Expert Opinie

Marktnieuws

De Europese aandelenmarkten openen maandag naar verwachting marginaal hoger. Beleggers wachten op meer bedrijfsresultaten die de huidige waarderingsniveaus moeten rechtvaardigen en mogelijk meer ruimte omhoog bieden. De Britse spreadbettor IG Markets ziet de FTSE 11 punten hoger openen op 5.173, de DAX 23 punten hoger op 5.735 en de CAC 3 punten hoger op 3.803. Een spreadbettor is een handelsplatform waar kan worden ingezet op koersbewegingen, op grond van vooraf opgezette hypothetische spreads. De Europese aandelenmarkten sloten vrijdag overwegend lager, nadat Fed-voorzitter Ben Bernanke donderdagavond aangaf dat de centrale bank er klaar voor is om, indien nodig, het monetair beleid te verkrappen. Daarnaast stond met name de telecomsector vrijdag onder druk. In Madrid noteerde Telefonica 0,78% lager op EUR19,20, waarmee een eerdere ruime winst weer wordt ingeleverd. Het Spaanse telecomconcern verhoogde vrijdag tijdens een investeerdersdag de doelstelling voor het dividend in de komende jaren. De doelstelling voor de winst per aandeel in 2010 is daarentegen neerwaarts bijgesteld tot EUR2,10, maar ligt nog altijd boven de analistenconsenus. Telefonica stelt in 2010 een dividend uit te willen keren van EUR1,40 per aandeel, een stijging van 21,7% ten opzichte van het verwachte dividend van EUR1,15 in 2009. Voor 2012 heeft Telefonica zich ten doel gesteld om het dividend tot minimaal EUR1,75 per aandeel te verhogen.
In Amsterdam daalde ING Groep 0,3% tot EUR12,46. Dow Jones Newswires meldde vrijdag op basis van een bron dat Oversea-Chinese Banking Corp. (OCBC) zich in de strijd heeft gemengd om de Aziatische private bank onderdelen van ING Groep over te nemen. OCBC neemt het daarbij op tegen HSBC Holdings en DBS Group Holdings die eveneens interesse hebben in de onderdelen. Hoeveel OCBC heeft geboden is niet bekend. Op macro-economisch vlak werd bekendgemaakt dat de consumentenprijzen in Duitsland in september conform verwachting zijn gedaald. De deflatie bedroeg in september 0,4% op maandbasis en 0,3% op jaarbasis. De cijfers komen tevens overeen met de voorlopige cijfers die eerder werden gepubliceerd.
Het inflatiecijfer op jaarbasis is ruim beneden de doelstelling van de Europese Centrale Bank, die streeft naar een inflatie in de eurozone van minder dan, maar dichtbij 2%.
Daarnaast werd bekendgemaakt dat de door de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) opgemaakte samengestelde leidende indicatoren voor 's werelds grootste economieen voor de maand augustus verder herstel laten zien.
De in Parijs gevestigde organisatie van grote industrielanden zei vrijdag dat het daarbij voor Frankrijk en Italie nog steeds "mogelijke expansie" ziet. De samengestelde index voor de dertig bij de OESO aangesloten landen samen steeg in augustus naar 99,2 van 97,7 in juli. Vergeleken met augustus 2008 steeg de index met 0,6 punt.
Daarnaast werd bekend dat het tekort op de Amerikaanse handelsbalans in augustus onverwacht is afgenomen tot $30,71 miljard. De export nam in augustus met 2,2% toe tot $128,22 miljard, terwijl de import met 0,6% daalde tot $158,93 miljard.
De macro-economische agenda voor maandag bevat om 12.00 uur de werkloosheidscijfers uit de 29 rijke landen die deel uitmaken van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) over augustus.

EUROPESE STAATSOBLIGATIES

Staatsobligaties in de eurozone en het VK zullen waarschijnlijk gemengd openen, aangezien er geen richting wordt gegeven door de afwezige handel in Japan en de Amerikaanse markten. De Japanse beurzen zijn gesloten en in de VS blijven veel handelaren naar verwachting weg in verband met de viering van Columbus Day.
De markt kijkt vooruit naar de Duitse ZEW-index van dinsdag.
De staatsobligaties sloten vrijdag lager, vanwege een toenemend vertrouwen in een economisch herstel na de positieve start van het derdekwartaalcijferseizoen met de onverwacht positieve rapportage van de bedrijfsresultaten van Alcoa woensdag en meevallende macro-economische cijfers.
De bundfuture voor december eindigde vrijdag 81 basispunten lager op 122,04. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.

