Expert Opinie

Marktnieuws

Europese staatsobligaties zijn donderdag licht hoger gesloten. De toelichting van president van de Europese Centrale Bank (ECB) Jean-Claude Trichet op het rentebesluit gaf de leningen een impuls.
De bankpresident zei in een toelichting toenemende signalen te zien dat de economie herstelt, maar stelde ook dat de opleving mogelijk ongelijkmatig zal zijn. Daarop wonnen de staatsobligaties aan kracht. De ECB hield de rente zoals verwacht op 1%, het laagste niveau in de 10-jarige geschiedenis van de ECB. De centrale bank heeft de rente in totaal met 325 basispunten teruggebracht sinds oktober 2008. De bundfuture voor december eindigde donderdag 6 basispunten hoger op 122,85. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.

Wall Street is donderdag hoger gesloten. Een beter dan verwachte start van het kwartaalcijferseizoen door Alcoa ondersteunde het positieve sentiment in New York.
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,6% hoger op 9.786,87 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 0,7% tot 1.065,48 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 0,6% won tot 2.123,93 punten. Alcoa trapte woensdag nabeurs het nieuwe kwartaalcijferseizoen in de Verenigde Staten af. De aluminiumproducent verraste de markt met een onverwachte winst van $77 miljoen op een omzet van $4,62 miljard, waarmee de hoop toenam op een positief cijferseizoen. Het aandeel won 1,1%. Ook Pepsi Co. opende de boeken over het afgelopen kwartaal. De Amerikaanse frisdrankenfabrikant boekte een hoger dan verwachte winst van $1,72 miljard, maar de omzet was lager dan verwacht. Voor 2009 blijft de onderneming bij de eerder uitgesproken verwachtingen. Het aandeel sloot 1,3% lager. Ook Marriott International legde markt cijfers voor. Het Amerikaanse hotelconcern schreef over de afgelopen drie maanden een verlies in de boeken van $466 miljoen, maar presteerde beter dan verwacht. Het aandeel wist echter niet te profiteren en verloor 0,6%. Verder werd Wall Street ondersteund door beter dan verwachte verkoopcijfers uit de detailhandelssector. Verschillende retailers versloegen de verwachtingen en verhoogden de ramingen voor het tweede halfjaar. Onder meer Target (+1,7%) en Macy's (+5,1%) wonnen terrein.
Op macro-economisch vlak werd bekend dat het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de Verenigde Staten afgelopen week harder dan verwacht is gedaald. Het aantal nieuwe uitkeringsaanvragen nam af met 33.000, terwijl op een daling met 11.000 werd gerekend.  Verder bleken de groothandelsvoorraden in de VS afgelopen maand meer dan verwacht gedaald. De groothandelsvoorraden daalden in augustus met 1,3%, terwijl economen geraadpleegd door Dow Jones vooraf uitgingen van een daling van 1%. De olieprijs is donderdag 3% gestegen tot $72,55 per vat. Een verder gedaalde Amerikaanse dollar ondersteunde de grondstoffenmarkt.
Ook de goudprijs steeg verder. Termijncontracten voor december, het meest actieve contract, stegen met $11,90, of 1,1% tot $1,056,50 per ounce.

De olieprijs is donderdag gestegen. Een verder gedaalde Amerikaanse dollar ondersteunde de grondstoffenmarkt. De novemberfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $2,12, of 3%, hoger op $71,69. Tussentijds werd een piek bereikt op $72,55.
De olieprijs steeg donderdag tot het hoogste punt in drie weken. Beleggers deden de dollar in de verkoop en stapten over op effecten die zullen stijgen wanneer de economie aantrekt, zoals aandelen en grondstoffen. Handelaren zullen grondstoffen blijven kopen totdat de dollar herstelt, en het ziet er op dit moment niet naar uit dat dit gebeurt, stelt analist Phil Flynn van PFGBest in Chicago. Een gecoordineerde internationale aanpak om de verzwakte dollar te ondersteunen kan de winsten op de oliemarkt snel teniet doen, maar dat lijkt onwaarschijnlijk op de korte termijn, aldus Flynn.

