Expert Opinie

Marktnieuws

Wall Street is woensdag lager gesloten, nadat Dick Bove, een bekend analist voor de financiele sector, zijn advies op Wells Fargo verlaagde naar sell. De Dow Jones-index eindigde 0,9% lager op 9.949 punten. De S&P 500 daalde 0,9% tot 1.081 punten, terwijl de Nasdaq 0,6% afstond tot 2.151 punten. "Toen Bove het advies op Wells verlaagde, ging de hele markt mee omlaag," zegt Dave Rovelli, managing director voor de Verenigde Staten bij Canaccord Adams. Daarnaast drukte ook het beige boek van de Fed het sentiment. De Amerikaanse consumptieve bestedingen lieten in september en het begin van oktober nauwelijks verbetering zien, waardoor de vooruitzichten op economische groei voor de rest van 2009 niet veelbelovend zijn. Ondanks het beige boek wisten de aandelenmarkten hun winsten in eerste instantie vast te houden, totdat Bove zijn rapport de wereld instuurde rond 21.15 uur. De gezondheidszorgsector was tot dan toe de enige sector die in de min stond, maar na het rapport van Bove stonden alleen de energie en nutssector nog in de plus. Deze werden gesteund door een stijging van de olieprijs. Merck, JP Morgan en Bank of America waren de grootste dalers binnen de Dow Jones index. Wells Fargo sloot uiteindelijk 5,1% lager. Woensdag maakte de bank een nettowinst over het derde kwartaal van $3,2 miljard bekend. Hoewel de winst over het derde kwartaal met 98% steeg door de overname van Wachovia, bleven de afwaarderingen op leningen oplopen. De handel woensdag begon met winsten, na beter dan verwachte kwartaalcijfers van onder andere Morgan Stanley, en Yahoo. Morgan Stanley zag de winst in het derde kwartaal sterk afnemen, omdat de bank een jaar eerder enkele grote eenmalige baten boekte, maar de resultaten waren beter dan analisten hadden voorzien. De nettowinst van $0,38 per aandeel was beter dan de $0,27 per aandeel die analisten verwachtten. Ook de omzet kwam met $8,68 miljard boven de analistenverwachting van $7,00 miljard uit. Het aandeel eindigde 4,8% hoger. Yahoo sloot 2,9% hoger nadat het concern dinsdag nabeurs met cijfers kwam. In het derde kwartaal van 2009 werd een sterke winststijging geboekt tot $187 miljoen. Per aandeel bedroeg de winst $0,13, terwijl de omzet op $1,13 miljard uitkwam. Analisten gingen gemiddeld uit van een nettowinst van $0,07 per aandeel en een omzet van $1,12 miljard. Boeing sloot 2,4% lager, nadat het luchtvaartconcern in het derde kwartaal een verlies boekte en de winstverwachting voor 2009 verlaagde.

De olieprijs is woensdag tot het hoogste niveau in een jaar geklommen. In New York piekte het zwarte goud even op 82 dollar voor een vat. De olieprijs werd hoger gestuwd door de zwakke dollar en door een groter dan verwachte daling van de Amerikaanse benzinevoorraden. De benzinevoorraden in de Verenigde Staten vielen in de week tot 16 oktober met 2,21 miljoen vaten terug tot 206,9 miljoen vaten. De daling was dubbel zo groot als verwacht. Volgens marktpartijen draait de oliesector de toevoerkraan wat meer toe. De euro verstevigde woensdag tot meer dan 1,50 dollar, en dat voor het eerst in 14 maanden. De klim van de Europese eenheidsmunt werd in verband gebracht met de toegenomen risico-appetijt van beleggers en de zeer lage Amerikaanse rente. In Londen eindigde de Brent-future 3,1 procent hoger op 79,65 dollar. In New York steeg de WTI-future met 2,9 procent tot 81,37 dollar. Even na 20 uur werd een piek van 82 dollar aangetikt.

