Expert Opinie

Marktnieuws

De Europese aandelenmarkten openen maandag naar verwachting licht hoger in navolging van de Amerikaanse futures. Aandelenmarkten daalden vrijdag met deze week bedrijfsresultaten in het vooruitzicht nadat Microsoft vorige week een winstdaling rapporteerde. De Britse spreadbettor Cantor Index geeft voor maandag de volgende verwachtingen af. De FTSE 100 opent 3 punten hoger op 5.245, de Duitse Dax wint 5 punten op 5.745, de France CAC opent 4 punten hoger op 3.812 en de EuroStoxx gaat 2 punten hoger van start op 2.881. Een spreadbettor is een handelsplatform waar kan worden ingezet op koersbewegingen, op grond van vooraf opgezette hypothetische spreads. De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag overwegend lager gesloten. Winsten van eerder op de dag verdwenen van de borden toen Wall Street onder druk van winstnemingen in de min dook. Wall Street draaide al snel in de min, ondanks beter dan verwachte kwartaalcijfers van onder meer Microsoft en Amazon. Beleggers namen een stapje terug na de scherpe winsten een dag eerder. Op macro-economisch niveau bleek het vertrouwen van Duitse ondernemers in de economie in oktober licht gestegen. Daarnaast bleken inkoopmanagersindices uit de eurozone sterker dan verwacht toegenomen. Uit het Verenigd Koninkrijk kwam daarentegen het verrassende nieuws dat de Britse economie in het derde kwartaal onverwacht is gekrompen. Het bruto binnenlands product daalde in vergelijking met het tweede kwartaal met 0,4%, terwijl op groei was gerekend. Techfondsen lagen er vrijdag goed bij. Ericsson steeg 3,75% op een adviesverhoging. Goldman Sachs verhoogde het advies voor het Zweedse telecombedrijf naar buy van neutral. Donderdag verloor Ericsson nog ruim 6% na tegenvallende kwartaalcijfers. Goldman verhoogde tevens het advies voor Alcatel-Lucent naar buy van neutral. Volgens het toonaangevende effectenhuis markeren de zwakke derdekwartaalcijfers van de makers van telecomapparatuur de bodem van de wereldwijde kapitaalinvesteringencyclus. Alcatel-Lucent won 1,8%. Ook mijnbouwers maakten een sterke dag door. Xstrata klom 3,8% en Vedanta Resources steeg 3,1% in Londen.
Beleggers kregen daarnaast weer diverse kwartaalcijfers te verwerken. In Parijs stond Danone aanvankelijk hoger, maar verloor uiteindelijk 0,8%. De Franse voedingsgroep boekte in het afgelopen kwartaal een autonome omzetgroei van 4,1% en bevestigde de winstverwachting voor het gehele boekjaar.

EUROPESE STAATSOBLIGATIES

De Europese staatsobligaties openen maandag naar verwachting licht hoger in reactie op de verwachte hogere aandelenkoersen, alhoewel recente macro-economische cijfers twijfel zaaien over een aanhoudend economisch herstel.
Europese staatsobligaties zijn vrijdag lager gesloten in navolging op de Amerikaanse markt waar de staatsobligaties vrijdag lager noteren vanwege positieve macro-economische cijfers en de aanhoudende zorg dat de Fed het rentetarief wel eens sneller dan voorzien zou kunnen verhogen.
De bundfuture voor december eindigde vrijdag 44 basispunten lager op 120,83. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.
Op macro-economisch vlak kwam vrijdag vanuit de Verenigde Staten het nieuws dat de bestaande huizenverkopen in september sterker zijn gestegen dan verwacht. Op maandbasis stegen de bestaande huizenverkopen met 9,4%. Vooraf werd rekening gehouden met een stijging van slechts 5,5%.

DJ Euro Stoxx 50 2.886,08 -0,56%
CAC 40 3.808,24 -0,33%
DAX 30 5.740,25 -0,39%
FTSE 100 5.242,57 +0,68%
SMI 6.378,06 -0,43%
AEX 320,14 -0,17%
BEL 20 2.547,34 -0,36%
MIB 30 23.420,56 -1,65%
IBEX 35 11.739,80 -0,75%

