Expert Opinie

Marktnieuws

Wall Street is woensdag verdeeld gesloten. De koersen werden naar beneden getrokken door telecombedrijven op een handelsdag waarin de volumes laag waren. Voorzichtigheid heerste, in afwachting van de aftrap van het cijferseizoen door Alcoa nabeurs. De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,1% lager op 9.726 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 0,3% tot 1.058 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 0,3% won tot 2.110 punten. Telecom aandelen werden getroffen door uitspraken van de voorzitter van de Federal Communications Commission. Daarin zij hij dat de commissie van plan is door te gaan met openbare regels voor mobiel internet. Telecombedrijf AT&T zei dinsdag al dat het concern internet-gebaseerde telefoongesprekken op de populaire iPhone over zijn netwerk zal toestaan. De aandacht ging woensdag vooral uit naar Alcoa. Het aluminiumconcern brengt nabeurs als eerste zijn derdekwartaalcijfers naar buiten. Het aandeel sloot 2,2% hoger. Maandag en dinsdag hielp Alcoa de aandelenkoersen stijgen vanwege hoge verwachtingen over zowel het aanstaande cijferseizoen als wel de onverwachte renteverhoging door de Australische centrale bank die hoop op economisch herstel deed aanwakkeren. In de afgelopen twee dagen steeg de Dow Jones-index met bijna 244 punten en benaderde daarbij het hoogste niveau van dit jaar. Maar woensdag was voorzichtigheid troef. Om 21.00 uur bedroeg het volume op de NYSE Composite zo'n 3,3 miljard aandelen. Het gemiddelde van 2009 ligt rond de 6 miljard. Voor de rest stond AirTran Holdings in de aandacht. Het aandeel zakte 18% nadat de luchtvervoerder meldde dat het van plan is om voor $75 miljoen aan converteerbare 'senior notes' en aandelen te verkopen. Avis budget verloor 6,9% nadat het autoverhuurbedrijf bekend maakte voor $250 miljoen aan schulden te verkopen. De goudprijs bereikte het hoogste niveau tot nu toe en sloot op $1.043,30 per ounce. De dollar stond iets lager ten opzichte van de yen en de euro verloor licht terrein ten opzichte van de dollar. Voor donderdag staan de volgende items op de macro-economische agenda. Om 14.30 worden de steunaanvragen voor de week eindigend op 3 oktober bekendgemaakt en om 16.00 volgen de groothandelsvoorraden.

De olieprijs is woensdag lager gesloten. De daling werd veroorzaakt door een scherpe toename in de Amerikaanse brandstofvoorraden waardoor de vraag naar olie bij raffinaderijen naar alle waarschijnlijkheid zal afnemen. De novemberfuture voor een vat ruwe olie sloot woensdag op de New York Mercantile Exchange 131 basispunten lager op $69,57. Het Amerikaanse ministerie van Energie meldde dat de benzinevoorraden in de afgelopen week met 2,9 miljoen vaten zijn gestegen, waar analisten hadden gerekend op een toename van 600.000 vaten. Ook de voorraden stookolie en diesel stegen, met 0,7 miljoen tot 171,8 miljoen vaten. De gecombineerde stijging van 3,6 miljoen overtrof daarmee de daling van de voorraden ruwe olie die 1 miljoen vaten bedroeg. De cijfers zullen waarschijnlijk inhouden dat de raffinaderijen hun productie van ruwe olie sterk moeten terugbrengen om de brandstofvoorraden weer op hun oude peil te brengen.