Europese staatsobligaties zijn woensdag lager gesloten, vanwege tekenen dat een verdere monetaire verruiming door de Bank of England niet waarschijnlijk is. De bundfuture voor december eindigde woensdag 82 basispunten lager op 121,10. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland. Europese staatsleningen werden van de hand gedaan na de notulen van de Bank of England (BoE). Het beleidsbepalend orgaan van de centrale bank lijkt niet geneigd tot verdere monetaire versoepeling. Daarnaast zien de bestuurders van de BoE positieve economische signalen die een basis bieden voor meer optimisme. Beleggers in Londen deden in reactie op de positieve notulen veilige beleggingen als staatsobligaties van de hand. De schuldpapieren op het Europese vasteland volgden deze beweging. Op de macro economische agenda voor woensdag staat nog de presentatie van het Beige Book van de Federal Reserve. Het Beige Book is een rapport dat aan de hand van Amerikaanse regionale cijfers een overzicht geeft van de economische situatie in het land. Deze vormt de basis voor de overwegingen van de Amerikaanse centrale bankiers in aanloop naar de volgende beleidsvergadering.

De AEX opent donderdag 22 oktober 2009 naar verwachting lager, nu Wall Street en Azie lager sloten. Handelaar Cees Smit van Today's Beheer gaat uit van een daling van 3 tot 4 punten.
"Wall Street zakte na het slot van de handel in Amsterdam weg, nadat analisten de cijfers van Wells Fargo nog eens tegen het licht hielden en allerlei negatieve zaken ontdekten. Daarbij meldde het Beige Book dat de consumptie in de VS nog steeds achterblijft. Azie staat donderdag op verlies", aldus Smit. Hij verwacht dat de risico's voor de AEX aan de onderkant liggen, gezien de recente ontwikkelingen op de aandelenbeurzen en de recente bedrijfsresultaten. De macro-economische agenda bevat donderdag voor de VS om 14.30 uur de wekelijkse steunaanvragen. De verwachting is dat er afgelopen week 4.000 aanvragen zijn bijgekomen op een totaal van 518.000, na een daling met 10.000 een week eerder toen er sprake was van 514.000 aanvragen. Om 16.00 uur volgen de leidende indicatoren van het onderzoeksbureau The Conference Board. Deze geven inzicht in de economische ontwikkelingen in de komende maanden in de VS. De verwachting ligt op een stijging met 0,4%, na een verbetering met 0,6% een maand eerder. De olieprijs is woensdag hoger gesloten, geholpen door een groter dan verwachte daling van de benzinevoorraden en een zwakkere dollar. De decemberfuture voor een vat ruwe olie sloot woensdag op de New York Mercantile Exchange 2,8%, of $2,25 hoger op $81,37. De AEX-index sloot 0,2% hoger op 325,50 punten, de Midkap verloor 1,0% op 489,96 punten en de Smallcap eindigde 0,6% lager op 449,56 punten. De Dow Jones-index eindigde 0,9% lager op 9.949 punten. De S&P 500 daalde 0,9% tot 1.081 punten, terwijl de Nasdaq 0,6% afstond tot 2.151 punten. Europese staatsobligaties zijn woensdag lager gesloten na signalen dat een verdere monetaire verruiming door de Bank of England niet waarschijnlijk is. De bundfuture voor december eindigde 82 basispunten lager op 121,10. De Nikkei-225 sloot 0,57% lager op 10.274,18 punten. De euro kost donderdagochtend rond 8.25 uur $1,4981, een daling van 0,23% ten opzichte van woensdag.

Bedrijfsnieuws

Dirk Scheringa heeft volgens Pieter Lakeman minstens EUR45 miljoen weggesluisd, kopt dagblad De Telegraaf donderdag. Scheringa's kwelgeest berekende dit op basis van jaarrekeningen van DSB Beheer, eigenaar van onder meer DSB Bank, aldus de krant. Beide bedrijven zijn inmiddels failliet verklaard. Uit de jaarrekeningen van 1998 tot 2007 zou blijken dat DSB Beheer EUR8,16 miljoen aan dividend uitkeerde aan Stichting Administratiekantoor Dirk Scheringa en EUR36,97 miljoen betaalde voor aandelen in de stichting waarvan Dirk en Boukje Scheringa de enige bestuurders zijn.
Zelf zei Scheringa blut te zijn, op het bezit van zijn drie huizen na, waarvan hij er twee zou moeten verkopen om in zijn onderhoud te voorzien. 
 
