Expert Opinie

 Zowel de grote en invloedrijke Dow Jones als de bekende en vertrouwde AEX hebben belangrijke zones bereikt. De beurzen wereldwijd vertonen hetzelfde beeld. De vraag is of de huidige koersniveau's voor de derde keer als kantelpunt gaan dienen of dat er op hoop doorgestoten wordt naar een hoger puntenaantal. Europa stelt met Operation Twist, Euro Bonds, Dollar Interventies, Euro TARP em meer indrukwekkende maatrgelen alles in het werk om de boel overeind te houden, maar onderhuids beginnen beleggers steeds meer in te zien hoe de vork in de steel steekt. Griekenland is failliet en het financiële systeem kapot, maar wanneer het doek definitief valt is moeilijk in te schatten.

De in het paars aangegeven zone rondom de 10.800 punten heeft zijn werk deze week opnieuw gedaan. Pas als de Dow Jones daaronder komt kan een versnelling naar de 10.000 punten optreden en moeten we ons echt zorgen gaan maken. Met de indicator ietwat richtingloos in het midden van het speelveld is het moeilijk inschatten wat er staat te gebeuren. Een feit blijft dat de Dow de vorige twee keer de 11.600 punten niet met succes voorbij kon stoten. Er ligt een stevige weerstand rond dat gebied. Als de eerste rode candle verschijnt sta ik dan ook klaar om short te gaan voor een nieuwe duikeling naar de steunzone.

De DAX liep uit de maat met de rest van de wereld en leek met een duik onder de steunzone rondom de 5.400 punten de weg naar 0 te hebben ingezet. Met een stevige herstelbeweging kwam aan de versnelling omlaag echter even rap weer een einde en bleek dat we te maken hadden met een valse uitbraak. De trend is echter nog steeds neerwaarts en ik ga uit van een verdere daling. De DAX is echter dusdanig moeilijk in te schatten en de patronen zijn te onherkenbaar om snel positie op in te nemen. De Dow en AEX bewegen aantrekkelijk voor beleggers momenteel.

De Franse CAC maakte door de afwaarderingen op de grote banken net als de DAX een duikeling onder de steunzone. De 3.000 punten ging eraan, maar ook in Frankrijk kwam het herstel snel. Echt positief word ik pas boven de 3.000 punten. De 3.000 - 3.300 geeft een mooie tradingrange.

In september zijn er tot nu toe drie succesvolle ritjes met turbo's met een forse hefboom gemaakt. De tradingrange 273 - 290 lijkt zeer voorspelbaar. Het is dan ook niet vreemd dat ik het nu het meest waarschijnlijk vind dat de AEX herstelt tot 290 punten en vervolgens opnieuw inzakt. Onder de 270 punten wordt het plaatje overigens echt negatief en zie ik de 250 punten snel in beeld komen.

Het verloop van de Nasdaq is niet zo interessant om de richting van komende week te bepalen, maar de index is momenteel toch interessant genoeg om mee te nemen in de analyse. De Nasdaq is immers aangekomen bij een belangrijk kantelpunt. Eerder dienden koersen rond de 2.600 punten als steun en weerstand en bleek dit niveau van belang. Bij doorbraak komt snel de 2.800 punten in beeld en lijkt het goed te gaan met technologieaandelen. Als de index afketst zie ik het slecht afgelopen en kan de index ook zomaar 200 punten zakken.

Volgens de spanningsmeter VIX is het overigens weer tijd voor wat paniek in de tent. We zijn teruggezakt tot 30 punten en dat is het niveau waar eerder de angst weer toe sloeg. De laatste candle op de grafiek is een groen en de vorm lijkt aan te geven dat het even voorbij is met het terugzakken van de VIX. Het is in ieder geval een factor om rekening mee te houden.

Al met al ga ik uit van lagere koersen komende week, maar houd ik rekening met meerdere scenario's. Ik handel op basis van het verleden en ga uit van terugkerende patronen. In dat geval is het meest waarschijnlijke scenario dat de beurzen opnieuw lager koersen komende week, maar zodra duidelijk wordt dat het positieve scenario verkozen wordt ga ik niet tegen de markt in werken.

Met hartelijke groet,
Selwyn Duijvestijn

Disclaimer:
De auteur schrijft in dit weblog op persoonlijke titel. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit weblog is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.