Beleggingsfondsen

Stoxx Europe600 Oil & Gas ETF

Vrijdag 21 oktober 2011 00:00

Goed presterende tracker geeft blootstelling aan ruim dertig oliemaatschappijen en toeleveranciers voor de energiesector.

 

De betere fondsen voor de energiesector zijn momenteel ETF’s. Er worden er verschillende aangeboden, door bekende aanbieders als Lyxor, iShares, Deutsche Bank en State Street. Het is opvallend dat het klassement door ETF’s wordt gedomineerd. Juist bij aandelen en aandelensectoren zou je verwachten dat fondsbeheerders een en ander kunnen ‘toevoegen’ door de betere bedrijven uit de sector te selecteren.

Anderzijds is het zo dat de vijf grootste bedrijven uit deze sector in Europa – daar hebben we ons op geconcentreerd – ruim 70% van de olie-en-gas-index uitmaken, te weten: BP, Royal Dutch Shell, Total, BG Group (een groot Brits gasbedrijf) en ENI. Omwille van de liquiditeit ontkom je er als fondsbeheerder niet aan deze bedrijven een grote allocatie in de portefeuille te geven. En waar moet je dan de ‘outperformance’ maken, tevens wetende dat het universum maar uit ruim dertig bedrijven bestaat? De energiesector was in het laatste decennium een stabiele sector. Energie is bovendien een thema dat zal blijven.

Veel energieaandelen vallen in de zogeheten waardestijl. Een belangrijk kenmerk van deze beleggingsstijl is dat de aandelen in termen van fundamentele ratio’s meestal goedkoop zijn en dat ze op langere termijn beter presteren dan de doorgaans duurdere groeiaandelen. Een ander kenmerk is dat bij angst voor of aan het begin van recessies de waardestijl meestal hard gestraft wordt op de beurs. Maar dat wordt blijkens de outperformance op de lange termijn weer goedgemaakt als het economisch goed gaat. Voor wie goed gespreid in deze sector wil beleggen en niet alleen Royal Dutch in de portefeuille wil hebben, is de tracker van Lyxor op de energiebedrijven uit de Stoxx600 Index een prima kostenefficiënt en transparant alternatief.

Royal Dutch is overigens niet het enige Nederlandse bedrijf in de ETF: SBM Offshore en Fugro zitten er ook in. Deze tracker heeft bovendien als voordeel dat er een goede landenspreiding is, ook van Europese landen die niet meedoen met de euro, vooral het VK en Noorwegen en in iets mindere mate Zweden. Zo verkrijgen we ook spreiding qua valuta’s. Energie wordt in deze ETF ruim opgevat. Het bevat bijvoorbeeld ook een toelevancier van windenergie, namelijk het Deense Vestas Wind Systems.

 

Reageren