Credit Suisse, na UBS de grootste bankgroep van Zwitsersland, boekte over het derde kwartaal een nettowinst van 2,35 miljard Zwitserse frank (1,56 miljard euro) of 1,81 Zwitserse frank per aandeel. In het derde kwartaal van 2008 dook het nettoresultaat in volle financiële crisis nog 1,26 miljard Zwitserse frank (835 miljoen euro) of 1,22 Zwitserse frank per aandeel in het rood. Dat maakte de groep vanmorgen bekend. Credit Suisse (CS) doet zo de helft beter dan verwacht. Analisten rekenden gemiddeld op een nettowinst van 1,6 miljard Zwitserse frank. De bankgroep zegt het beste kwartaal tot nog toe dit jaar te danken aan de sterke prestatie van zowel de zakenbankpoot als het vermogensbeheer. De privaatbankiers haalden een winst voor belastingen van 900 miljoen Zwitserse frank en zagen 13,1 miljard Zwitserse frank (8,7 miljard euro) vers geld binnenstromen afgelopen kwartaal. Daarmee beloopt het beheerd vermogen nu 902 miljard Zwitserse frank (597 miljard euro). De zakenbankpoot haalde een rendement op eigen vermogen van 35,1 procent en een winst voor belastingen van 1,7 miljard Zwitserse frank. 'We hebben vertrouwen in ons bedrijfsmodel en onze concurrentiepositie', maakt CS-topman Brady Dougan zich sterk. 'Als markten goed georiënteerd blijven, zullen we ons momentum behouden. Zelfs al markten moeilijker worden, is Credit Suisse nog goed positioneerd.'

Novartis AG heeft donderdag bij de publicatie van de derdekwartaalcijfers de omzetverwachting voor 2009 verhoogd. Het Zwitserse farmaceutische concern rapporteerde over het afgelopen kwartaal een nagenoeg vlakke winst, die iets lager uitkwam dan analisten hadden verwacht.
Novartis boekte een nettowinst van $2,1 miljard, tegen $2,09 miljard een jaar geleden. Analisten gepolst door Dow Jones Newswires hadden gerekend op een nettowinst van $2,16 miljard.
De omzet steeg met 3% tot $11,09 miljard, terwijl analisten uitgingen van een omzet van $10,94 miljard. De omzet van het bloeddrukverlagingsmiddel Diovan nam toe met 1% en bleef met een omzet van $1,46 miljard het best verkopende medicijn, gevolgd door het kankermedicijn Gleevec met een omzet van $974 miljoen. Voor het gehele boekjaar gaat Novartis nu uit van een hoge eencijferige omzetgroei in lokale valuta, zelfs zonder de verwachte omzet van het varkensgriepvaccin in het vierde kwartaal. De omzet van farmaceutische producten zal volgens Novartis toenemen met ten minste 10%. Eerder ging het bedrijf uit van een omzetgroei van de groep van circa 5% en van een omzetgroei van de farmaceutische producten van tegen de 10%.
De verwachting van een recordwinst in lokale valuta blijft ongewijzigd, waarbij wel wordt gewaarschuwd dat wisselkoersen een negatieve impact zouden kunnen hebben op de resultaten.

Ondernemer Marcel Boekhoorn eist een schadevergoeding van EUR30 miljoen van investeringsfonds Cyrte, zijn medeaandeelhouder in uitgever Telegraaf Media Groep (TMG). Dit meldt het Financieele Dagblad donderdag op basis van de prospectus die deze week uitgegeven is voor de beursgang van Delta Lloyd, dat eigenaar is van Cyrte. Boekhoorn zou van mening zijn dat Cyrte zich niet houdt aan de afspraak om zijn TMG-aandelen van hem over te nemen. Halverwege 2008 nam hij een belang van 5% in de uitgever van de Telegraaf, dit belang zou nu EUR30 miljoen minder waard zijn.