De AEX opent vrijdag 9 oktober 2009 naar verwachting vlak tot licht lager nu de AEX dicht tegen zijn hoogtepunt van het jaar aan noteert. Vermogensbeheerder Maurice Eeken van TE Effecten gaat uit van een vlakke opening, "maar als er een verlies op het bord verschijnt dan zal dat waarschijnlijk niet meer zijn dan 0,5 punt", aldus Eeken. Thema's zijn er vrijdag weinig. De voorzitter van de Federal Reserve Ben Bernanke gaf kortelings aan dat zijn bank er klaar voor is om, indien nodig, het monetaire beleid te verkrappen. "Het lijkt er op dat hij op het vinkentouw zit", aldus Eeken. De Europese Commissie heeft woensdagavond gewaarschuwd dat met staatsgeld gesteunde financiele instellingen niet zonder overleg kunnen besluiten om couponrentes uit te betalen, obligaties terug te kopen of call-opties op achtergestelde leningen uit te oefenen.
In Japan kwamen de fabrieksorders over augustus licht hoger uit op maandbasis, maar daar trok de Nikkei zich niets van aan. De index sloot hoger. Eeken stelt dat de AEX vrijdag in feite geen enkele reden heeft om de weg omlaag op te zoeken: "De index zit in een opwaartse trend voor de lange termijn, er horen ook correcties bij. Daar moet je je niet door laten afschrikken. Bescherm je er als belegger tegen waar het kan, door bijvoorbeeld een kortlopend garantiefonds te kopen.
"Nu de markten, na de klap van vorige week zich zo snel hebben hersteld buitelen ook de doemscenario's over elkaar heen en hoor je waar maar kan dat het allemaal te snel is gegaan. Veelal is dat een signaal dat je gewoon kan blijven zitten. De Nikkei van vrijdag is wellicht illustratief in dat opzicht", aldus Eeken. Een aantal Aziatische landen heeft de eigen valuta tegen een te zwakke dollar beschermd door veel dollars te kopen. China deed daar overigens niet aan mee. Een zwakke dollar is niet gunstig voor de relatief grote export van landen als Japan.
De macro-economische agenda van vrijdag bevat voor de VS de handelsbalans over augustus met een verwacht tekort van $33,6 miljard tegen $31,96 miljard een maand eerder. Dit cijfer komt om 14.30 uur naar buiten. Om 14.30 uur spreekt de voorzitter van de Federal Reserve van Atlanta in Atlanta zelf op de opening van een conferentie over shortselling, waar het onder meer zal gaan over de kosten en de voordelen. Donald Kohn, vice-voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve is vanaf 16.15 uur present in Washington voor een discussie over de verhouding tussen het onderzoek in het monetaire beleid en de financiele crisis onder de titel: Strengths and shortcomings'. De olieprijs is donderdag gestegen. Een verder gedaalde Amerikaanse dollar ondersteunde de grondstoffenmarkt. De novemberfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $2,12, of 3%, hoger op $71,69. De AEX-index sloot donderdag 1,8% hoger op 314,76 punten, de Midkap won 1,5% op 486,96 punten en de Smallcap eindigde 1,1% hoger op 439,42 punten. De Dow Jones-index eindigde 0,6% hoger op 9.786,87 punten. De S&P 500 steeg 0,7% tot 1.065,48 punten, terwijl de Nasdaq 0,6% won tot 2.123,93 punten. Europese staatsobligaties zijn donderdag licht hoger gesloten. De Nikkei-225 sloot vrijdag 1,9% hoger op 10.016,39 punten. De euro kost vrijdagmorgen om circa 8.40 uur $1,4739, tegen $1,4781 dag om ongeveer 18.00 uur.

Bedrijfsnieuws

Ex-topman Richard den Drijver heeft aandelen Van der Moolen verkocht op een moment dat hem dat niet was toegestaan, meldt Het Financieele Dagblad vrijdag. Den Drijver deed zijn aandelen in augustus 2009 van de hand, toen de koers kelderde vanwege het naderende faillissement. Hij had de aandelen echter tot 2012 moeten vasthouden, zo bepaalt de zogenoemde lock-upregeling die hij tekende bij de overname van zijn bedrijf Curvalue. Daarbij kreeg hij in ruil aandelen Van der Moolen. De aandelenverkoop levert hem enkele honderdduizenden euro's op, aldus de krant.

Arcadis nv heeft Steven Blake voorgedragen voor benoeming in de Raad van Bestuur en Armando Perez voor benoeming in de Raad van Commissarissen, zo maakt het advies- en ingenieursbureau vrijdag bekend. Zowel Blake als Perez is Amerikaans staatsburger. Hun voordracht houdt volgens Arcadis verband met de groei van het bedrijf in vooral de Verenigde Staten, zoals recent door de overname van Malcolm Pirnie. Blake is momenteel chief executive officer van de Amerikaanse activiteiten van Arcadis. Hij zal deze functie combineren met zijn nieuwe positie in de Raad van Bestuur en wordt verantwoordelijk voor de wereldwijde milieuactiviteiten van de onderneming.
Perez was extern lid van de directie van Malcolm Pirnie tot de overname door Arcadis in juli 2009.
De voordrachten worden voorgelegd aan aandeelhouders tijdens een Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 12 november 2009 in Arnhem.