AMERIKAANSE AANDELEN

De Amerikaanse futures noteren maandag hoger nadat Wall Street vrijdag lager is gesloten, waarbij de energie- en materiaalfondsen aan terrein verloren vanwege de dalende grondstofprijzen en de dollar aan kracht won. De handelsweek wordt in de min afgesloten ondanks beter dan verwachte cijfers over de bestaande huizenverkopen in de Verenigde Staten over september.
De bestaande huizenverkopen zijn in de VS in september sterker dan verwacht gestegen, bleek vrijdag uit cijfers van de National Association of Realtors (NAR). Op maandbasis stegen de bestaande huizenverkopen met 9,4% tot 5,57 miljoen. Vooraf werd rekening gehouden met een stijging van 5,5% tot 5,38 miljoen. Gemiddeld werd in september voor een bestaand huis $174.900 betaald, 8,5% minder dan een jaar geleden.
Ook waren er vrijdag derdekwartaalcijfers: onder anderen Microsoft, Honeywell en Schlumberger.
Hoewel Microsoft over het afgelopen kwartaal een 18% lagere winst van $3,57 miljard boekte op een omzet van $12,92 miljard, overtrof het bedrijf de verwachtingen van de markt ruimschoots. Het aandeel sloot 5,53% hoger op $28,05.
Honeywell International Inc., producent van onder meer vliegtuigmotoren en koelsystemen, heeft in het derde kwartaal van 2009 de nettowinst met 15% zien afnemen. Het bedrijf stelde daarnaast de omzetverwachting voor 2009 licht neerwaarts bij met $500 miljoen tot ongeveer $31 miljard. De kwartaalwinst van Honeywell kwam wel hoger uit dan analisten hadden verwacht.
Schlumberger, de Amerikaanse aanbieder van diensten aan olieconcerns, heeft in het derde kwartaal van 2009 de nettowinst met 48% zien dalen, als gevolg van de aanhoudende zwakke vraag naar zijn diensten. Het bedrijf uit Houston rapporteerde vrijdag een kwartaalwinst van $787,5 miljoen.
Daarnaast kon ook Amazon vrijdag rekenen op de aandacht van de belegger nadat het bedrijf donderdag nabeurs bekend maakte dat de winst het afgelopen kwartaal is gestegen met 69% tot $199 miljoen op een omzet van $5,45 miljard. Het aandeel sloot 27,06% hoger op $117,92.
Op macro-economisch vlak staat er komende maandag weinig op de agenda. Dinsdag staan er pas weer macro-economische cijfers op de agenda die de richting van de markt kunnen bepalen, zoals de Case-Shiller huizenprijsindex over augustus en het consumentenvertrouwen over oktober.

AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIES

De Amerikaanse staatsobligaties staan maandag lager na de dalende markten van vrijdag waardoor het schatkistpapier in de min wordt geduwd voor de derde week op rij.

DJIA 9.972,18 -1,08%
S&P 500 1.079,60 -1,21%
Nasdaq 2.154,47 -0,50%

AZIE

De Aziatische beurzen staan maandag over het algemeen hoger ondanks de daling van Wall Street vrijdag. Aandelen uit Zuid-Korea werden geholpen door positieve cijfers over het bruto binnenlands product en het mijnbouwbedrijf Felix Resources won in Sydney vanwege de hoop dat het concern wordt overgenomen door Yanzhou Coal Mining.

Nikkei 10.362,62 +0,77%
Hang Seng 22.589,73 +1,71%

VALUTA

De euro wint maandag terrein op de andere belangrijke valuta, alhoewel winstnemingen op de loer liggen vanwege de mogelijkheid dat de dollar onder de $1.50 zakt.

USD/JPY Yen 91,84-86 92,13-19 -0,31%
EUR/USD Euro 1,5032-35 1,4989-92 +0,29%
EUR/JPY Yen 138,09-11 138,14-17 -0,04%

AGENDA:

BEDRIJVENNIEUWS:
Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS:
Dui, consumentenvertrouwen, november, 09.10 uur

Bedrijfsnieuws

ING Groep nv kondigt een claimemissie aan ter waarde van EUR7,5 miljard om de vroegtijdige terugbetaling van EUR5 miljard staatsschuld te kunnen financieren. ING heeft een overeenkomst bereikt met de Nederlandse Staat over de voorwaarden van de terugbetaling, meldt het financiele concern maandag. Volgens de overeenkomst kan ING de eerste EUR5 miljard staatssteun afbetalen met een rente van 8,5%, wat overeenkomt met ongeveer EUR260 miljoen. Daarnaast betaalt ING een premie van tenminste EUR331 miljoen, die afhankelijk van de koers van het aandeel kan oplopen tot EUR691 miljoen, bij een aandelenkoers van EUR12,40 of hoger. Naast de terugbetaling is de opbrengst van de emissie bedoeld voor extra betalingen in verband met de tweede ronde van staatssteun, de steunfaciliteit voor de Alt-A-portefeuille. Als onderdeel van een reorganisatieplan dat ING is overeengekomen met de Europese Unie, betaalt ING EUR1,3 miljard extra voor deze steunfaciliteit. De claimemissie wordt gegarandeerd door Goldman Sachs, ING en JP Morgan.

