Expert Opinie

Marktnieuws

Wall Street heeft het vierde kwartaal in mineur afgetrapt. Een slechter dan verwachte ISM-index en een onverwacht forse stijging van de eerste steunaanvragen hielden de indexen in een wurggreep. Wall Street kende de slechtste dag sinds 2 juli. De graadmeter van het Institute for Supply Management, die nam af van 52,9 in augustus tot 52,6 in september. Het was wel de tweede maand op rij dat het cijfer boven de 50 punten bleef, wat wijst op groeiende economische activiteit. Economen gingen vooraf echter uit van een cijfer van 54. Het aantal nieuwe uitkeringsaanvragen nam dan weer toe met 17.000 tot 551.000. Door Dow Jones geraadpleegde economen rekenden gemiddeld op een stijging van het aantal aanvragen met 5.000.
De twee negatieve cijfers deden de positieve berichten van de dag verbleken. Dat het Amerikaanse gezinsinkomen en de gezinsconsumptie het meest in 8 jaar stegen, en ook de aanstaande huizenverkopen fors beter uitkwamen dan verwacht, had minder impact. De stijging van de consumptie is dan ook in grote mate toe te schrijven aan overheidsstimuli. De Dow Jones sloot 2,1 procent in het rood, terwijl de bredere S&P500 2,6 procent achteruit moest. De Nasdaq ging zelfs 3,1 procent onderuit. De grondstoffenwaarden en de financials, beiden grootverdieners in de derdekwartaalsrally, eindigden onderaan. Softwaregigant Microsoft moest 3,9 procent lager tot 24,88 dollar. Goldman Sachs haalde het aandeel van zijn 'conviction buy'-lijst. Analisten van de zakenbank schreven in een rapport dat er een 'mogelijk risico' hangt rond de eerstekwartaalcijfers van het bedrijf. Goldman raadt wel nog steeds aan het aandeel te kopen. Ook autobouwer Ford deelde mee in de klappen, met een verlies van 3,3 procent. Nu het cash-for-clunkers-programma is stopgezet, vallen de autoverkopen zwaar terug. Die Amerikaanse versie van de schrootpremie werd wegens het te grote succes al snel stopgezet. De regeringspot was immers leeg. Ford zag de verkopen in september met 5,1 procent terugvallen. In vergelijking met andere autoreuzen als GM en Chrysler is die terugval nog aan de kleine kant. UAL, het bedrijf boven Amerika's derde grootste luchtvaartmaatschappij United Airlines, ging meer dan 20 procent onderuit. Het bedrijf gaat 19 miljoen nieuwe aandelen uitschrijven en voor 125 miljoen converteerbare obligaties uitgeven. Het bedrijf maakt zich, net als een aantal concurrenten eerder, op voor het traditioneel zwakkere winterseizoen.

De olieprijs is donderdag licht hoger gesloten, maar kwam gedurende de dag onder de $70 per vat vanwege tegenvallende macro-economische cijfers uit de Verenigde Staten als de eerste steunaanvragen en de inkoopmanagersindex voor de industrie over september. De novemberfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $0,21, ofwel 0,3% hoger op $70,82. De inkoopmanagersindex voor de productiesector in de Verenigde Staten is in september onverwacht gedaald. De index kwam in september uit op 52,6. Economen rekenden vooraf op een stijging tot 54 punten. Daarnaast werd bekend dat het aantal eerste steunaanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de VS in de week eindigend op 26 september harder dan verwacht is gestegen met 17.000 tot 551.000. Economen gingen vooraf uit van een stijging van slechts 5.000 nieuwe aanvragen. Een steun in de rug voor de prijs van een vat olie waren echter data waaruit blijkt dat de consument meer bereid is te consumeren. De consumentenbestedingen stegen in september met het hoogste niveau sinds de afgelopen acht jaar.