DJ Euro Stoxx 50 2882.18 -0,19%
CAC 40 3799.61 -0,19%
DAX 30 5711.88 -0,08%
FTSE 100 5161.87 +0,14%
SMI 6291.64 -0,22%
AEX 315.55 +0,25%
BEL 20 2547.01 +0,19%
MIB 30 23770.56 +0,45%
IBEX 35 11743.20 -0,60%

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street is vrijdag hoger gesloten, waarbij de Dow Jones op het hoogste niveau sinds oktober 2008 sloot en de techfondsen in de aanloop naar de presentatie van de derdekwartaalresultaten volgende week voorop liepen.
Chipfabrikant Intel Corp en concurrent Advanced Micro Devices (AMD) sloten de week vrijdag af met een stijging van respectievelijk 1,86% en 6,19%. Intel presenteert dinsdag de cijfers over het afgelopen kwartaal en AMD volgt 15 oktober.
De verwachtingen voor de kwartaalcijfers van Intel en AMD, maar ook voor IBM Corp en Google Inc zijn hoog gespannen. Analisten verwachten een sterke verbetering van de resultaten in vergelijking tot het tweede kwartaal.
De techsector kreeg een steun in de rug nadat Barclays Capital zijn outlook voor de sector verhoogde naar positief van neutraal.
Qua bedrijfsnieuws zullen volgende week echter met name de financials de aandacht van de beleggers opeisen. Zowel JP Morgan Chase als Citigroup, Bank of America en Goldman Sachs Group presenteren komende week de bedrijfsresultaten over het afgelopen kwartaal.
"Veel van de bedrijfsresultaten die komende week naar buiten komen zijn een weerspiegeling van en hangen samen met de wereldwijde economie", stelt Jordan Smyth, de managing director van Edgemoor Investment Advisors. "Iedereen verwacht nu dat de bedrijfsresultaten de verwachtingen zullen overstijgen en waar we naar uitkijken is de bevestiging dat deze bedrijven hetzelfde zien als wij denken te zien: dat een economisch herstel op handen is", besluit Smyth.
Op macro-economisch vlak maakte het Amerikaanse ministerie van handel vrijdag bekend dat het tekort op de Amerikaanse handelsbalans in augustus onverwacht is afgenomen. Het handelstekort daalde naar $30,71 miljard, van een licht neerwaarts herzien tekort van $31,85 miljard in juli. Analisten voorspelden vooraf gemiddeld dat het tekort in augustus zou uitkomen op $33,6 miljard. De export nam in augustus met 2,2% toe tot $128,22 miljard, terwijl de import met 0,6% daalde tot $158,93 miljard.
Op macro-economisch vlak is het maandag rustig. Pas woensdag staan er weer cijfers op de agenda die als belangrijke economische graadmeter gelden zoals de hypotheekaanvragen in de Verenigde Staten voor de week eindigend op 7 oktober en de importprijzen over september.

AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIES

De Amerikaanse obligatiemarkten zijn gesloten in verband met de viering van Columbus Day.
Kortlopende Treasury's staan deze week mogelijk onder verkoopdruk omdat beleggers het risico willen afdekken dat de Federal Reserve zijn monetaire beleid zal aanpassen door de rente te gaan verhogen om inflatie tegen te gaan.

DJIA 9.864,94 +0,79%
S&P 500 1.071,49 +0,56%
Nasdaq 2.139,28 +0,72%

AZIE

Aziatische beurzen staan maandag overwegend licht lager. Beleggers bleven voorzichtig in afwachting van een grote hoeveelheid bedrijfsresultaten uit de VS deze week.
De Japanse beurs is gesloten. Zuid-Koreaanse technologiefondsen boeken terreinwinst, in navolging van Amerikaanse sectorgenoten vrijdag.
Hang Seng 21.479,37 -0,09%

VALUTA

De euro, het Britse pond en de dollar staan maandag hoger ten opzichte van de yen, maar handelen verder in nauwe bandbreedtes. Veel beleggers staan langs de zijlijn, nu de Japanse markt gesloten is en veel Amerikaanse handelaren weg zijn voor Columbus Day.

USD/JPY Yen 90,14-18 89,54-56 +0,67%
EUR/USD Euro 1,4715-16 1,4715-20 0.00%
EUR/JPY Yen 132,66-69 131,79-82 +0,66%

AGENDA:
BEDRIJVENNIEUWS:
- Philips, cijfers KW3 2009, 07.00 uur
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS:
- NL, consumentenvertrouwen, KW3, 09.30 uur
- OESO, werkloosheid, augustus, 12.00 uur

Bedrijfsnieuws

ArcelorMittal overweegt de krachten te bundelen met het Braziliaanse mijnbouwbedrijf Vale sa om een staalfabriek te bouwen in het Zuid-Amerikaanse land, meldt CFO Aditya Mittal vrijdag aan het Braziliaanse dagblad The Valor. De fabriek, met een geplande productie van 5 miljoen ton plaatstaal, zal gebouwd worden in de Braziliaanse staat Espirito Santo in het zuidoosten van het land waar de staalproducent al een staalfabriek heeft. Aditya Mittal is momenteel in Brazilie om de investeringsplannen te evalueren. Mittal wilde geen uitspraken doen over het bedrag dat met de investering is gemoeid. Daarnaast maakte de CFO bekend dat Arcelor's investeringsplannen in Brazilie van $5 miljard per direct nieuw leven worden ingeblazen na vorig jaar te zijn onderbroken vanwege de financiele crisis. De staalproducent runt diverse staalfabrieken in Brazilie. Naast de bestaande fabriek in Espirito Santo opereert het bedrijf onder andere twee fabrieken in de aangrenzende provincie Minas Gerais in de stad Minas. In alle drie de fabrieken wordt de productie momenteel opgevoerd. Het bedrijf zegt met name gericht te zijn op het creeren van een grotere aanwezigheid in opkomende markten als Brazilie en India. "Dat zijn de landen waar de vraag de komende tijd zal toenemen", aldus Mittal. "Daarom hebben we gekozen om in nieuwe projecten te investeren in India en Brazilie", voegt hij toe.

