Expert Opinie

Marktnieuws

Tegenvallende cijfers over de verkopen van bestaande woningen en een fikse daling van de olieprijs kleurden de koersentabellen op Wall Street gisteravond rood. Vooral aandelen die in meer of mindere mate zijn gelinkt aan de huizenmarkt hadden het zwaar. De Dow Jones ging de dag uit met een verlies van 0,4 procent tot 9.707,44 punten. De S&P500 verloor 1 procent tot 1.050,78 punten. De Nasdaq zakte 1,1 procent tot 2.107,61 punten. De zwakke huizencijfers kwamen vooral hard aan bij huizenbouwer Standard Pacific, die 7,6 procent verloor tot 3,77 dollar. Alcoa verloor 4,5 procent tot 13,51 dollar, en Caterpillar 2,4 procent tot 51,85 dollar. Intussen blijft de olie in vrije val, nadat woensdag bleek dat de Amerikaanse olievoorraden de afgelopen week onverwacht zijn gestegen. In New York ging de prijs voor een vat West Texas Intermediate tot bijna 5 procent omlaag. Olieproducent ConocoPhillips verloor 1,7 procent tot 45,06 dollar. De financiële sector zakte na sombere uitspraken van Josef Ackermann, topman van Deutsche Bank. Die stelde dat de politieke plannen om de sector te reguleren zullen leiden tot lagere winsten. Bank of America verloor 3 procent tot 16,98 dollar. Op de Nasdaq gaf spelletjesontwikkelaar Electronic Arts het gros van de winsten van woensdag terug nadat Microsoft de marktgeruchten over een nakend bod van de softwaregigant naar de prullenmand verwees. Het aandeel verloor 2,7 procent tot 19,29 dollar, na een klim van meer dan 7 procent een dag eerder. Microsoft zelf won 0,9 procent tot 25,94 dollar.

De olieprijs is donderdag gedaald tot het laagste niveau in negen weken onder druk van stijgende olievoorraden en een tegenvallende vraag. De novemberfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $3,08 lager op $65,89. De olieprijs testte het steunniveau van $65 per vat ruwe olie. De prijs is niet onder dat niveau gedoken sinds 31 juli en noteert nu al bijna twee maanden tussen de $65-$75. De prijs daalde woensdag scherp vanwege een sterker dan verwachte stijging van de Amerikaanse oliereserves. Dat sentiment werd donderdag versterkt door tegenvallende bestaande huizenverkopen in augustus. Daardoor steeg de dollar en daalden de aandelenkoersen. In de afgelopen twee dagen is de prijs gezakt met $6,41 per vat.

Europese staatsobligaties zijn donderdag hoger gesloten, gebruik makend van de verdeelde macro-economische indicatoren uit de eurozone en de Verenigde Staten. De bundfuture voor september eindigde donderdag 18 basispunten hoger op 121,06. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland. De zogeheten Ifo-index die als een belangrijke barometer geldt voor de Duitse economie, steeg naar 91,3 van 90,5 een maand eerder. Vooraf geraadpleegde economen gingen uit van een stijging tot 92,0. Later op de dag bleek dat het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de Verenigde Staten in de week eindigend op 19 september onverwacht is gedaald met 21.000 tot 530.000. Door Dow Jones geraadpleegde economen rekenden gemiddeld op een stijging van het aantal aanvragen met 5.000. Daarna werd een tegenvaller in de bestaande huizenverkopen in de VS gemeld. Op maandbasis daalden de bestaande huizenverkopen met 2,7% tot 5,10 miljoen. Vooraf werd juist rekening gehouden met een stijging van 2,9% tot 5,39 miljoen.