Europese staatsobligaties zijn woensdag hoger gesloten en profiteerden van de dalende aandelenmarkten die zich opmaken voor het beginnende cijferseizoen. De bundfuture voor december eindigde woensdag 39 basispunten hoger op 122,80. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland. De publicaties van de derdekwartaalresultaten gaan woensdag in Amerika van start met aluminiumproducent Alcoa dat nabeurs zijn cijfers presenteert. Op macro-economisch gebied werd woensdag bekendgemaakt dat de economie in de eurozone in het tweede kwartaal van 2009 zowel op kwartaalbasis als jaarbasis sterker is gekrompen dan uit een eerdere raming bleek. In vergelijking met het tweede kwartaal van 2008 kromp de economie 4,8%. Terwijl een eerdere raming uitging van een krimp van 4,7%. Ook bleek dat de Duitse fabrieksorders in augustus harder zijn gestegen dan verwacht. Op maandbasis groeiden de industriele orders met 1,4% ten opzichte van juli.
Uit de Verenigde Staten kwam nieuws over de hypotheekaanvragen. De index voor het aantal hypotheekaanvragen steeg in de week eindigend op 30 september met 16,4% tot een niveau van 756,3, tegenover 649,6 een week eerder. Tot slot werd bekend dat de voorraden ruwe olie in de Verenigde Staten in de afgelopen onverwacht gedaald zijn met 0,978 miljoen vaten, waar was gerekend op een stijging van 1,7 miljoen vaten.

De AEX opent donderdag 8 oktober 2009 naar verwachting hoger op basis van beter dan verwachte cijfers van Alcoa en hogere Amerikaanse futures. Handelaar Cees Smit van Today's Beheer gaat uit van een winst voor de AEX van 3 punten: Alcoa zorgde in de VS woensdag nabeurs voor een verrassing, maar daar komt wel bij dat de onderneming nog niet uitgesproken enthousiast is over de staalprijsontwikkeling", aldus Smit. Alcoa maakte woensdag nabeurs in New York onverwacht een winst bekend over het derde kwartaal. De nettowinst kwam uit op $77 miljoen, of $0,08 per aandeel. In dezelfde periode een jaar eerder was de nettowinst $268 miljoen, of $0,33 per aandeel. De omzet daalde met 33% tot $4,62 miljard in vergelijking met het derde kwartaal in 2008. De resultaten waren beter dan verwacht. Vooraf geraadpleegde analisten hadden gerekend op een nettoverlies van $0,10 per aandeel en een omzet van $4,5 miljard. Alcoa sloot in de zogeheten nahandel $0,31 hoger op $14,20. Smit verwacht dat de koers van het aandeel ArcelorMittal positief zal reageren op de cijfers van Alcoa. "En die koers van de zwaargewicht zal de AEX zeker steunen", aldus Smit. Smit wijst verder op de hogere notering van de Amerikaanse futures en het gegeven dat Wall Street rond het slot van de handel in Amsterdam licht lager noteerde dan bij het slot om 22.00 uur. Hij sluit daarbij niet uit de AEX een drukkend effect kan ervaren van de zeer gematigd positieve stemming in Azie. "Technisch heeft de AEX een weerstand op 315 punten, het hoogtepunt, intraday, van het jaar. Nu zou je nog kunnen betogen dat de ruimte die de AEX tot aan dat niveau heeft onderdeel uitmaakt van een pull back na de scherpe daling van vorige week. Als de index daar doorheen gaat, gaat die lezing niet meer op, maar als de index op 315 punten afketst is de kans groot dat dit weer negatief wordt uitgelegd. Het belangrijkste cijfer voor donderdag is wat Smit betreft de wekelijkse steunaanvragen. De macro-economische agenda vermeld donderdag voor de VS om 14.30 uur de wekelijkse steunaanvragen voor de week die eindigt op 3 oktober met verwachte daling van dit aantal met 11.000 ten opzichte van de week ervoor naar 540.000. Een week eerder steeg het aantal aanvragen met 17.000 naar 551.000. Om 16.00 uur is het de beurt aan de groothandelsvoorraden over augustus die naar verwachting met 1% zijn gedaald tegen een daling met 1,4% in juli. Vanaf 21.00 uur is de voorzitter van de Federal Reserve Ben Bernanke in Washington. Hij spreekt dan over de balans van zijn bank.
Om 22.30 uur wordt tot slot nog de Amerikaanse geldhoeveelheid tot en met 28 september bekendgemaakt, waarvoor overigens geen prognose beschikbaar is.

