Expert Opinie

Marktnieuws

Wall Street is de week met minieme winsten begonnen. Nochtans stonden er lange tijd verliescijfers op de borden. Maar toen bleek dat sjeik Mohammed werk maakt van een grondige herstructurering bij de staatsholding Dubai World keerde het sentiment.
De Dow sloot 0,3 procent hoger op 10.344,84 punten, de S&P500 en de Nasdaq volgden. De bankaandelen trokken Wall Street over de streep. Zij leefden fors op in het laatste kwartier handel. Toen liet het emiraat van sjeik Mohammed weten dat het in 'constructrieve gesprekken' verwikkeld is met zijn banken, en dat enkele van zijn dochters een herstructurering zullen ondergaan. Bank of America klom 2,5 procent tot 15,85 dollar. Vrijdag was het aandeel nog de grootste daler in de Dow. De retailaandelen stonden onderaan de tabellen. Volgens analisten is 'Black Friday', de officieuze start van het koopjesseizoen in de VS, uitgedraaid op een flop. Macy's kreeg een tik van 3,9 procent tot 16,31 dollar. Amazon (+3,2% tot 135,91 dollar) steeg naar zijn hoogste koers ooit. Steeds meer Amerikanen shoppen bij de online retailer. PDG

De prijs van een vat ruwe olie is maandag gestegen vanwege een zwakkere dollar en de kaping van een olietanker door Somalische piraten in de Golf van Aden.
"De kaping benadrukt opnieuw de noodzaak om afwisseling aan te brengen in onze energievoorziening", benadrukte Deputy Executive Director Richard Jones van het Internationaal Energie Agentschap (IEA). "Naarmate minder landen energie produceren wordt de dreiging die uit gaat van terrorisme en piraterij groter", aldus Jones tijdens een lezing aan de Universiteit van Columbia in New York in reactie op het nieuws.
De januarifuture voor een vat ruwe olie sloot maandag in reactie op de kaping op de New York Mercantile Exchange $1,38 hoger op $77,37.

Europese staatsobligaties zijn maandag lager gesloten, vanwege aanhoudende zorgen over de problemen in Dubai en het nieuws van de Federal Reserve dat het langzaam gaat beginnen met het in de loop van de komende weken uit de markt halen van kleine hoeveelheden 'cash' die het eerder ter stimulering van de economie in de markt pompte.
De bundfuture voor december eindigde maandag 11 basispunten lager op 123,60. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.
Op macro economisch vlak werd maandag bekend dat de Chicago inkoopmanagersindex in de Verenigde Staten in november tegen de verwachting in is gestegen. De inkoopmanagersindex kwam in november uit op 56,1, terwijl de graadmeter in oktober 54,2 noteerde. Vooraf door Dow Jones Newswires geraadpleegde economen gingen uit van een daling in november naar 53,5. Als het indexcijfer lager is dan 50 punten, is dit een aanwijzing dat de economische activiteit krimpt.

De AEX opent dinsdag naar verwachting hoger, de angst onder beleggers over de situatie in Dubai raakt wat op de achtergrond terwijl macro-economische data steeds meer duiden op herstel.
"We zullen naar verwachting 3 punten hoger openen", aldus Corne van Zeijl, portefeuillemanager Nederlandse aandelen bij SNS Securities. Hij verwacht dat de angst onder beleggers dat de crisis rond Dubai World zal overslaan "zal overwaaien" en dat gunstige macro-economische data vandaag de stemming aan het Damrak zullen bepalen.
Maandag sloot de AEX-index 1,2% lager op 305,90 punten, de Midkap verloor 1,3% op 483,91 punten en de Smallcap eindigde 1,4% lager op 433,46 punten.
Wall Street noteerde maandag rond het slot van de aandelenhandel in Amsterdam lager. Maar Van Zeijl wijst erop dat de S&P bij het slot zo'n 10 punten, ofwel 1%, hoger stond.
Berichten over de winkelverkopen afgelopen vrijdag, de traditionele opening van het kerstseizoen aangeduid als Black Friday, waren niet eenduidig. Aanvankelijk reageerde de markt op de iets minder dan verwachte verkopen van retailers. Hogere online-verkopen boden hierop enig tegenwicht. Analisten van UBS benadrukten maandag dat zij de problemen in Dubai niet inschatten als "structureel".
De Amerikaanse beurzen sloten hierop toch hoger. De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,3% hoger op 10.344,84 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 0,4% tot 1.095,63 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 0,3% won tot 2.144,60 punten.
De Nikkei-225 sloot 2,4% hoger op 9572,20 punten.
In Amsterdam staan geen bedrijfscijfers op de agenda.
Aegon heeft maandag eenderde van de EUR3 miljard van staatssteun die het vorig jaar ontving terugbetaald. Het Haagse concern meldt dinsdag dat in totaal EUR1,15 miljard is overgemaakt aan de Staat. Het aandeel Aegon sloot op EUR4,79.
SNS Reaal maakte bekend de inkoop van EUR250 miljoen core tier 1 securities te hebben afgerond. Daarvan was EUR185 miljoen geplaatst bij de Nederlandse Staat en EUR65 miljoen bij Stichting Beheer SNS Reaal. Het aandeel sloot op EUR4,72.
USG People kreeg van ING Wholesale Banking een adviesverlaging. Het advies gaat naar hold van buy, omdat analisten op korte termijn geen aanjagers zien door het laat-cyclische profiel van het bedrijf. Op dit moment in de cyclus geeft ING de voorkeur aan vroeg-cyclische uitzenders. Gisteren verhoogden ze daarom hun advies op Ranstad naar buy. Dit werd gevolgd door een upgrade door Bank of America Merrill Lynch, dat Randstad dinsdag verhoogde naar buy. Het aandeel USG sloot maandag op EUR11,81, Randstad op EUR29,06.
De Nederlandse inkoopmanagersindex volgens Nevi is uitgekomen op 51,9, de hoogste stand in 20 maanden. Een index boven de 50 duidt op groei van de productiesector.
De Duitse equivalent staat op de rol voor 9.55 uur. En vanmiddag om 16.00 uur komt de ISM-index van de inkoopmanagers in de VS uit. De euro noteert ten opzichte van de dollar op $1,503.