KAS Bank nv heeft in de eerste negen maanden van dit jaar een duidelijk hoger resultaat geboekt dan in 2008, ondanks een forse terugval van de securities lending-activiteiten, meldt het bedrijf donderdag. De solvabiliteitsratio bleef sterk met circa 21% na het derde kwartaal, terwijl de liquiditeitspositie EUR1,6 miljard boven het vereiste minimum zat. De inkomsten stegen in het derde kwartaal duidelijk ten opzichte van een jaar eerder, vooral als gevolg van mutaties in de klantenportfolio. Daarmee herstelden de baten over de eerste negen maanden zich tot hetzelfde niveau als in 2008, ondanks de fors lagere inkomsten uit securities lending. KAS Bank verwacht op termijn enig herstel van deze activiteiten, nu de financiele markten "zich langzaam lijken te stabiliseren". De kosten daalden licht ten opzichte van een jaar eerder, en waren in lijn met het eerste halfjaar. Naast de hogere operationele winst boekt het bedrijf circa EUR2,4 miljoen aan bijzondere posten in het derde kwartaal. Er zijn verdere geen bijzondere afschrijvingen op beleggingen en kredieten, aldus KAS Bank. KAS Bank zegt veel belangstelling voor zijn dienstverlening te hebben in Duitsland na de overname van de beleggingsadministratie van Duitse Postbank afgelopen zomer. Het bedrijf verwacht in 2010 nieuwe klanten te gaan bedienen op zijn Duitse platform. KAS Bank is gespecialiseerd in effectendienstverlening aan financiele instellingen.

SBM Offshore nv heeft een opzegging van Esso Deepwater Limited ontvangen voor het leasecontract van de FPSO Falcon, meldt de toeleverancier voor de olie- en gasindustrie woensdag.
Esso Deepwater Limited is een dochtermaatschappij van het Amerikaanse Exxon Mobil Development Corporation. Het contract wordt per 3 december beeindigd. Volgens SBM zal de contractbeeindiging niet resulteren in eenmalige winsten of verliezen. De FPSO Falcon werd in 2002 aanvankelijk voor zes jaar geleased, maar de termijn werd tweemaal verlengd. De resterende boekwaarde van de FPSO ligt 25% onder de originele waarde, aldus SBM. Het bedrijf meldt daarnaast dat de op 26 augustus aangekondigde principe-overeenkomst met het Amerikaanse energiebedrijf Noble Energy Inc, voor een FPSO voor het Aseng-veld in Equatoriaal Guinea, definitief is getekend. Het betreft een lease-and-operate-contract met een waarde van circa $1,2 miljard. De overeenkomst heeft een initiele looptijd van vijftien jaar en gaat in 2012 van start.
De FPSO, een drijvende productie- en opslageenheid, heeft een capaciteit van 1,6 miljoen vaten olie. SBM wil het contract uitvoeren in een joint venture met Guinea Ecuatorial De Petroleos, de nationale oliemaatschappij van Equatoriaal Guinea.

De plantageholding Sipef, vooral actief in palmolieproductie, zag tijdens de eerste negen maanden van het jaar de palmolievolumes met 16,4 procent stijgen in vergelijking met vorig jaar. Een aantal factoren, waaronder nadelige wisselkoersverhoudingen en lagere marktprijzen, maken echter dat het bedrijf niet verwacht om het recordjaar 2008 te evenaren. Dat blijkt uit een trading update.
 De sterke evolutie van de palmolieproductie is te danken aan de groei van de plantage Hargy Oil Palms in Papoea-Nieuw-Guinea. Daar ging de eigen productie met 26,4 procent omhoog en met 20,7 procent bij derden. Op Sumatra bleef de productiestijging aan de bescheiden kant. Sipef meldt wel dat de productie-installaties in de haven van Padang geen grote schade hebben geleden door de zware aardschokken in september. De rubberproductie van de groep nam daarentegen een duik van 10 procent. Enkel in Papoea-Nieuw-Guinea kon Sipef de productievolumes van vorig jaar evenaren. De theeproductie in Indonesië kwam uit op hetzelfde niveau van vorig jaar. Sipef waarschuwt wel dat de droge zomer de productie in de komende maanden zal aantasten. De bananenproductie in Ivoorkust, tenslotte, steeg met 12 procent. Vooruitblikkend op de rest van het jaar is Sipef gematigd optimistisch over de verdere evolutie van de marktprijzen voor zijn producten. Vooral de theeprijs blijft op een erg hoog niveau, terwijl de rubberprijs stilaan herstelt. Sipef wijst er wel op dat de zwakte van de dollar ten opzichte van de meeste andere deviezen 'een dempend effect' kan hebben hebben op de definitieve jaarcijfers. De plantageholding verwacht dan ook niet de recordwinst van vorig jaar te kunnen overdoen.