BinckBank nv heeft gedurende de periode van 5 oktober tot en met 9 oktober 2009 28.000 eigen aandelen ingekocht tegen een gemiddelde prijs van EUR11,9265 per aandeel. Dat maakt de online broker vrijdag nabeurs bekend. BinckBank kondigde op 30 september 2008 aan tot nader order en op gezette tijden eigen aandelen in te kopen tot een solvabiliteitsniveau van minimaal 15%. Doel van het inkoopprogramma is de winst per aandeel te verhogen. Vanaf 1 januari 2009 heeft BinckBank in totaal 1.725.147 aandelen ingekocht.

DIM Vastgoed nv laat vanwege de voorgenomen claimemissie alle objecten in de portefeuille per 30 september door een externe taxateur waarderen en stelt de publicatie van de resultaten over de eerste drie kwartalen van 2009 tot nader order uit. Dat meldt het vastgoedfonds vrijdag. DIM heeft tot het uitstel besloten vanwege de tijd die nodig is voor de taxaties en ter voorkoming van onnodige kosten. Ook de publicatie van de intrinsieke waarde per 30 september 2009 wordt uitgesteld. In september heeft DIM Vastgoed verder de objecten Carolina Pavilion, Wilmington Island, Whitaker Square en South Plaza extern laten taxeren. Deze vier taxaties resulteerden in een negatief herwaarderingsresultaat van $25,5 miljoen, waarvan $17,5 miljoen betrekking heeft op Carolina Pavilion. Na belastingen bedraagt het netto-effect $15,8 miljoen op basis van IFRS en $22,5 miljoen op basis van Nederlandse waarderingsgrondslagen. Per aandeel is dit $1,92 respectievelijk $2,73.

Koninklijke Philips Electronics nv heeft in het derde kwartaal van 2009 onverwacht winst geboekt dankzij een beter dan verwachte omzet en een aangetrokken vraag in opkomende markten, maar ziet nog geen structurele verbetering van de vraag in de meeste van zijn eindmarkten.
De nettowinst beschikbaar aan aandeelhouders kwam uit op EUR174 miljoen en was inclusief een eenmalige bate van EUR87 miljoen. In dezelfde periode een vorig jaar bedroeg de nettowinst EUR57 miljoen. De omzet kwam uit op EUR5,62 miljard, een daling van 11% op jaarbasis. De winst voor rente, belasting en amortisatie bedroeg EUR344 miljoen, tegen EUR57 miljoen een jaar eerder.
Analisten rekenden vooraf op een nettoverlies van EUR45 miljoen op een omzet van EUR5,38 miljard.
Philips stelt voorzichtig te blijven ten aanzien van de verwachtingen op de korte termijn.
Het aandeel Philips sloot vrijdag op EUR17,04.

Pogingen om de in opspraak geraakte Nederlandse DSB Bank onder te brengen bij een andere financiële instelling zijn dit weekend mislukt. Dit meldt Het Financieele Dagblad (FD) maandag. Volgens de krant heeft eigenaar Dirk Scheringa onder druk van De Nederlandsche Bank onderhandelingen gevoerd over een overname. Rabobank, ING, ABN Amro en Fortis Bank Nederland hebben dat afgewezen, aldus het FD. De vraagprijs van Scheringa zou volgens anonieme bronnen 250 miljoen euro zijn, gelijk aan het eigen vermogen van de bank. DSB is omstreden wegens zijn verkooppraktijken. De bank trok klanten aan met goedkope hypotheektarieven en verkocht hen tezelfdertijd een levens- of arbeidsongevallenverzekering. Pieter Lakeman, een bekende criticus op bedrijven, ging begin oktober frontaal in de aanval tegen DSB. Tijdens een tv-programma zei Lakeman dat hij op een faillissement van DSB aanstuurde zodat de curatoren de gedupeerde klanten kunnen vergoeden. Hij riep de DSB-klanten op hun geld weg te halen bij de bank. Een deel van de klanten ging daarop in.

Bij het Nederlandse gedeelte van Royal Bank of Scotland (RBS), het deel dat RBS heeft overgenomen van ABN Amro, gaan de komende twee jaar ongeveer 600 banen verloren.
Dit melden diverse media. RBS hoopt voornamelijk mensen via natuurlijk verloop te laten vertrekken. Het nieuws is afgelopen week bekendgemaakt aan het personeel.
Bij het onderdeel van ABN Amro dat door RBS is overgenomen werken in totaal 2400 mensen.