Expert Opinie

Marktnieuws

De aandelenmarkten in New York stonden een dag lang stevig onder druk, maar konden op het einde wel het gros van hun verliezen uitwissen. Naast de schuldenzorgen van Griekenland, hielden tegenvallende macro-economische data Wall Street aan de grond. Zo bleken niet alleen de nieuwe steunaanvragen onverwacht gestegen, ook de orders voor duurzame goederen exclusief transport bleven achter op de verwachtingen. 'We zitten in een periode waarin de economische motor lijkt aan en af te slaan', zei een analist. 'Vooral het gebrek aan jobcreatie baart me zorgen.'
De Dow Jones sloot op 10321.03 punten, een verlies van 0,5 procent. De brede S&P500 zakte 0,2 procent, de Nasdaq slechts 0,1 procent. Palm kreeg een oplawaai van 19,28 procent tot 6,53 dollar. De maker van mobiele telefoons waarschuwde dat de omzet voor 2009 'ruim onder de verwachtingen' zal uitkomen. Het bedrijf geeft aan dat het te optimistisch was over het tempo waaraan hun klanten opnieuw beginnen te consumeren. Coca-Cola neemt de Noord-Amerikaanse bottelactiviteiten over van Coca-Cola Enterprises (CCE). De drankengigant betaalt naar schatting 12 miljard dollar. CCE gaat het bedrag via een uitzonderlijk dividend van 10 dollar per aandeel uitkeren aan alle aandeelhouders, Coca-Cola zelf uitgezonderd. Coca-Cola verloor 3,7 procent tot 53,12 dollar. CCE ging door het dak, met een winst van 32,9 procent tot 25,48 dollar.
Apple dikte 0,7 procent aan tot 202,01?dollar. Volgens geruchten overweegt de maker van de populaire iPhone om zijn aandeel te splitsen.

Europese staatsobligaties zijn donderdag hoger gesloten. Tegenvallende economische cijfers en aanhoudende zorgen over de fiscale problemen in Griekenland stuurden de prijzen van staatsleningen omhoog. De zorgen over de fiscale problemen in Griekenland leefden weer op, nadat kredietbeoordelaars Standard & Poor's en Moody's zich negatief uitlieten over het Zuid-Europese land. Griekenland staat op de rand van een junk-status binnen een maand, stelde S&P.
Uit de Verenigde Staten kwam verder het nieuws dat de eerste steunaanvragen vorige week onverwacht zijn gestegen, met 22.000 tot 496.000. Vooraf geraadpleegde economen rekenden gemiddeld op een afname van het aantal aanvragen met 13.000. De bundfuture voor maart eindigde donderdag 33 baasispunten hoger op 124,34. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland. Voor vrijdag staan diverse economische cijfers op de agenda. In de ochtend krijgen beleggers voorlopige inflatiecijfers uit Duitsland en de eurozone voorgeschoteld. Uit de VS komen voorlopige cijfers over de economische groei, de inkoopmanagersindex voor Chicago, het consumentenvertrouwen volgens de Universiteit van Michigan en cijfers over de verkoop van bestaande huizen.

De olieprijs is donderdag gedaald. De grondstoffenmarkten stonden net als de aandelenbeurzen onder druk door zorgen over de ontwikkeling van de wereldeconomie. De aprilfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $1,83, of 2,3%, lager op $78,17.
"De prijs zegt me dat er vandaag meer angst in de markt was dan op andere dagen", vat Zachary Oxman, directeur van TrendMax Futures, de stemming op de oliemarkt samen. De zorgen werden aangejaagd door een tegenvallend cijfer over de Amerikaanse arbeidsmarkt. De wekelijkse steunaanvragen namen onverwacht toe, met 22.000 waar op een daling van 13.000 werd gerekend.
De ww-aanvragen stuurden ook de aandelemarkten in de VS omlaag, terwijl de Europese beurzen al terrein hadden verloren door hernieuwde zorgen over de financiele problemen van Griekenland.
De stijgende dollar bood wat tegenwicht, maar kon niet verhinderen dat de termijncontracten voor olie fors daalden. De neergang van donderdag markeert een nieuwe mislukte poging om duidelijk boven de $80 per vat te noteren. Sinds oktober steeg de olieprijs vaak boven de grens, maar wist die zelden lang te houden.

