Advies en analyse

Sterke comeback offensieve portefeuille

Donderdag 9 februari 2012 14:56

De offensieve portefeuille staat voor het eerst sinds de zomer van 2011 weer op winst. Vooral de afgelopen weken was het herstel bijzonder sterk, met een winst van 8,8% in 2012, mede dankzij een zeer sterke start van de laatste aankopen. Ook deze week voegen we een nieuw aandeel toe.

Na een uiterst moeizaam 2011 is 2012 zeer goed begonnen voor de offensieve portefeuille, die een verlies van bijna 20% in sneltreinvaart wist om te draaien in een huidige (kleine) winst, van 0,7%. Dit jaar werd er in ruim een maand tijd alweer een rendement van 8,8% behaald, wat het dubbele is van de AEX in 2012.

Die prestatie is nog indrukwekkender gezien de nog altijd forse kaspositie van ruim 19% van de totale portefeuillewaarde van ruim €1 mln. Het herstel werd breed gedragen, vooral geholpen door de zwaarwegende individuele aandelen (36%) en fondsen in opkomende markten (24%).

Uitblinkers dit jaar zijn bijvoorbeeld de beurzen van India en Rusland, wat zich vertaalt in een rendement van ruim 14% voor DWS BRIC Plus, en een gemiddeld rendement van ruim 12% dit jaar voor de vijf fondsen in opkomende markten. Ook de posities in grondstoffen doen het vooralsnog in 2012 heel goed, met een plus van ruim 9%.

Belangrijk hier was vooral onze positie in de Market Vectors Agribusiness ETF, die nu goed is voor een totaalrendement van ruim 7%. De grootste posities, Monsanto, Potash en Deere, stegen in 2012 allemaal 11 tot 15%.

De grootste klappers echter werden gemaakt bij de individuele aandelen. Daimler, ThyssenKrupp, Petrobras, Randstad en Rio Tinto stegen in iets meer dan een maand minstens 25%. Dat goede stockpicking van levensbelang blijft, blijkt wel uit de performance van de vijf aandelen die we als laatste toevoegden.

Broadcom won in 2012 al 25%, terwijl ook Schneider Electric (+19%) en DSM (+15%) het nieuwe jaar uitstekend zijn gestart.

De zeer recent toegevoegde Amerikaanse smallcaps Warnaco (+6%) en Wabco (+14%) zijn ook meteen belangrijk (twee weken geleden kwamen wij in het tijdschrift met onze tien favoriete Amerikaanse smallcaps waaronder deze twee).

Na meevallende kwartaalcijfers liep Wabco sinds publicatie van ons artikel zelfs op van $48 naar ruim $60.

Deze week kopen we een positie van omgerekend €10.000, ofwel ongeveer 1%, in een nieuw Amerikaans aandeel. Lees in Beleggers Belangen van deze week om welk bedrijf het gaat.

Tekst: Menno van Hoven, 8 februari 2012

bron: Beleggers belangen