Expert Opinie

Marktnieuws

De Europese aandelenmarkten openen maandag licht lager, waarbij beleggers maandag hun winsten realiseren. In het geval de Amerikaanse futures hun winst bij de opening van de Amerikaanse beurzen weten vast te houden, zou winstnemen echter kunnen omslaan in koopjesjagen. De Britse spreadbettor IG Markets ziet de FTSE 100 15 punten lager openen op 5.029, de Duitse DAX opent 7 punten lager op 5.407 en de Franse CAC opent 9 punten lager op 3.598.
Een spreadbettor is een handelsplatform waar kan worden ingezet op koersbewegingen, op grond van vooraf opgezette hypothetische spreads. De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag lager gesloten doordat grondstofgerelateerde aandelen zwak waren en voor de sluiting de verliezen toenamen toen bleek dat beleggers geen trek hadden in risicovolle beleggingen.
Mijnbouwfondsen daalden vrijdag, zoals Eurasian Natural Resources dat 6,2% verloor. Ook de olieproducenten hadden het moeilijk terwijl de futures voor olie daalden.
"Europese aandelen zijn sterk gestegen sinds het dieptepunt van afgelopen maart. Het is daarom normaal, onvermijdelijk en gezond dat er een correctie plaatsvindt", stellen analisten van Citigroup.
Analisten van Morgan Stanley denken dat de focus voor beleggers in aandelen verandert van pure waarde naar waarde, kwaliteit en groei. "We raden daarom beleggers aan om hun portfolios meer te richten op bedrijven die een hogere kwaliteit en een stabiele groei vertonen", stellen de analisten. Als voorbeelden van dergelijke bedrijven noemen ze British American Tobacco dat 0,2% won en Nestle dat 0,4% daalde. Publicaties van kwartaalresultaten zorgde vrijdag voor bewegingen. Zo zag het Frans-Amerikaanse Alcatel-Lucent de aandelen zakken met 10,6% nadat het telecomconcern meldde dat het nettoverlies in het derde kwartaal sterk was toegenomen.
Het Britse WPP rapporteerde een omzettoename van 17% in het derde kwartaal naar GBP2,01 miljard en afnemende daling van de operationele marges. Het aandeel klom 0,6%.
Zweedse staalproducent SSAB dikte 8,8% aan nadat het een kwartaalverlies van SEK746 miljoen bekendmaakte, tegen een winst van SEKL1,94 miljoen een jaar eerder. Het bedrijf zei dat het kostenbesparingsprogramma sneller verloopt dan was gepland. Farmaceut Shire behaalde een nettowinst van $59,6 miljoen tegen een verlies van $34,9 in dezelfde periode een jaar eerder en dikte 4,7% aan. Het bedrijf handhaafde zijn verwachtingen voor 2009.
Renault verloor 1,7% nadat het eerder nog op winst stond. Citigroup verhoogde zijn advies voor de autofabrikant naar sell van hold omdat een toename in de productie van 60.000 auto's meer geld vrijmaakt voor de onderneming.

EUROPESE STAATSOBLIGATIES

Europese staatsobligaties openen maandag naar verwachting hoger, vanwege een lage bereidheid onder beleggers om risico te lopen in afwachting van bijeenkomsten van de Centrale Banken later deze week. Dientegevolge kiezen beleggers voor 'veilige' staatsobligaties.
Europese staatsobligaties zijn vrijdag hoger gesloten, in reactie op dalende aandelenbeurzen waardoor beleggers kozen voor de veiliger geachte staatsleningen.
De bundfuture voor december eindigde vrijdag 93 basispunten hoger op 121,10. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.
Op macrogebied stonden vrijdag meerdere punten op de agenda waaronder Europese cijfers over de werkloosheid en de inflatie. Zo bleek dat de werkloosheid in de Eurozone in september is gestegen ten opzichte van een maand daarvoor. De werkloosheid in de eurozone kwam in september uit op 9,7%, tegenover 9,6% in augustus.
De consumentenprijzen in de eurozone zijn in oktober op maandbasis gedaald ten opzichte van een maand eerder. De prijzen daalden conform de verwachtingen met 0,1%.
Ook bleek dat de detailhandelsverkopen in Duitsland in september tegen de verwachting in zijn gedaald. De detailhandelsomzet daalde met 0,5% ten opzichte van de voorgaande maand. Een maand eerder kromp de omzet van de detailhandel met 1,5%. Analisten hadden in september gerekend op een groei van de detailhandelsomzet tot 0,5%.