De nettowinst van ING komt in het derde kwartaal uit op 500 miljoen euro of 24 eurocent per aandeel. De onderliggende winst (exclusief uitzonderlijke elementen) bedroeg 750 miljoen euro, drie keer meer dan in het tweede kwartaal. Een jaar geleden kwam dat resultaat nog 568 miljoen euro onder nul uit. ING publiceerde onverwacht een tussentijds kwartaalrapport. De onderliggende winst van de bank bedraagt in het derde kwartaal 250 miljoen euro en die van verzekeringen 500 miljoen euro. Waardeverminderingen op schuldpapier en vastgoedinvesteringen hadden een negatief effect van 850 miljoen euro. ING boekte bovendien 700 miljoen euro voorzieningen voor kredietverliezen, zo'n 150 miljoen euro minder dan in het tweede kwartaal. ING verwacht dat die voorzieningen in het tweede halfjaar 'hoog' zullen blijven en in lijn zullen liggen met die in het eerste halfjaar. De kwartaalinkomsten van ING bedragen 2,4 miljard euro, 42 procent meer dan vorig jaar en 3 procent meer dan in het tweede kwartaal. De inkomsten zijn vooral te danken aan de bankpoot. ING merkt nog op dat het tijdens de eerste negen maanden van dit jaar al 1 miljard euro kosten heeft bespaard. Het bedrijf schrapte al 10.400 jobs. Het balanstotaal is al met 16 procent afgebouwd. Dat allemaal in het teken van het Back to Basics-programma.
In het vierde kwartaal zal ING 1,3 miljard euro kosten boeken verbonden met de maatregelen in het kader van het herstructureringsplan. Ook zal het een provisie aanleggen als gevolg van de val DSB Bank.

ING Groep nv gaat de komende vier jaar alle verzekeringsactiviteiten afstoten als onderdeel van zijn 'Back to Basics' programma, meldt het bedrijf maandag. De desinvestering zal plaatsvinden middels een beursgang, verkoop, of een combinatie van beide, aldus ING. Ook de vermogensbeheeractiviteiten zullen worden verkocht. De herstructureringsplannen zijn voorgelegd aan de Europese Commissie (EC) en ING verwacht voor de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders (bava) van 25 november toestemming te krijgen. Met het verkrijgen van formele toestemming is de desinvestering noodzakelijk van ING Direct per 2013. De herstructurering van de organisatie zal eind 2013 afgerond worden. Daarnaast meldt het bedrijf afspraken met de Nederlandse Staat gemaakt te hebben om de staatssteun vervroegd terug te betalen. IABF-betalingen leiden tot een eenmalige last van EUR1,3 miljard in het vierde kwartaal van 2009.
Om de staatsschuld en deze eenmalige 'charge' te kunnen betalen is ING met de uitgifte van aandelen van plan EUR7,5 miljard op te halen. Het resterende bedrag van de terug te betalen staatssteun en IABF-betaling wordt betaald uit interne middelen en desinvesteringen.

Electrolux AB heeft in het derde kwartaal van 2009 de nettowinst sterker dan verwacht zien stijgen, als gevolg van kostenbesparingen en lagere kosten voor ruwe materialen.
Het Zweedse elektronicaconcern stelt dat de vraag op de meeste markten zwak is gebleven in het afgelopen kwartaal. De mate van daling is volgens het bedrijf echter wel afgenomen, maar op de Europese markten is de bodem nog niet bereikt. Electrolux rapporteerde maandag over de drie maanden tot 30 september 2009 een nettowinst van SEK1,63 miljard (circa EUR160 mln), ten opzichte van SEK847 miljoen een jaar geleden. De winst van de Zweedse maker van koelkasten, afwasmachines en stofzuigers kwam hoger uit dan analisten hadden voorzien. Zij rekenden volgens Dow Jones Newswires op een winst van SEK782 miljoen. De omzet steeg tot SEK27,6 miljard van SEK26,35 miljard, terwijl analisten uitgingen van SEK27,09 miljard. Op operationeel niveau kwam de winst uit op SEK2,29 miljard, vergeleken met SEK1,29 miljard een jaar geleden. Analisten gingen vooraf uit van een operationele winst van SEK1,2 miljard.

Delta Partners LLC heeft een belang van 5,15% in Koninklijke Wessanen nv. Dat blijkt zaterdag uit een melding in het kader van de Wet op het financiele toezicht (Wft). De meldingsplicht is ontstaan op 21 oktober 2009. Het belang wordt rechtstreeks reeel gehouden en bestaat uit 3.736.343 gewone aandelen. Het stemrecht bedraagt 5,15%. Het betreft de eerste belangenmelding van Delta Partners inzake Wessanen.

BinckBank nv heeft gedurende de periode van 19 oktober tot en met 23 oktober 2009 32.500 eigen aandelen ingekocht tegen een gemiddelde prijs van EUR13,3473 per aandeel. Dat maakt de online broker vrijdag nabeurs bekend. BinckBank kondigde op 30 september 2008 aan tot nader order en op gezette tijden eigen aandelen in te kopen tot een solvabiliteitsniveau van minimaal 15%. Doel van het inkoopprogramma is de winst per aandeel te verhogen.