De AEX opent vrijdag 25 september 2009 naar verwachting licht hoger. De Amerikaanse futures duiden vrijdag op een licht hogere opening van Wall Street. Vermogensbeheerder Maurice Eeken van TE-Effecten gaat uit van een winst van 0,5 tot 1 punt: "Op zich een opmerkelijke beweging, want ik denk dat de trend de komende handelsdagen eerder neerwaarts zal zijn, waarbij de ruimte ongeveer 8 punten is. De genoemde openingsindicatie voor de AEX vloeit voort uit de hogere AEX-future", aldus Eeken. Zijn visie baseert hij voornamelijk op een scherp gedaalde olieprijs, waarmee de dollar een herstel kan doormaken. "Daardoor zullen de grondstofprijzen verder onder druk komen te staan. Er zijn voorts weinig impulsen en het lijkt er steeds meer op dat de markt zijn vizier richt op de derdekwartaalcijfers", aldus Eeken. Voor de macro-economische agenda kijkt Eeken vrijdag vooral naar de orders voor duurzame goederen over augustus. De macro-economische agenda bevat voor vrijdag voor de VS de duurzame goederen over augustus met een verwachte stijging van 0,3% ten opzichte van de maand ervoor, toen de stijging 5,1% bedroeg. Om 15.55 uur brengt de Universiteit van Michigan de definitieve consumentenvertrouwensindex over september naar buiten, waarbij de prognose duidt op 70,5 tegen 65,7 een maand eerder. Om 16.00 uur is het de beurt aan de verkopen van nieuwe huizen, een kleine minderheid op het totaal aantal verkochte huizen. Het betreft in dit verband augustus waarbij wordt uitgegaan van een stijging met 1,6% naar 440.000 tegen een toename van 9,6% een maand eerder naar 433.000 huizen. Donderdag vielen de verkopen van bestaande huizen over augustus tegen, omdat die onverwacht een daling lieten zien. De olieprijs is donderdag gedaald tot het laagste niveau in negen weken onder druk van stijgende olievoorraden en een tegenvallende vraag. De novemberfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $3,08 lager op $65,89. De AEX-index sloot donderdag 1,54% lager op 308,52 punten, de Midkap verloor 1,81% op 472,37 punten en de Smallcap eindigde 0,48% lager op 431,94 punten. De Dow Jones-index eindigde 0,42% lager op 9.707.44 punten. De S&P 500 daalde 0,89% tot 1.051,43 punten, terwijl de Nasdaq 1,06% afstond tot 2.108,77 punten. Europese staatsobligaties zijn donderdag hoger gesloten, gebruik makend van de verdeelde macro-economische indicatoren uit de eurozone en de Verenigde Staten.
De Nikkei-225 sloot vrijdag 2,6% op 10.265,98 punten.
De euro kost vrijdagmorgen om circa 8.30 uur $1,4683, tegen $1,4700 donderdagdag om 18.00 uur.

De Japanse aandelen koersten vrijdag flink lager. De financiële sector stond onder druk omdat Nomura Holdings een aandelenuitgifte van 511,3 miljard yen (3,8 miljard euro) plant, de grootste in zijn geschiedenis. Beleggers vrezen dat nog andere banken zullen volgen.
De markt had voorts ook last van de opmerking van de Federal Reserve dat de rente mogelijk terug naar omhoog moet. Vanuit China luidde het dat de wereld exitstrategieën uit de stimulipolitiek moet voorbereiden.
De Nikkei sloot 2,6 procent lager op 10.265,98 punten. De Topix verloor 2,9 procent.
Nomura plofte 15,9 procent lager op 573 yen nadat de financiële groep haar tweede aandelenuitgifte van het jaar aankondigde. Het is het grootste koersverlies sinds ten minste 1974. Nomura zal het geld aanwenden voor buitenlandse expansie.
De zowat 800 miljoen nieuwe aandelen ter waarde van 511,3 miljard yen (3,8 miljard euro) zullen de bestaande aandelen met zowat 30 procent doen verwateren. 'Topman Kenichi Watanabe moet uitleggen hoe zijn expansieplannen buiten Japan de verwatering voor de bestaande investeerders zullen compenseren', zei een analist aan Bloomberg. Nikko Citigroup zette het aandeel prompt op zijn verkooplijst en snoeide fors in het koersdoel (van 810 tot 580 yen).
De groep kocht in de herfst van vorig jaar de Europese en Aziatische activiteiten van het failliete Lehman Brothers. In maart haalde Nomura al 270 miljard yen op.
Beleggers vreesden op slag een nieuwe kapitaalronde bij andere banken, teneinde een grotere kapitaalbuffer aan te leggen voor een mogelijke volgende crisis. De bankindex verloor meer dan 4 procent. Japan Airlines zag zijn aandelenkoers verder afkalven, met 7,6 procent, nadat er donderdag al bijna 16 procent afging. De luchtvaartmaatschappij vroeg de overheid donderdag om een kapitaalinjectie. De minister van Transport was echter niet tevreden met de saneringsmaatregelen die Japan Airlines naar voren schoof en doktert nu zelf een kostenbesparingsplan uit. 'Japan Airlines mag niet failliet gaan', verklaarde de Japanse premier Yukio Hatoyama op de G20-top in Pittsburgh.