DJ Euro Stoxx 50 2.409,52 -2,19%
CAC 40 3.607,69 -2,86%
DAX 30 5.414,96 -3,09%
FTSE 100 5.414,96 -1,81%
SMI 6.285,76 -1,03%
AEX 302,36 -2,35%
BEL 20 2.392,72 -1,96%
MIB 30 22.060,33 -3,13%
IBEX 35 11.414,80 -2,30%

AMERIKAANSE AANDELEN

De Amerikaanse futures noteren maandag hoger na de verliezen van vrijdag, waarbij beleggers zich voorbereiden op het rentebesluit van de Federal Reserve later deze week en belangrijke werkgelegenheidscijfers.
Wall Street is vrijdag lager gesloten waarbij over de hele linie aandelen van de hand gingen, met name in de financiele sector. Daarmee werden de winsten van donderdag teniet gedaan en maken beleggers zich wederom zorgen over de economie. De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 2,5% lager op 9.712,73 punten. De breed samengestelde S&P 500 daalde 2,8% tot 1.036,18 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 2,5% afstond tot 2.045,11 punten.
De daling van vrijdag markeert het einde van een volatiele week voor de financiele markten waarbij de grote vraag nog steeds de status van het economische herstel is.
Beleggers proberen uit te vinden wat de stand van de economie zou zijn en hoe hoog het bruto binnenlands product (BBP) van afgelopen donderdag zou zijn uitgekomen zonder de staatssteun en overheidsmaatregelen.
De problemen voor de financiele sector werden volgens beleggers vrijdag gevoed met de opmerking van miljardair Wilbur Ross tegen Bloomberg dat 'een enorme crash in de commerciele vastgoedmarkt'aan het beginnen is. Ross zei dat de bezettingsgraad en de huurprijzen dalen, terwijl het gewenste rendement door potentiele investeerders stijgt.
Maar er waren ook kenners die zeiden dat de daling van de koersen werd veroorzaakt door paniekverkopen en dat er geen grote rede tot zorg is.
"Het is onderdeel van het proces van volatiliteit en consolidatie", zegt analist Jeffrey Kleintop van LPL Financial. "Deze dalingen voelen slecht aan, maar zijn in feite slechts onderdeel van het genezingsproces waarin de markten verkeren op dit moment."
De U.S. dollar index, een mandje met zes valuta's steeg 0,5% in de recente handel. De dollar wordt algemeen gezien als een veilige haven en beweegt zich over het algemeen tegengesteld aan de aandelenkoersen. Ook de Amerikaanse staatsobligaties noteerden vrijdag hoger.

AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIES

Amerikaanse staatsobligaties noteren maandag lager na de rally van vrijdag toen de Amerikaanse aandelenmarkten in de min stonden en beleggers een voorkeur ten toon spreidden voor 'veilige' staatsobligaties.

DJIA 9.712,73 -2,51%
S&P 500 1.036,18 -2,81%
Nasdaq 2.045,11 -2,50

AZIE

De Aziatische aandelenmartken noteren maandag overwegend lager in reactie op de verliezen op de Amerikaanse aandelenbeurzen vrijdag.

Nikkei 9.802,95 -2,3%
Hang Seng 21.524,84 -1,07%

VALUTA

De Japanse yen verliest maandag terrein ten opzichte van de dollar, de euro en de Britse pond.

USD/JPY Yen 90,04-05 89,70-75 +0,38%
EUR/USD Euro 1,4768-71 1,4713-18 +0.37%
EUR/JPY Yen 132,96-01 132,01-05 +0,72%

AGENDA:
- NL, inkoopmanagersindex NEVI, oktober, 02.30 uur
- Dui, inkoopmanagersindex industrie, oktober, 09.55 uur
- EU, inkoopmanagersindex industrie, oktober, 10.00 uur
- VS, verwachte huizenverkopen, september, 16.00 uur
- VS, inkoopmanagersindex industrie, oktober, 16.00 uur
- VS, bouwuitgaven, september, 16.00 uur

BEDRIJVENNIEUWS:
- DiBa Bank A/S, derdekwartaalcijfers 2009
- Ford Motor, derdekwartaalcijfers 2009
- Hugo Boss AG, derdekwartaalcijfers 2009
- Linde AG, derdekwartaalcijfers 2009
- Metro AG, derdekwartaalcijfers 2009
- Ryanair Holdings, tweedekwartaalcijfers 2009/10

