Expert Opinie

In mijn columns wil ik regelmatig aandacht aandacht besteden aan price-action trading, mijn persoonlijke voorkeur. Nu is het investering- en tradinglandschap bezaaid met termen die te pas en te onpas worden gebruikt en daar is price-action geen uitzondering op. Laten we, om misverstanden te voorkomen, eerst bekijken wat ik er onder versta:

‘Price-action’ betekent letterlijk ‘de actie van de prijs’. Daar kunnen we niet zoveel mee want dat houdt alles in wat met het bewegen van de prijs te maken heeft. In de praktijk komt het er op neer dat traders proberen ‘logica’  te ontdekken in patronen van prijzen. Dit is, uiteraard, nogal subjectief en er zijn geen twee traders te vinden die het op exact dezelfde manier doen vermoed ik. Het verklaart waarom veel goede traders wel worden omschreven als ‘rule based discretionary’: ze hebben de methodiek / strategie wel degelijk voor 98% gevangen in ‘regels’ met betrekking tot entry / stop / exit etc., maar er zitten discretionaire elementen in voornamelijk de ‘voorkant’, oftewel de marktvisie. Nogmaals: hoe subjectief dit ook mag lijken, er zit wel degelijk een vorm van consistentie in. De trader is zelf haar / zijn eigen filter (ogen / hersenen) in deze aanpak en hoewel dit leidt tot subjectiviteit in interpretatie is het wel altijd dezelfde ‘afwijking’ in de lens, net als bijvoorbeeld in een telescoop. Het is direct ook duidelijk waarom goede traders altijd hun trades loggen, inclusief de eigen besluitvorming daaraan verbonden. Het blijft belangrijk om dat discretionaire gedeelte goed te bewaken op consistentie en vooral mogelijke vertroebeling door emotie.

Is price-action nu niet gewoon hetzelfde als technische analyse? Nee: TA is veel meer bezig een grafiek ‘totaal’ te interpreteren en de meest logische vervolgstappen te voorspellen. Waar een goede technisch analist een soort landschapsdeskundige is gebruikt een price-action trader technische patronen alleen om tot handelbare set-ups te komen. Het gaat hen puur om het uitfilteren van entry-punten en die te handelen in combinatie met een actieve exit-strategie en riskmanagement. (dit wordt door veel traders als belangrijker gezien dan de entry). De uiteindelijke ‘grotere’ richting van de grafiek is voor dit soort traders niet van wezenlijk belang. Ook zijn price-action traders vaak actieve short-traders die continue goed kijken naar twee kanten van de grafiek, meer dan andere investeerders,

Voorbeeld

Veel price-action traders handelen graag uitbraken uit ‘krimpende’ patronen en gaan uit van het concept ‘gewapende vrede’. Dit laatste verwijst naar een korte periode van ‘overeenkomst’ tusen kopers en verkopers, hetgeen vaak leidt tot een relatief ‘klein’ patroon, een consolidatie. Laat ik een voorbeeld geven:Hieronder ziet u de uurgrafiek van de DAX, ik geloof de 25e mei 2012.

Er is hier sprake van een driehoek die lange tijd de prijs vansthoudt. Een voorbeeld van simple price-action hier is afwachten totdat de prijs uit de driehoek breekt, zoals in het rode ovaaltje. Nu zet die uitbraak niet echt door en is voor TA-watchers daarom waarschijnlijk niet gelukt. Voor een goede price-action trader met strakke stops en een actieve exit-strategie heeft dit waarschijnlijk een winner opgeleverd.

Het valt u wellicht op dat er in deze grafiek verder geen indicatoren staan. Dit is typisch voor veel 'price-action’ traders: ze gebruiken er over het algemeen maar weinig. Wellicht wat moving-averages en volume, wellicht 'diepte-in-het-boek', maar dat is het meestal wel. Patronen van bars en candlesticks zijn voor hen meestal belangrijker dan wat een RSI of een MACD zegt.

Betekent dit dat indicatoren zinloos zijn? Wel, laat ik het bij mezelf houden en stellen dat ik ze vaak gewoonweg niet begrijp en de zaken liever simpel houd. Ik zoek alleen maar naar methodes / strategieën die ik en begrijp en werkbaar kan maken, in een concept dat ik kan overzien. Ik wil dat een 'market-entry’ methode me voldoende kansen geeft om daarachter de meest belangrijk motor voor performance tot ‘ontbranding’ te brengen: een goede risk/reward strategie in combinatie met slimme positionsizing aanpak. Het sturen op deze ‘magic numbers’ is voor mij belangrijker dan een eeuwige discussie over wat de AEX morgen gaat doen.

Een enorm voordeel aan deze aanpak is ook, vind ik, dat je niet al te marktvoorspellerig bezig bent en dat je een aanpak goed kunt ‘fractionaliseren’, oftewel vertalen naar verschillende timeframes.

Aangezien het publiek van Beurs.nl gek is van analyses zal ik zo nu en dan in mijn columns korte price-action set-ups geven vanaf nu.

Chris Boon

www.deontwaaktetrader.info