Advies en analyse

Hoe China de volgende aandelencrash voorspelt

Dinsdag 30 mei 2017 16:01

China is de werkplaats van de wereld, waardoor Chinese bedrijven goed zicht moeten hebben op de wereldwijde conjunctuurcyclus. Immers, trekt de wereldeconomie aan, dan is er meer behoefde aan Chinese producten. Vertraagt de wereldeconomie, dan daalt de wereldwijde behoefte naar Chinese producten.

Cyril Castelli, Chief Investment Officer at Rcube Asset Management, vertaalt deze theorie naar de praktijk. Hij heeft een indicator gemaakt die laat zien hoe Chinese ceo’s tegen de wereld aan kijken: of het Chinese bedrijfsleven kapitaal ophaalt via uitgifte van aandelen of obligaties, bijvoorbeeld, en hoe groot de hefboom is.

Een hefboom geeft een indicactie van het risico dat een ceo bereid is te nemen. Als ze ervoor kiezen om geld op te halen via obligaties, dan neemt de hefboom toe. De hoeveelheid geld in de onderneming blijft immers gelijk, maar de schuld neemt toe. Kiezen ceo’s ervoor om geld op te halen via aandelen, dan neemt de hefboom juist af omdat de schuld verdeeld wordt over meer aandelen. Tussen 2010 en 2016 kozen Chinese bedrijven er veelal voor om kapitaal op te halen via obligaties, waardoor de hefboom in het Chinese bedrijfsleven flink toenam. Ze hadden een zonnige kijk op de wereld en durfden meer risico te nemen.

In de afgelopen twaalf maanden is dit veranderd. De gemiddelde Chinese ceo is gestopt met het uitgeven van obligaties en is flink aandelen gaan uitgeven. Dit betekent volgens Cas­telli dat Chinese bedrijven hun twijfels hebben over de wereldeconomie. De laatste vijftien jaar werkte deze indicator heel goed. In 2007 was de dalende Chinese hefboom bij bedrijven de leading indicator voor de wereldwijde recessie.

Castelli verkocht begin 2017 strangles (calls & puts met verschillende uitoefenprijzen) op de Japanse yen. Dit bracht genoeg op om at-the-money putopties te kopen op de S&P500.

Lees verder

bron: Beleggers belangen

Laatste reacties op dit bericht

  • Die, wereldwijde.., aandelencrash is allang 'voorspelt', daar is enkel wat index grafieken, en wat kennis van technische analyse, voor nodig geweest!.. Waarom moeilijk doen als het makkelijk kan.. Maargoed, TA is niet voor iedereen weggelegd!..

    Ed 30 mei 2017 20:16:25
  • de wereldwijde recessie maakte zijn intrede in de jaren 2000, is slap geleuter om te zeggen dat dit in 2007 begon. Op het moment van meer aandelen verwatert het dividend van de investeerder, schuld bouwen ze een deel af maar bedrijf is daar zeker niet groter door en de solvabiliteit gaat ook onderuit. Dat de consument minder koopt is al jaren de trend die de grote gurus willen verstoppen kost wat kost!! Wat een vals beeld schept van de werkelijkheid. Andere werkelijkheid is dat 95% van de bevolking niet genoeg reist om te weten wat er op wereldniveau werkelijk aan de hand is. En de grote media is sinds de uitvinding van de eerste radio het leugenbeest in het senario. Vandaag de dag doet dit onze televisie en andere media en zogezegde experten die zeggen dat ze een expert zijn. Dus opletten!! Aantoonbaar was ik de eerste in europa om de crash te voorspellen (huizen boom en de financieele problemen van de banken in spanje) Vergadering 9 dec. 1999!! Waar ik de crash voorspelde met een vrije val tussen 35 en 50%. De werkelijkheid was veel erger!! En kwam dus ook perfect uit. Was volgens de experts en banken krankzinnig!! Verkocht mijn apartament in Palma de Mallorca tegen de goede waarde en huurde een apartamentje. Met de eerste aanval op de torens 11 september in New York verkocht de hele mik mak waar zogezegde experts van ABN aangaven dat ik gek was op dit te doen. (Was dus weer niet zon gek idee van mij om dit te doen) Want alles kelderde zoals de torens zelf. Actueel staat er nieuwe crash voor de deur met een paar zeepbellen die willen o niet willen maar uit elkaar spatten zodat je tien jaar later nog de traantjes droogt. Wat is er werkelijk aan de hand dus? De eerste zeepbel is olie op dit moment die kunstmatig hoog Word gehouden en wat tegen elke monopoly regel is. tweede zeepbel is de zogezegde groei van de economie in de USA waar ze als een gek geld zoeken om infrastructuur te herstellen en het waanzinnige idee om belastingverlaging door te voeren waar de schatkist dus biljoenen gaat verliezen dus naar de afgrond!! Derde zeepbel is de waanzinnige overwaardering van aandelen wereldwijd met een overwaardering gemiddeld van 75% vierde zeepbel is de media die wilt aangeven dat alles vlekkeloos verloopt maar verkoopscijfers detailhandel wereldwijd geeft aan dat verkopen gemiddeld tussen 40 en 60% onderuit gingen. Wat aangeeft ten eerste een overproductie en ten tweede veel minder winst dan Word aangegeven in de werkelijkheid. Waardoor er een spook senario Word geschept waar je van gaat rillen. Dus....... we staan er niet zo best voor als word aan gegeven!! De vraag is nu waar gaat dit grote dal plaats vinden en wanneer? Volgens mijn berekeningen zouden ze de zaak kunnen rekken tot medio 2019 maar het ijs scheurt binnen een jaar en over ijs lopen wat gescheurt is weet je zelf wel wat er gebeurt!! Weet zelfs een Klein kind!!