Bedrijfsnieuws

TNT nv heeft in het derde kwartaal van 2009 een 12,4% lagere nettowinst geboekt dan in dezelfde periode vorig jaar, maar ziet bij Express in de eerste weken van het vierde kwartaal wel een verbeterde trend van het volume. Het post- en expressbedrijf maakt maandag voorbeurs een nettowinst van EUR99 miljoen bekend, tegen EUR113 miljoen in het tweede kwartaal van 2008. Vier door Dow Jones Nieuwsdienst geraadpleegde analisten voorzagen gemiddeld een nettowinst van EUR85,5 miljoen. Het bedrijf stelt ervan uit te gaan dat de druk op het handelsklimaat zal aanhouden, maar de Express-activiteiten hebben volgens TNT in de eerste vier weken van het vierde kwartaal wel een verbeterde trend van het volume laten zien. Voor Post verwacht TNT nog steeds een versnelde daling van de geadresseerde post ten opzichte van de jaren voor 2009. In het derde kwartaal bedroeg de volumedaling 4,8%. De omzet van het bedrijf kwam in het afgelopen kwartaal uit op EUR2,483 miljard, waar analisten rekenden op EUR2,514 miljard. Het bedrijfsresultaat (EBIT) bedroeg EUR179 miljoen, tegen een gemiddelde verwachting van EUR158 miljoen. In het derde kwartaal van 2008 bedroeg de omzet EUR2,687 miljard bij een EBIT van EUR209 miljoen. TNT handhaaft de kostenbesparingsdoelstelling van EUR550-600 miljoen in 2009. In de eerste negen maanden werd EUR434 miljoen bespaard, aldus TNT.

Volgens Michael O'Leary, topman van de lowcost luchtvaartmaatschappij Ryanair, zal zijn bedrijf vanaf 2012 niet veel meer kunnen groeien. Tegen dan moet Ryanair aan 90 miljoen passagiers per jaar zitten. O'Leary ziet ook geen reden om de gesprekken met Boeing over de bestelling van 200 nieuwe vliegtuigen kost wat kost door te drukken. De uitspraken van O'Leary in de Financial Times gaan vooraf aan de kwartaalresultaten van de luchtvaarder. In het tweede kwartaal steeg de nettowinst tot 250,5 miljoen euro, tegen 185,8 miljoen euro een jaar eerder. De omzet daalde 4 procent tot 992,1 miljoen euro. De winstgroei is te danken aan de gedaalde brandstofkosten. Het bedrijf houdt vast aan zijn winstprognose van 200 tot 300 miljoen euro, ondanks de verwachting dat de tweede jaarhelft gevoelig minder goed zal verlopen. In het begeleidend commentaar bij de cijfers geeft Ryanair aan dat er nog niet veel vooruitgang is geboekt in de onderhandelingen met Boeing over de bestelling van 200 vliegtuigen voor de periode tussen 2013 en 2016. O'Leary wil voor het einde van het jaar een akkoord, zoniet wordt de bestelling geannuleerd. 'Waarschijnlijk groeien we niet verder meer na 2012, dus dan hebben we die vliegtuigen niet zo hard nodig', klinkt het bij O'Leary. In het interview gaf O'Leary al aan dat er alternatieven zijn. 'We kunnen ons concentreren op het rationaliseren van routes, cashopbouw en de uitkering van een dividend.' Hij haalt scherp uit naar Boeing, dat hij een 'bloody supertanker' noemt. Hij beschuldigt de vliegtuigbouwer ervan te traag beslissingen te nemen, 'waardoor we nu in een schemerzone van vastgelopen onderhandelingen zitten'.

Heijmans nv heeft overeenstemming bereikt over de overname door Eiffage Travaux Publics sas, een volledige dochter van Eiffage sa, van Heitkamp Rail gmbh en Heijmans Rail bv, meldt het bouwbedrijf maandag middels een persbericht. Heijmans concentreert zich met haar strategie op de Nederlandse thuismarkt, waar het bedrijf belangrijke marktposities heeft in projectontwikkeling, bouw, infrastructuur en installatietechniek. De verkoop van Heitkamp past binnen deze strategie.
De opbrengst van de verkoop van Heitkamp wordt aangewend om schuld te reduceren en kan volgens Heijmans als een logische stap worden beschouwd om te komen tot een meer solide vermogensstructuur. De betrokken mededingingsautoriteiten zullen over de verkoop van Heitkamp geraadpleegd worden. De overnamesom wordt in contacten voldaan. Over de omvang van de transactie noemt Heijmans geen verdere details. Heitkamp Rail is een internationale spooraannemer. De thuismarkt van het bedrijf is Duitsland, met activiteiten in Frankrijk, Oostenrijk, Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Polen, Scandinavie, het Midden-Oosten, Taiwan en China. Naast een breed en gespecialiseerd assortiment aan machines voor het bouwen van ballastspoor, levert het bedrijf spoorgerelateerde diensten op het gebied van civiele techniek en heeft het bedrijf een eigen onderhoudsdienst. In 2008 boekte Heitkamp een omzet van EUR90 miljoen. Het bedrijf telt 300 werknemers.

