaarheid doorgaans uitstekend is en de kosten laag zijn. Vooral bij obligatiebeleggingsfondsen kunnen de kosten relatief zwaar wegen op het rendement. Net als met beleggingsfondsen kunt u met trackers in één transactie in een mandje van aandelen, obligaties of vastgoedfondsen beleggen. Hierdoor is eenvoudig een brede risicospreiding te realiseren.

We selecteerden tien interessante trackers met relatief hoge directe inkomsten. Fysieke trackers met een goede liquiditeit hebben onze voorkeur. Fysieke trackers kopen daadwerkelijk (vrijwel) alle aandelen of obligaties in de onderliggende index, waardoor de tegenpartijrisico's kleiner zijn dan bij trackers op swapbasis. Onderstaande trackers van iShares hebben alle een fysieke structuur.

1) iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond

In de onderliggende index van de iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond zitten meer dan 200 in euro's uitgegeven bedrijfsobligaties met een rating onder investment grade. Het effectief rendement bedraagt 8,6%, waarmee het hogere defaultrisico ruimschoots wordt gecompenseerd. De index bestaat hoofdzakelijk uit leningen van industriële bedrijven. Het aandeel van financials is 5%.

2) iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond

Overheden in opkomende landen staan er over het algemeen een stuk sterker voor dan die in het Westen, terwijl een aantal valuta ondergewaardeerd is. Wie daarop wil inspelen, kan de iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond overwegen. De tracker biedt exposure aan staatsobligaties van acht opkomende markten in lokale valuta en biedt een effectief rendement van 6,95% (USD).  

3) iShares EURO STOXX Select Dividend 30

Door de koersdalingen in Europa is het dividendrendement flink opgelopen. Via de iShares EURO STOXX Select Dividend 30 kunnen beleggers een fraai dividendrendement opstrijken van 6%. Financials hebben een gewicht van bijna 30%. Ook als bedrijven flink schrappen in het dividend resteert echter nog een aardig dividendrendement.

4) Lyxor ETF STOXX Europe 600 Utilities

Voor een hoog én houdbaar dividend moeten beleggers het vooral zoeken in defensieve sectoren als nutsbedrijven en telecommunicatie. De Lyxor ETF STOXX Europe 600 Utilities is een synthetische tracker op de grootste aandelen uit de Europese nutssector en biedt een dividendrendement van 5,9%.  

5) Lyxor STOXX Europe 600 telecommunication

Het dividendrendement van 5,7% op de Lyxor STOXX Europe 600 telecommunication doet daar niet veel voor onder. Dit is eveneens een tracker op swapbasis. Het tegenpartijrisico (veelal op Société Générale) is conform de regelgeving maximaal 10% van de intrinsieke waarde.

6) EasyETF FTSE EPRA Eurozone

De EasyETF FTSE EPRA Eurozone is een fysieke tracker op de vastgoedsector in de eurozone. Het dividendrendement ligt thans op 5,7%. Aandachtspunt is de zware weging van Franse fondsen en van Unibail-Rodamco in het bijzonder.  

7) iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond

De iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond belegt in investment grade bedrijfsobligaties in euro's van met name industriële bedrijven en financiële waarden. De spread is het afgelopen jaar sterk opgelopen. Het effectief rendement bedraagt nu 4,46%.

8) iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond ex-Financials

Wie de financials liever ontloopt, heeft in de iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond ex-Financials een goed alternatief. Maar tegenover het lagere risico staat ook een lager effectief rendement van 3,26%.

bron: Beleggers belangen