    smarty 30 mei 2017 17:15:42
  • de wereldwijde recessie maakte zijn intrede in de jaren 2000, is slap geleuter om te zeggen dat dit in 2007 begon. Op het moment van meer aandelen verwatert het dividend van de investeerder, schuld bouwen ze een deel af maar bedrijf is daar zeker niet groter door en de solvabiliteit gaat ook onderuit. Dat de consument minder koopt is al jaren de trend die de grote gurus willen verstoppen kost wat kost!! Wat een vals beeld schept van de werkelijkheid. Andere werkelijkheid is dat 95% van de bevolking niet genoeg reist om te weten wat er op wereldniveau werkelijk aan de hand is. En de grote media is sinds de uitvinding van de eerste radio het leugenbeest in het senario. Vandaag de dag doet dit onze televisie en andere media en zogezegde experten die zeggen dat ze een expert zijn. Dus opletten!! Aantoonbaar was ik de eerste in europa om de crash te voorspellen (huizen boom en de financieele problemen van de banken in spanje) Vergadering 9 dec. 1999!! Waar ik de crash voorspelde met een vrije val tussen 35 en 50%. De werkelijkheid was veel erger!! En kwam dus ook perfect uit. Was volgens de experts en banken krankzinnig!! Verkocht mijn apartament in Palma de Mallorca tegen de goede waarde en huurde een apartamentje. Met de eerste aanval op de torens 11 september in New York verkocht de hele mik mak waar zogezegde experts van ABN aangaven dat ik gek was op dit te doen. (Was dus weer niet zon gek idee van mij om dit te doen) Want alles kelderde zoals de torens zelf. Actueel staat er nieuwe crash voor de deur met een paar zeepbellen die willen o niet willen maar uit elkaar spatten zodat je tien jaar later nog de traantjes droogt. Wat is er werkelijk aan de hand dus? De eerste zeepbel is olie op dit moment die kunstmatig hoog Word gehouden en wat tegen elke monopoly regel is. tweede zeepbel is de zogezegde groei van de economie in de USA waar ze als een gek geld zoeken om infrastructuur te herstellen en het waanzinnige idee om belastingverlaging door te voeren waar de schatkist dus biljoenen gaat verliezen dus naar de afgrond!! Derde zeepbel is de waanzinnige overwaardering van aandelen wereldwijd met een overwaardering gemiddeld van 75% vierde zeepbel is de media die wilt aangeven dat alles vlekkeloos verloopt maar verkoopscijfers detailhandel wereldwijd geeft aan dat verkopen gemiddeld tussen 40 en 60% onderuit gingen. Wat aangeeft ten eerste een overproductie en ten tweede veel minder winst dan Word aangegeven in de werkelijkheid. Waardoor er een spook senario Word geschept waar je van gaat rillen. Dus....... we staan er niet zo best voor als word aan gegeven!! De vraag is nu waar gaat dit grote dal plaats vinden en wanneer? Volgens mijn berekeningen zouden ze de zaak kunnen rekken tot medio 2019 maar het ijs scheurt binnen een jaar en over ijs lopen wat gescheurt is weet je zelf wel wat er gebeurt!! Weet zelfs een Klein kind!!

    smarty 30 mei 2017 17:15:29