Telegraaf Media Groep (TMG) stopt officieel vanaf 1 januari 2010 met de Telegraaf op zondag, ruim vijf jaar nadat de eerste zondagseditie verscheen. De zondagskrant was onrendabel. Advertentie-inkomsten stonden onder druk en waren door de economische crisis in het afgelopen jaar versneld teruggelopen. Daarnaast kampte TMG met relatief hoge productie- en verspreidkosten.
De stopzetting van de zondagskrant zal volgend jaar dan ook een 'substantiele' verlaging van de kosten met zich meebrengen. TMG stelt lang nagedacht te hebben over het besluit om de zondagskrant af te schaffen. Bestuursvoorzitter Sjuul Paradijs in een brief op internet: "We hebben niet alleen op een zakelijke manier naar de krant gekeken, ook hebben we abonnees om hun mening gevraagd. Op basis hiervan hebben we besloten te blijven investeren in de doordeweekse- en zaterdagkranten, in plaats van de zondagskrant koste wat kost uit te blijven geven."
De laatste keer dat de Telegraaf op zondag verschijnt is op 20 december 2009.

Oversea-Chinese Banking Corp. (OCBC) is in strijd met HSBC Holdings Plc en DBS Group Holdings Ltd. voor de overname van Aziatische private bank onderdelen van ING Groep nv. Een persoon bekend met de situatie meldt vrijdag dat OCBC een bod heeft gedaan op de Aziatische private bank onderdelen van ING. De persoon kon niet zeggen hoeveel OCBC heeft geboden. Eerder meldde een andere bron dat ING verwacht $1,5 miljard op te halen door de verkoop en dat de overeenkomst "binnen enkele weken" afgerond zou moeten worden.

Pharming heeft de conversie van 70% van zijn uitstaande obligaties afgerond waarmee het biotechconcern de converteerbare schuld met bijna EUR25 miljoen heeft verlaagd.
Zoals bekend gaf 70% van de obligatiehouders van Pharming aan in te willen gaan op het bod om hun obligaties om te wisselen in een combinatie van aandelen en contanten. Daarmee werd de ondergrens van 60% die Pharming stelde ruimschoots gehaald. Pharming bracht in september een bod uit op zijn houders van converteerbare obligaties uit 2007. Het biotechbedrijf bood voor elke obligatie met een nominale waarde van EUR50.000 een bedrag in contanten van EUR7.500 plus 59.000 aandelen. Als gevolg van de transacties is de grootte van de converteerbare obligaties gereduceerd tot EUR10,9 miljoen van EUR35,8 miljoen. Pharming gaf hiervoor 29,38 miljoen nieuwe aandelen uit en betaalde EUR3,74 miljoen in contanten. Het benodigde geld werd opgehaald door middel van onderhandse plaatsingen bij bestaande aandeelhouders, waarvoor 3,87 miljoen aandelen worden uitgegeven. Als gevolg van alle transacties is het aantal uitstaande aandelen van Pharming gegroeid tot 154,5 miljoen. Bestuursvoorzitter Sijmen de Vries zegt erg tevreden te zijn met de schuldverlaging. Hij spreekt van een significante versterking van de balans, zonder een substantiele hoeveelheid geld te gebruiken. "We blijven werken aan een verdere verbetering van onze financiele positie", vervolgt de CEO. Obligatiehouders die nog niet hebben gereageerd op het bod van Pharming kunnen dat nog doen tot 13 oktober.

Koninklijke KPN nv heeft in Belgie een samenwerkingsovereenkomst gesloten met Mobistar voor de gezamenlijke uitbouw van hun mobiele netwerken, om op een efficientere manier te investeren in infrastructuur. De samenwerking tussen KPN-dochter BASE en France Telecom-dochter Mobistar betreft onder meer het delen van masten en kabels en nuts- en veiligheidsvoorzieningen.
Beide aanbieders van mobiele telefonie houden de exploitatie van de gedeelde lokaties in eigen beheer.

Chief Executive Officer (CEO) Peter Voser van Royal Dutch Shell waarschuwt donderdag dat te lage investeringen in de olie-industrie de basis leggen voor een kritieke afname van het aanbod wanneer de wereldeconomie de komende jaren opleeft. De CEO zei in een toespraak bij een denktank dat door een afname van de investeringen een toekomstige krimp van het aanbod een plausibel scenario wordt. Investeringen in de olie-industrie zijn wereldwijd met 20% gedaald, en als dat doorgaat kunnen we een situatie tegemoet zien waarin de aanbodsituatie kritiek kan worden wanneer de vraag terugkomt, zei Voser.