Bedrijfsnieuws

Fortis Bank Nederland is niet van plan een pakket gesecuritiseerde hypoteekobligaties terug te kopen, om zo de financiering en solvabiliteit te ondersteunen.
De genationaliseerde bank meldt vrijdag dat is besloten dat de hypotheekobligaties, of RMBS-notes, onder de naam Delphinus 2003-I met een nominale waarde van EUR1,2 miljard niet zullen worden teruggekocht. Fortis Bank Nederland is tot die beslissing gekomen om de langetermijn financiering en solvabiliteitspositie te versterken. De bank bereidt e e n of meer alternatieven voor investeerders in deze waardepapieren voor, zo meldt het concern verder. Verdere details zullen in de eerste helft van oktober worden gegeven. Fortis Bank Nederland heeft EUR53 miljard aan Nederlandse hypotheekobligaties uitstaan. Daarvan is EUR22 miljard extern geplaatst.

ING's verkoop van de Australische en Nieuwzeelandse vermogensbeheeractiviteiten is "weinig spannend", aldus handelaar Maurice Eeken van TE-Effecten. "Alle banken herorienteren zich momenteel", aldus Eeken. Deze transactie, waarmee het bedrijf naar verwachting EUR900 miljoen aan kapitaal mee vrijspeelt, is volgens Eeken niet heel groot, dus weinig spannend. Het aandeel sloot donderdag op EUR11,18. (PBU)

Het Zwitserse Adecco, de grootste uitzender-detacheerder ter wereld, gaat werk maken van een toppositie in de Benelux. Een overnamebod op het Nederlandse USG People is daarbij niet uitgesloten, aldus Alain Dehaze, sinds donderdag directeur Noord-Europa bij Adecco, tegenover Het Financieele Dagblad. De 46-jarige Belg Dehaze komt van de maritieme detacheerder Humares in Vlissingen, waar hij CEO was. Tot medio 2006 was hij bestuurslid bij USG People, waar eind 2008 9.200 mensen werkten in twaalf landen en 1.600 vestigingen.
De benoeming van Dehaze bij Adecco valt samen met voorspellingen van Adecco's bestuursvoorzitter De Maeseneire, afgelopen weekeinde, over een ophanden zijnde consolidatieslag in de Europese uitzend- en detacheringsmarkt.
Analisten speculeren sindsdien op een overname van USG People, waar topman Ron Icke kortgeleden vertrok. Volgens Dehaze zijn het samenvallen van de overnamespeculaties, zijn USG-verleden en zijn komst naar Adecco puur toeval.
Hij geeft tegenover de krant geen commentaar op de speculaties, maar benadrukt wel: 'Adecco is overal nummer 1 of 2 in de belangrijkste markten, behalve in de Benelux en in Japan. De Benelux, waar we achter Randstad en USG staan, is echter ook voor Adecco een topregio. Voor een betere positie zijn niet veel opportuniteiten, maar USG is er één van.'
Minpuntje is volgens Dehaze dat USG een gemengd profiel heeft van 60% algemeen personeel en 40% professionals (hbo-plus), terwijl Adecco juist alle accent legt op professionals.