De Europese aandelenmarkten openen vrijdag naar verwachting hoger, geholpen door veel beter dan verwachte orders voor de industriele sector in Japan. De Britse spreadbettor Cantor verwacht dat de Londense beurs 63 punten hoger opent op 5.341, de beurs in Frankfurt 66 punten hoger op 5.598 en de beurs in Parijs 46 punten hoger op 3.686. De Eurostoxx gaat volgens Cantor 34 punten hoger openen op 2.748. Een spreadbettor is een handelsplatform waar kan worden ingezet op koersbewegingen, op grond van vooraf opgezette hypothetische spreads. Europese markten sloten donderdag lager, waarbij de zorgen over de Griekse schuldproblematiek zwaarder op de markt drukten dan goede bedrijfsresultaten van onder andere BASF en Royal Bank of Scotland.
Oliefondsen en de meeste metaalfondsen presteerden donderdag zwak. Het mijnbouwbedrijf Xstrata verloor 4,8% en Rio Tinto zakte met 3,3%. Futures in grondstoffen bewegen over het algemeen in tegengestelde richting aan de dollar. De Amerikaanse munteenheid won donderdag aan kracht tegenover de euro vanwege zorgen over een verdere kredietverlaging van Griekenland.
De Griekse ASE Composite index zakte 2,8%. De Griekse Piraeus Bank hielp niet mee en eindigde 3,3% lager nadat de nettowinst over 2009 36% lager bleek te zijn uitgekomen dan een jaar eerder.
Royal Bank of Scotland (RBS) presteerde donderdag beter. RBS steeg in Londen met 6,2%. De Britse bank, die voor 84% in handen is van de overheid, heeft in 2009 een kleiner dan verwacht verlies geleden. RBS rapporteerde donderdag een nettoverlies over het afgelopen boekjaar van GBP3,61 miljard, terwijl analisten hadden gerekend op een nettoverlies van GBP5,2 miljard. Het verlies is met name het gevolg van voorzieningen voor slechte leningen. RBS stelt in het vierde kwartaal signalen te hebben waargenomen dat de afwaarderingen het hoogtepunt hebben bereikt.
BASF klom in Frankfurt met 1,1%. Het Duitse chemiebedrijf heeft in het vierde kwartaal van 2009 weer winst weten te boeken na een verlies een jaar geleden. BASF stelt voorzichtig te blijven ten aanzien van 2010, maar wel een verbetering van de winst te verwachten. Allianz eindigde 0,1% hoger. De grootste verzekeraar van Europa heeft in het vierde kwartaal van 2009 weer zwarte cijfers geschreven, na het miljardenverlies een jaar geleden. Het positieve resultaat is het gevolg van lagere schadevergoedingen, kostenverlagingen en verbeteringen in de meeste activiteiten. Bestuursvoorzitter Michael Diekmann stelt voor 2010 een voorzichtige verwachting af te geven, waarbij hij rekent op een onveranderde operationele winst in het lopende boekjaar. Een andere verzekeraar, Aegon, eindigde 0,6% hoger. De Nederlandse verzekeraar heeft het jaar 2009 alsnog positief afgesloten, na een hogere dan verwachte nettowinst in het vierde kwartaal, door hogere inkomsten, beleggingswinsten en lagere afwaarderingen. De nettowinst bedroeg in het afgelopen kwartaal EUR393 miljoen, tegen een verlies van EUR1,18 miljard in dezelfde periode een jaar eerder. De kwartaalwinst is ruim boven de verwachting die gemiddeld rekenden op EUR150 miljoen.

Bedrijfsnieuws

Belgacom heeft in het vierde kwartaal de verwachtingen overtroffen. Voor 2010 gaat de telecomgroep uit van een omzetgroei van 8 tot 9 procent dankzij de consolidatie van BICS, de divisie die de internationale carrieractiviteiten verzorgt. Belgacom sloot het vierde kwartaal van 2009 af met een omzet van 1,52 miljard euro, een achteruitgang van 2,1 procent. De analisten gingen uit van 1,51 miljard euro. De recurrente bedrijfskasstroom (rebitda) zakte van 471 tot 467 miljoen euro, maar overtreft de marktconsensus van 457 miljoen euro. Dat resulteerde in een rebitda-marge van 30,8 procent, waar analisten hoopten op 30,3 procent.

Koninklijke DSM nv ruilt een bedrijfsonderdeel met het Japanse Mitsubishi Chemical Corporation (MCC), meldt het bedrijf vrijdag voorbeurs. In mei 2009 werd reeds een intentieverklaring getekend voor de transactie, die naar verwachting in het tweede kwartaal van 2010 zal worden afgerond.
DSM krijgt het onderdeel Novamid in ruil voor zijn onderdeel Xantar. Financiele details over de onderdelen worden niet bekendgemaakt.

Telefonica SA heeft de nettowinst in het vierde kwartaal van 2009 met 22% zien toenemen, waarbij de zwakkere resultaten in thuismarkt Spanje werden gecompenseerd door de activiteiten in Latijns-Amerika en in Europa. De winst kwam hoger uit dan analisten hadden verwacht. Het grootste telecombedrijf van Spanje rapporteerde vrijdag een nettowinst over het afgelopen kwartaal van EUR2,44 miljard, tegen EUR2,0 miljard een jaar geleden. Analisten hadden gerekend op een nettowinst van EUR2,3 miljard. De operationele winst voor afschrijvingen en amortisatie (OIBDA), Telefonica's favoriete maatstaf voor de winstgevendheid, klom met 1,4% tot EUR5,98 miljard. De totale omzet steeg met 1,2% tot EUR14,98 miljard. Voor 2010 handhaaft Telefonica de verwachting van een winst per aandeel van EUR2,10.

SBM Offshore heeft in 2009 de omzet en winst uit 2008 vast kunnen houden. De dienstverlener aan de olie- en gasindustrie rekent daarnaast op een gelijk omzetniveau in 2010. De nettowinst kwam over het afgelopen jaar uit op 221 miljoen dollar, tegen 223 miljoen dollar in 2008. De winst is in lijn met de verwachtingen: twintig analisten geraadpleegd door Factset hadden een nettowinst van 222 miljoen dollar verwacht. De omzet nam af van 3,06 miljard tot 2,96 miljard dollar. Hier hadden analisten een cijfer van 2,73 miljard dollar voorzien. Voor 2010 verwacht het bedrijf ongeveer een gelijke omzet als in 2009, waarbij 80 procent is verzekerd door het orderboek, dat afgelopen jaar steeg van 9,2 naar 10,0 miljard dollar. Verder stelt SBM dat de marge voor de winst voor aftrek van rente en belastingen, de EBIT-marge, bij Turnkey Systems zal toenemen in 2010 van de 5 procent vorig jaar, terwijl de EBIT-bijdrage van Lease and Operate lager zal zijn dan de 175 miljoen dollar in 2009. SBM stelt over 2009 een dividend van 0,67 dollar per aandeel voor. Over 2008 werd een dividend van 0,93 dollar per aandeel betaald, toen eenmalig een hogere ratio werd gehanteerd.