Expert Opinie

Marktnieuws

De Europese aandelenmarkten openen maandag naar verwachting hoger, waarbij de financials zich herstellen van scherpe verliezen op maandag.
De Britse spreadbettor geeft voor de Europese beurzen de volgende verwachtingen af. De FTSE 100 opent maandag 40 punten hoger op 5.291, de Duitse DAX wint 50 punten op 5.713, de Franse CAC opent 36 punten hoger op 3.765 en de EuroStoxx 50 wint 30 punten op 2.871.
Een spreadbettor is een handelsplatform waar kan worden ingezet op koersbewegingen, op grond van vooraf opgezette hypothetische spreads.
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag lager gesloten, vooral vanwege verliezen bij banken door zorgen over de financiering. Ook de autosector beleefde een zwakke dag.
Banken stonden op de laatste handelsdag van de week onder druk. Societe Generale verloor in Parijs 2,7% en in Londen daalde Barclays 1,4%. Op de Amsterdamse beurs hoorde ING bij de scherpste dalers met een min van 2,9%.
Daarnaast hadden vooral Griekse banken het zwaar. Piraeus Bank sloot 4,2% lager, Alpha Bank daalde 5,7% en de National Bank of Greece, die maandag resultaten publiceert, verloor 5,7%.
De daling viel samen met oplopende spreads tussen Duitse en Griekse obligaties, door zorgen over het groeiende tekort in Griekenland. De zorgen namen toe dat Griekse banken moeite zullen hebben zichzelf te financieren wanneer de hulp van de Europese Centrale Bank wordt afgebouwd.
President van de ECB Jean-Claude Trichet suggereerde vrijdag opnieuw dat de centrale bank de buitengewone liquiditeitsmaatregelen die banken in de crisis op de been hielden gaat verminderen.
Ook de autosector beleefde een zware sessie. De Italiaanse autobouwer Fiat moest 4,7% prijsgeven nadat UBS het advies voor het concern verlaagde naar neutral van buy. Analisten zien minder waarde in het belang in Chrysler van het bedrijf.
De preferente aandelen Volkswagen verloren 6% en de gewone stukken daalden 1,7%, nadat het bedrijf meldde de komende drie jaar EUR25,8 miljard te gaan investeren, minder dan het concern investeerde tussen 2008 en 2010.
De Raad van Commissarissen van de Duitse autofabrikant heeft daarnaast de juridische contracten gerelateerd aan de geplande stapsgewijze overname van Porsche goedgekeurd. De overname van Porsche zal naar verwachting in de loop van 2011 afgerond kunnen worden.
De reisorganisaties TUI Travel en Thomas Cook Group stonden in Londen onder druk na adviesverlagingen. Morgan Stanley verlaagde het advies voor TUI (-4%) naar equalweight en voor Thomas Cook (-4,3%) naar underweight, als gevolg van zwakkere marktomstandigheden.

EUROPESE STAATSOBLIGATIES
Europese staatsobligaties leveren maandag naar verwachting hun winsten van vrijdag in reactie op de dalende aandelenbeurzen in.
Europese staatsobligaties zijn vrijdag hoger gesloten in tegengestelde richting aan de aandelenmarkten.
De macro-economische agenda was vrijdag zo goed als leeg met alleen de Duitse producentenprijzen over oktober.
De producentenprijzen bleken ongewijzigd ten opzichte van een maand eerder. Op jaarbasis was echter sprake van een daling van 7,6%. Door Dow Jones geraadpleegde economen gingen uit van een stijging met 0,2% op maandbasis en een daling van 7,4% op jaarbasis.
De bundfuture voor december eindigde vrijdag 14 basispunten hoger op 122,61. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.