Bedrijfsnieuws

Canon Inc. heeft via de beurs het belang in het totale aandelenkapitaal van overnameprooi Oce nv vergroot tot circa 20%. Twee weken geleden meldde het Japanse bedrijf een belang in de Nederlandse printerfabrikant van 16,9%. Canon en Oce maakten eerder een overnamebod van EUR8,60 per aandeel bekend. Het bod van Canon wordt gesteund door de Raad van Bestuur en de raad van Commissarissen van Oce en verscheidene aandeelhouders hebben reeds toegezegd het bod te steunen.

Verzekeraar Aegon heeft maandag een derde van de 3 miljard euro staatssteun, die het vorig jaar ontving, terugbetaald. Het Haagse concern meldt dinsdag dat in totaal 1,15 miljard euro is overgemaakt aan de Staat. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst tussen Aegon en de Nederlandse overheid bedraagt de premie voor vervroegde terugbetaling 108 miljoen euro. In het terugbetaalde bedrag is tevens de sinds 22 mei 2009 verschuldigde rente van 44 miljoen euro opgenomen. Het voornemen om de Nederlandse overheid terug te betalen werd in augustus aangekondigd. Aegon betaalt het bedrag uit een aandelenuitgifte van 1 miljard euro die al eerder werd afgerond.

Dubai World, de staatsholding van Dubai, heeft maandagavond aangekondigd gesprekken te zijn gestart met banken over een herstructurering van $26 miljard aan schulden. De herstructurering heeft betrekking op Dubai World zelf en het vastgoedonderdeel Nakheel World en Limitless World.
De investeringsmaatschappij stelt de herstructurering, waarbij mogelijk ook delen zullen worden verkocht, snel te willen doorvoeren. De onderdelen Infinity World Holding, Istithmar World en Ports & Free Zone World zijn niet betrokken bij de herstructureringen aangezien bij deze onderdelen sprake is van een stabiele financiele situatie. Het nieuws over de herstructurering van Dubai World zorgde maandagavond vlak voor het slot van Wall Street voor een rally. Eerder stonden de koersen onder druk nadat de regering van het Emiraat Dubai liet weten niet garant te staan voor de schulden van Dubai World. De centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten (VAE) zegde zondag wel toe om extra liquiditeiten ter beschikking te stellen aan banken in de regio.

SNS Reaal nv heeft de eerder aangekondigde inkoop van EUR250 miljoen core tier 1 securities maandag afgerond, maakt de bankverzekeraar dinsdag voorbeurs bekend.
Daarvan was EUR185 miljoen geplaatst bij de Nederlandse Staat en EUR65 miljoen bij Stichting Beheer SNS Reaal. Het voornemen tot de inkoop was aangekondigd op 3 november 2009.
SNS heeft over het bedrag EUR7,5 miljoen aan rente betaald. Er is geen premie voor de inkoop betaald. De inkoop van EUR250 miljoen zal worden gerealiseerd uit de opbrengsten van de aandelenuitgifte van EUR135 miljoen, voltooid op 24 september 2009. Daarnaast wordt een deel van het solvabiliteitsoverschot van de verzekeringsactiviteiten gebruikt.

Van Lanschot nv wil Arjan Huisman benoemen tot Chief Operating Officer (COO) en lid van de Raad van Bestuur van het bedrijf, blijkt dinsdag uit een persbericht van de zakenbank.
Huisman zal zich als COO richten op het leidinggeven aan de activiteiten die betrekking hebben op Operations en IT, aldus Van Lanschot.
Sinds 1995 werkt Huisman bij The Boston Consulting Group (BCG), de afgelopen vijf jaar als Partner en Managing Director.

Imtech nv neemt twee Spaanse elektrotechnische specialisten over, maakt de technisch dienstverlener dinsdag voorbeurs bekend.
Imtech betaalt in contanten ongeveer vijf keer de gemiddelde EBITA over 2008 en 2009. De overname zal direct bijdragen aan de winst per aandeel.
Het betreft de bedrijven Huguet Levante en Huguet Mantenimiento met in totaal 245 medewerkers. In 2008 bedroeg de omzet ruim EUR20 miljoen.
"Strategisch gezien willen we ons portfolio verbreden met elektrotechnische diensten. Doel is immers ook in Spanje, net als in andere Europese landen, totale technische oplossingen aan te kunnen bieden door de combinatie van elektrotechnische en werktuigbouwkundige diensten.", zegt CEO Rene van Bruggen van Imtech.
Vorig jaar nam Imtech al een elektrotechnische Huguet-bedrijf over en startte het ook autonoom elektrotechnische activiteiten op. Met de overname van de resterende elektrotechnische Huguet-bedrijven wordt volgens Imtech nu een vervolgstap gezet, hetgeen bijdraagt aan verdere groei.