Beleggingsfondsen

USA Mutuals Vice Fund

Dinsdag 31 augustus 2010 12:58

Het Vice Fund probeert bovengemiddelde rendementen halen met investeringen in 'zondige' zaken als roken, drinken, vechten en gokken.

Vrijwel jaarlijks presteert het Vice Fund, dat als kernactiviteit vooral het beleggen in sigarettenfabrikanten zoals Philip Morris heeft,  beter dan de S&P500.

Deze index staat dit jaar tot nu toe op een verlies van zo'n 4%, tegenover een plus van 2% voor het Vice Fund.

Behalve tabaksaandelen behoren ook belangen in drankenfirma's, casino's en militair materieel tot de portefeuille van het acht jaar oude fonds van USA Mutuals, dat ook nog een fonds beheert dat moet profiteren van goed gevulde beurzen van de babyboomgeneratie.

Om het risico te spreiden zijn de dertig bedrijven waarin het Vice Fund belegt, geselecteerd op hun dividendrendement.

GROOTSTE POSITIES
Per 30 juni was Philip Morris International, die onder meer de Marlboro sigaretten buiten de Verenigde Staten verkoopt, het zwaarstwegende aandeel in het fonds met 11,5%, gevolgd door de tabaksproducenten Lorillard en Altria. Ook drank- en defensieaandelen als Diageo, Carlsberg, SABMiller, Lockheed Martin en Raytheon hebben in flinke weging in de portefeuille.

Wie de waardeaandelen daarop uitkiest, en op hun groeiende cashflow en gezonde balansen, komt volgens beheerder Jeff Middleswart al snel uit bij bijvoorbeeld de Belgische brouwer Anheuser-Busch Inbev.

Juist omdat een groep beleggers niet wil investeren in deze bedrijven, zijn ze volgens Middleswart met een discount te verkrijgen. Tussen de 'particulieren die beleggen in het Vice Fund zijn militairen trouwens oververtegenwoordigd.

Middleswart is overigens zelf geen grote 'zondaar': hij drinkt af en toe wijn of bier, maar is ook een walgelijk brave wandelaar en jogger.

Het fonds noteert onder de ticker VICEX in New York. Lees hier meer over het Vice Fund.