DJ Euro Stoxx 50 2.833,06 -0,95%
CAC 40 3.729,36 -0,82%
DAX 30 5.663,15 -0,68%
FTSE 100 5.251,41 -0,31%
SMI 6.277,46 -0,15%
AEX 310,03 -1,05%
BEL 20 2.483,46 -0,09%
MIB 30 22.511,68 -1,37%
IBEX 35 11.719,30 -1,07%

AMERIKAANSE AANDELEN

De Amerikaanse futures noteren maandag hoger, waarbij strategen van Citigroup verwachten dat de aandelenmarkt, vanwege het besef dat het soepele monetaire beleid voorlopig wordt voortgezet, tot het einde van het jaar onder druk blijven staan. Een analyse van zakenbank Goldman Sachs laat echter zien dat december een sterke maand wordt na de winsten op jaarbasis in november van ruim 20%.
Wall Street is vrijdag voor de derde dag op rij lager gesloten, doordat beleggers risico's wilden vermijden door aandelen te verkopen in ruil voor de dollar en schatkistpapier. De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,1% lager op 10.318,16 punten. De breed samengestelde S&P 500 daalde 0,3% tot 1.091,38 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 0,5% afstond tot 2.146,04 punten.
De energie sector trok de aandelenmarkten vrijdag naar beneden vanwege een daling van de grondstofprijzen. Daar kwam bij dat Goldman Sachs steenkoolproducent Peabody Energy van zijn 'conviction buy' lijst verwijderde. Peabody verloor 1,9%.
Ook de technologie sector was zwak en werd geraakt door een sterker dan verwachte winstdaling van Dell.
De Amerikaanse computermaker zag de winst in het derde kwartaal van 2009 met 54% zien dalen, bij een omzetdaling van 15%. Analisten gepolst door Thomson Reuters hadden gerekend op een winst per aandeel van $0,28 en een omzet van $13,18 miljard. Het aandeel verloor vrijdag 9,5%.
"Ik denk niet dat er sprake van paniek is", zegt analist Jim Paulsen van Wells Capital Management. "De aandelenmarkten zijn namelijk niet zo heel erg veel in waarde gezakt, ook al houdt de dalende trend al een paar dagen aan. We zijn nog steeds in de positie om terug te komen en winsten te behalen."
De dollar steeg sterk ten opzichte van de euro en de meeste andere valuta. Na sluiting van de Amerikaanse beurzen kost een euro $1,4861 tegen $1,4919 donderdag laat.
De stijging van de dollar drukte de grondstofprijzen naar beneden. Grondstoffen worden wereldwijd verhandeld in de Amerikaanse valuta.
De macro-economische agenda voor de Verenigde Staten bevat maandag alleen bestaande huizenverkoop over oktober.

AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIES
De Amerikaanse futures noteren maandag hoger in reactie op een lagere opening van Wall Street, waarbij beleggers risico mijden en de prijs van de 'veilige' staatsobligaties steunen.

DJIA 10.318,16 -0,14%
S&P 500 1.091,38 -0,32%
Nasdaq 2.146,04 -0,50%

AZIE

Aziatische aandelenmarkten noteren maandag verdeeld, waarbij de aandelen bewegen in krappe bandbreedtes en beleggers op zoek zijn naar richting. De Japanse markt is maandag gesloten vanwege een nationale feestdag.

Nikkei 9.497,68 0,00%
Hang Seng 22.639,94 +0,82%

VALUTA

De euro noteert maandag hoger ten opzichte van de dollar en de yen, waarbij de dollar naar verwachting maandag verder onder druk komt te staan vanwege opmerkingen van Fed-voorzitter James Bullard van de regio St Louis dat een voortzetting van het inkoopbeleid van de Centrale Bank wordt voortgezet.

USD/JPY Yen 88.83-87 88.82-85 +0,01%
EUR/USD Euro 1.4935-38 1.4860-67 +0,50%
EUR/JPY Yen 132.69-73 132.00-05 +0,52%