Europese staatsobligaties zijn donderdag hoger gesloten, in een tegenreactie op de dalende aandelenbeurzen. Met name een tegenvallende inkoopmanagersindex voor de productiesector in de Verenigde Staten over september drukte donderdag wereldwijd de aandelenbeurzen, waardoor beleggers hun toevlucht zochten in 'veilige' staatsobligaties. De bundfuture voor december eindigde donderdag 83 basispunten hoger op 122,42. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland. Uit de VS kwam donderdag een stroom aan economische cijfers, waarvan vooral de tegenvallende inkoopmanagersindex voor de productiesector een negatieve impact had op de aandelenbeurzen wereldwijd. De inkoopmanagersindex voor de productiesector daalde tot 52,6, terwijl vooraf juist uit op een stijging tot 54,0 werd gerekend.

De AEX opent vrijdag naar verwachting 2 tot 3 punten lager, vanwege het lagere slot op Wall Street donderdag. "We zullen naar verwachting 2 tot 3 punten lager openen, nadat Wall Street donderdag na het slot in Amsterdam nog redelijk wat wegzakte," zegt vermogensbeheerder Maurice Eeken van TE-Effecten. Volgens Eeken vallen de verliezen op de beurzen in Azie mee en blijft het sentiment voor de lange termijn voorlopig positief. "Een drama hoeft het niet te worden", blikt Eeken op de dag vooruit. De vermogensbeheerder benadrukt dat de markt wacht op het Amerikaanse banenrapport over september, dat om 14.30 uur wordt gepubliceerd. "Dat cijfer is van groot belang", aldus Eeken. Economen verwachten dat het aantal banen in september is afgenomen met 175.000 en dat het werkloosheidspercentage uitkomt op 9,8%. Voorbeurs publiceerde Oce kwartaalcijfers. De printerfabrikant zag het nettoverlies in het derde kwartaal van het gebroken boekjaar 2008/2009 als gevolg van reorganisatiekosten oplopen tot EUR25,7 miljoen, tegen EUR24,2 miljoen een jaar eerder. In sommige marktensegmenten in de Verenigde Staten ziet Oce echter al wel de eerste tekenen van bodemvorming. "Daar had de markt al wel op gerekend, dus ik verwacht niet dat het aandeel daar sterk op zal reageren", stelt Eeken. Op de macro-economische vlak staat, naast het banenrapport, om 16.00 uur het cijfer over de fabrieksorders in augustus op de agenda.
Door Dow Jones geraadpleegde economen verwachten een daling van het aantal fabrieksorders van 0,6%. De AEX-index sloot donderdag 1,8% lager op 305,74 punten, de Midkap verloor 1,4% op 469,02 punten en de Smallcap eindigde 0,7% lager op 431,06 punten. Wall Street is donderdag lager gesloten door een tegenvallende inkoopmanagersindex voor de productiesector in de Verenigde Staten, waarbij beleggers direct na het nieuws massaal hun aandelen in de verkoop gooiden en de Dow Jones-index 150 punten daalde. De Dow Jones-index eindigde 2,1% lager op 9.509,28 punten. De S&P 500 daalde 2,58% tot 1.029,85 punten, terwijl de Nasdaq 3,1% afstond tot 2.057,48 punten.
De Nikkei-225 sloot vrijdag 2,5% lager op 9.731,87 punten. De euro noteert vrijdag omstreeks 08.15 uur op $1,454, ten opzichte van een koers van $1,452 donderdag rond 18.00 uur.

Bedrijfsnieuws

De Nederlandse specialist in printersystemen Océ heeft in het derde kwartaal van zijn gebroken boekjaar een nettoverlies geleden van 25,7 miljoen euro, als gevolg van kosten voor de lopende reorganisatie. Het verlies voor rente en belasting (EBIT) over de drie maanden tot en met augustus bedroeg 25,3 miljoen euro. Exclusief eenmalige posten werd een positief bedrijfsresultaat behaald van 1 miljoen euro, tegen 16,8 miljoen euro een jaar eerder. De omzet van de printerfabrikant uit Venlo daalde ten opzichte van een jaar geleden met 10 procent tot 630,8 miljoen euro. De autonome omzetdaling bedroeg 12 procent. Analisten vooraf geraadpleegd door Dow Jones Nieuwsdienst rekenden op een nettoverlies van 25,1 miljoen, een EBIT ex-items van 3,9 miljoen en een omzet van 651 miljoen. In het vierde kwartaal verwacht Océ dat de omstandigheden uitdagend zullen blijven.