Bedrijfsnieuws

De Britse bank Lloyds Banking Group wil af van de staatsgaranties op haar toxische producten. Daarom wil de bank ruim 15 miljard pond (16 miljard euro) aan vers kapitaal ophalen.
Slaagt Lloyds Banking Group (LBG) in zijn opzet, dan betreft het meteen de grootste kapitaalverhoging ooit in het Verenigd Koninkrijk. LBG had midden september al te kennen gegeven aan een kapitaalverhoging te denken. Daarmee wil het af van de Britse staatsgaranties die nog op haar toxische producten van toepassing zijn. In maart liet de groep weten dat het voor in totaal 585 miljard pond toxische producten liet verzekeren door de Staat. Volgens de Financial Times wordt de geplande kapitaaloperatie nog onderzocht door de FSA, de toezichthouder van de Britse financiële instellingen. Eerder had de FSA al gezegd dat 15 miljard pond onvoldoende zou zijn. Ook analisten gaan ervan uit dat de bankengroep op zijn minst 20 miljard pond moet ophalen om zonder staatsgaranties voort te kunnen.

DSB Bank heeft meer dan EUR75 miljoen uitgeleend aan moederbedrijf DSB Beheer, dat tevens actief is in kunst en voetbal. Dit schrijft het Financieele Dagblad donderdag. De activiteiten, zoals voetbalclub AZ en het Scheringa museum, zijn in feite hobby's van topman Dirk Scheringa.
Uit jaarverslagen maakt de krant op dat de lening is opgelopen van EUR22 miljoen in 2006 en EUR41 miljoen in 2007. De beheermaatschappij dreef op dividendbetalingen van de bank. Echter, de bank keerde als gevolg van de kredietcrisis een tijd geen dividend meer uit. Dit werd ondervangen met extra leningen, aldus het FD.

Van der Moolen Holding nv had inniger banden met de familie van oud-bestuurder Hans Kroon dan eerder aangenomen, het bedrijf verzekerde zich namelijk ook via Kroon Assurantien.
Dit meldt het Financieele Dagblad donderdag. Kroon assurantien is eigendom van Jimmy Kroon, een broer van Hans. Eerder maakte de krant al melding van de nauwe relaties die de failliet verklaarde beurshandelaar onderhield met entertainment bedrijf Avalon, van zoon Gaby Kroon. Aan dit bedrijf werden niet alleen opdrachten gegunt, ook leende Van der Moolen er EUR6 miljoen aan.

Koninklijke Ahold nv heeft op hoofdlijnen overeenstemming met Sperwer bereikt over de koop van ongeveer 40 supermarkten van Super de Boer, indien het voorgenomen bod van Sperwer op Super de Boer slaagt. Dat meldt Ahold woensdag nabeurs, zonder financiele details te vermelden. Woordvoerder Jan Christiaan Hellendoorn stelt desgevraagd dat het gaat "om de grotere winkels van Super de Boer". Op maandag maakte Sperwer bekend dat het bedrijf van plan is een bod uit te brengen op Super de Boer van EUR4,50 in contanten per aandeel. Sperwer heeft als alternatieve mogelijkheid ook aangeboden om alle activa en passiva van Super de Boer over te nemen.
Eerder werd al bekend dat Jumbo een bod van EUR480 miljoen op de passiva en activa van Super de Boer doet. Dat komt overeen met EUR4,20 per aandeel. Als Jumbo Super de Boer koopt, worden 80 winkels doorverkocht aan Schuitema nv.

Aluminiumgigant Alcoa heeft over het derde kwartaal een nettowinst geboekt van 77 miljoen dollar of 8 dollarcent per aandeel. Analisten gingen uit van een verlies van 9 dollarcent per aandeel. Alcoa is traditioneel het eerste bedrijf uit de Dow om met kwartaalcijfers te komen.Het is de eerste winst voor Alcoa in een jaar. De omzet viel met 34 procent terug van 7 miljard dollar in het derde kwartaal van 2008 tot 4,6 miljard dollar in 2009. Ten opzichte van het tweede kwartaal steeg de omzet met 9 procent. Exclusief eenmalige items bedroeg de winst 39 miljoen euro of 4 dollarcent per aandeel. In de overeenkomstige periode vorig jaar boekte Alcoa nog een winst van 268 miljoen euro. Ceo Klaus Kleinfeld stelt dat de kaspositie en het winstvermogen sterk profiteerden van de herstructureringen die werden doorgevoerd in het eerste halfjaar. Alcoa zegt over een oorlogskas van 1,1 miljard dollar te beschikken.