Bedrijfsnieuws

Het Britse snoepconcern Cadbury plc zou een combinatie met de Amerikaanse chocolademaker Hershey Co. prefereren boven een samengaan met het Amerikaanse voedingsbedrijf Kraft Foods Inc. Dat heeft voorzitter Roger Carr van Cadbury gezegd in The Sunday Telegraph.
Carr gaf daarbij echter aan dat beide Amerikaanse groepen zullen falen indien ze geen genereuze biedingen kunnen financieren. 'We richten ons op het creeren van aandeelhouderswaarde als zelfstandig bedrijf, maar zullen elk aantrekkelijk bod van een serieuze partij in overweging nemen', aldus Carr. De waarde van het bod zal daarbij volgens de voorzitter uiteindelijk de belangrijkste factor zijn.
The Wall Street Journal meldde afgelopen vrijdag op basis van personen bekend met de situatie dat met name de controlerende liefdadigheidstrust achter Hershey zijn zinnen heeft gezet op een overname van Cadbury. De liefdadigheidstrust zou aandringen op een bod van $17 miljard op Cadbury, waarbij het contante deel van het bod groter zou zijn dan bij het vijandige bod van Kraft.
Hershey heeft ook gesprekken gevoerd met de Italiaanse chocolademaker Ferrero Spa om gezamenlijk een bod uit te brengen op Cadbury, maar deze gesprekken hebben tot nu toe nog niets opgeleverd.
Daarnaast zou ook het Zwitserse voedingsconcern Nestle SA een bod overwegen op Cadbury, zo meldde het internationale persbureau Bloomberg afgelopen zondag op basis van personen bekend met de situatie.
Het persbureau Reuters meldde afgelopen zondag dat Kraft zijn bod op Cadbury waarschijnlijk zal verhogen indien er concurrerende biedingen worden uitgebracht.

Het Indiase energie- en grondstoffenconcern Reliance Industries Ltd heeft een niet-bindend bod in contanten gedaan op LyondellBasell Industries, aldus LyondellBasell zaterdag.
Reliance wil een controlerend belang nemen, meldt het in Nederland gevestigde chemiebedrijf, dat in januari surseance van betaling aanvroeg.
Het bedrag is niet bekend gemaakt maar volgens analisten kan het gaan om $12 miljard, op basis van waarderingen in de Amerikaanse chemiesector. Een bron die bekend is met de situatie heeft aangegeven dat dit een goede indicatie is.
Het zou een van de grootste buitenlandse overnames door een Indiaas bedrijf in de geschiedenis zijn, waarmee een mondiale grootmacht in energie en chemie ontstaat.
Reliance is 's werelds grootste maker van polyestervezel met een omzet van meer dan $32 miljard per jaar.
LyondellBasell is het derde chemieconcern ter wereld, met een jaaromzet van $50,7 miljard. Het niet-beursgenoteerde bedrijf ontstond in 2007 na de overname van Lyondell Chemical Co uit Houston door het Nederlandse chemiebedrijf Basell International Holdings bv voor $12,7 miljard.

Imtech nv heeft voor ruim EUR38 miljoen aan orders gekregen voor verbetering en uitbreiding van de technologie aan boord van marineschepen van onder meer de Nederlandse, Zuid-Koreaanse en Australische marine. Dat maakt de technologisch dienstverlener maandag bekend.
Het gaat om periodieke upgrading van door Imtech geinstalleerde automatiseringssystemen.
Ook gaat het bedrijf een deel van de technologie aanbrengen aan boord van nieuwe fregatten van de marine van Australie. Het bedrijf geeft aan nog in onderhandeling te zijn met onder andere de marines van Belgie, Portugal en Chili, die voormalige Nederlandse fregatten gebruiken.

Oranjewoud nv heeft zowel de omzet als de winst zien stijgen in het derde kwartaal van 2009 en handhaaft zijn verwachtingen voor de komende kwartalen, blijkt vrijdag uit de kwartaalcijfers van het advies- en ingenieursbureau. De omzet in het derde kwartaal van 2009 was ruim EUR105 miljoen en groeide met 8% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De winst steeg met ruim 3% ror EUR3,7 miljoen. De groei van de nettowinst kwam lager uit dan die van de omzet als gevolg van hogere offertekosten, prijsdruk en afvloeiingskosten met name in de Verenigde Staten.
Oranjewoud handhaaft zijn neutrale opvatting wat betreft de omzet en winstontwikkeling voor de komende kwartalen en verwacht vergelijkbare prestaties als in de eerste drie kwartalen van 2009.

Heineken nv benoemt Alexis Nasard per 1 februari volgend jaar als commercieel directeur in het Executive Committee, zo maakt de bierbrouwer vrijdag bekend. De van Procter and Gamble afkomstige Nasard wordt verantwoordelijk voor de marketing, sales, innovatie en groothandelsstrategie van Heineken. Nasard vervangt Stefan Orlowski die in juni van dit jaar werd benoemd tot directeur van de Britse Scottish & Newcastle (S&N) divisie.