Chief Executive Officer Peter Voser van Royal Dutch Shell verwacht dat het olieconcern zal groeien in de periode 2011 tot 2013. Dat meldt de Zwitserse krant TagesAnzeiger vrijdag.
'We zullen groeien tussen 2011 en 2013 omdat verschillende grote projecten in Australië, Rusland, Qatar, Canada en Brazilië worden afgerond', zei Voser in een interview met het dagblad.
Voor de periode vanaf 2013 werkt het olieconcern aan de groeistrategie, nieuwe projecten en nieuwe markten, zei de nieuwe topman verder. Voser, die eerder dit jaar het roer overnam bij Shell, heeft een programma in gang gezet om de kosten en het aantal banen te verlagen.
Hij stelt verder dat de vraag naar energie tot 2050 zal verdubbelen en dat Shell verwacht dat ook het aantal auto's de komende decennia zal verdubbelen, tot circa 2 miljard. De CEO voegde daaraan toe dat de stijgende olieprijs de efficiëntie van auto's zal stimuleren.

De Nederlandse bierreus Heineken en zijn sectorgenoot SABMiller tonen interesse voor een overname van de bierdivisie van het Mexicaanse drankenbedrijf Femsa. Dat schrijft The Wall Street Journal op basis van bronnen 'bekend met de situatie'. Volgens de zakenkrant zijn de gesprekken de laatste weken formeler geworden, maar zou een transactie niet imminent zijn. Femsa (voluit Fomento Economico Mexicano SAB), dat donderdag bevestigde dat het gesprekken voert, laat zich bijstaan door de zakenbank NM Rothschild & Sons. Volgens de zakenkrant zou de overnameprijs kunnen oplopen tot ruim 9 miljard dollar (6,2 miljard euro). De bierdivisie van Femsa produceert en distribueert biermerken als Tecate, Sol en Dos Equis met een jaarlijkse omzet van ongeveer 4 miljard dollar. De groep startte in 1890 als brouwer, maar is voortaan ook actief in de distributie van soft drinks en als distributiegroep. Femsa's bierdivisie boekte in het eerste halfjaar een omzet van 22 miljard Mexicaanse peso (1,1 miljard euro) en een operationele kasstroom van 4,9 miljard peso (244,5 miljoen euro). De Belgisch-Amerikaanse brouwer AB InBev is al actief in Mexico via een belang van 50,2 procent in Grupo Modelo, de brouwer van onder meer Corona en Mexicaanse nummer 1 met een marktaandeel van 55 procent.

UBS AG heeft het belang in Ordina nv uitgebreid tot 5,19%. Dit blijkt vrijdag uit een melding in het kader van de Wet op het financiele toezicht (Wft). De meldingsplicht is ontstaan op 28 september 2009. Het belang wordt voor 1,32% rechtstreeks reeel gehouden en voor 3,87% middellijk reeel. Het stemrecht bedraagt 5,19%. De vorige melding van UBS in Ordina dateert van 18 september 2009. Toen bedroeg het belang 4,81%.

Aviva Plc heeft een belang van 4,96% in SNS Reaal nv. Dit blijkt vrijdag uit een melding in het kader van de Wet op het financiele toezicht (Wft). De meldingsplicht is ontstaan op 30 september 2009. Het belang wordt middellijk reeel gehouden. Het stemrecht bedraagt 4,96%. De vorige melding van Aviva in SNS Reaal dateert van 22 juni 2007. Toen bedroeg het belang 5,85%.

ArcelorMittal stelt vrijdag dat de 30-jarige obligatie met een omvang van $1 miljard, die zal worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, een rendement zal opleveren van 7,4%.
Het aanbod zal sluiten op 6 oktober, voegt 's werelds grootste staalconcern toe.