Antonov plc kondigt maandag aan het prospectus in verband met de aanvraag voor de toelating tot de handel op Euronext Amsterdam van 2.864.388 gewone aandelen. Sinds 23 juli 2009, de publicatiedatum van het laatste prospectus, heeft Antonov de aandelen uitgegeven die alle zijn toegelaten tot de handel op AIM in Londen. Deze aandelen zijn echter nog niet toegelaten tot de handel op Euronext Amsterdam. Antonov verwacht dat toelating tot de handel op Euronext Amsterdam zal plaats te vinden. De verhandeling van de genoteerde aandelen wordt verwacht te beginnen op 5 november 2009, 9.00 uur. Na toelating bestaat het uitstaande aandelenkapitaal van Antonov uit 15.918.529 gewone aandelen van elk 10 pence nominaal, die alle toegelaten zijn tot de handel op zowel AIM als Euronext Amsterdam.

De 101 jaar oude Amerikaanse kmo-bank CIT heeft het faillissement aangevraagd, nadat een akkoord werd bereikt met investeerder Carl Icahn. Die zal de nodige financiering voorzien om een doorstart van CIT mogelijk te maken. De raad van bestuur van de bank heeft met het plan ingestemd, nadat pogingen mislukten om overheidssteun te krijgen. Dit weekend bereikte CIT een akkoord met miljardair Icahn. Hij zal een lening van 1 miljard dollar voorzien, die zal gebruikt worden als financiering voor de overgangsperiode. Met dat voorstel deed Icahn beter dan het plan van CIT, dat erin bestond om aan bestaande obligatiehouders voor te stellen om 30 miljard dollar aan schuldpapier in te ruilen voor nieuwe effecten en aandelen. In de aanvraag voor het faillissement spreekt CIT van 71 miljard dollar aan activa, en 65 miljard schulden. Het bedrijf wil over twee maanden opnieuw van start kunnen gaan. Het plan voorziet in een schuldafbouw ter waarde van 10 miljard dollar, een afbouw van de liquiditeitsbehoeften in de loop van de komende drie jaar, en een verhoging van de kapitaalratio's. Het faillissement van CIT is een van de vijf grootste ooit in de VS. Enkel Lehman Brothers, Washington Mutual, Worldcom en General Motors waren groter. CIT duwt Enron uit de topvijf. De bank probeerde eerder dit jaar overheidssteun los te weken, maar werd door de regering niet beschouwd als 'too big to fail'.

Imtech nv heeft opdrachten ter waarde van bijna EUR31 miljoen ontvangen van diverse farmaceutische bedrijven in Europa. De technische dienstverlener meldt maandag voorbeurs dat de orders worden verstrekt door Merck Serono, GlaxoSmithKline Biologicals, Wyeth Medica en Millipore. De werkzaamheden van Imtech betreffen onder meer de duurzame energietechniek en de technologische inrichting van diverse 'cleanrooms' en onderzoekslaboratoria.
"Ook in economische mindere tijden zien we dat de vraag van de farmaceutische industrie in Europa naar dit soort hightech technische oplossingen op niveau blijft. Voor Imtech blijft deze industrie dan ook een belangrijk segment", zegt bestuursvoorzitter Rene van der Bruggen.

Nutreco nv neemt een belang van 51% in een Braziliaans diervoedings- en visvoerbedrijf, meldt de Nederlandse producent van diervoeding maandag middels een persbericht. De activiteiten van het Braziliaanse bedrijf worden voortgezet in een nieuwe joint venture onder de naam "Fri-Ribe".
Nutreco meldt op deze wijze samen met de huidige eigenaren van het Braziliaanse bedrijf in staat te zijn een leidende positie op te bouwen in een van de belangrijkste agrarische groeimarkten ter wereld. Nutreco's Executive vice President Specialties Frank Tielens meldt dat de acquisitie in lijn is met de groeistrategie van het bedrijf om de wereldwijde marktposities in speciaalvoer en visvoer verder te versterken. Nutreco heeft zich tot doel gesteld de marktpositie in groeimarkten te versterken en de leidende marktpositie in Canada, Nederland en Spanje verder te versterken.
Sinds 2006 nam het bedrijf diervoedings- en visvoerbedrijven over in onder anderen Canada, China, Tjechie, Indonesie, Japan en Rusland. De Braziliaanse onderneming waar Nutreco nu een belang van 51% in heeft is actief in de productie en verkoop van premixen, mengvoer, paarden- en huisdiervoeding en visvoer. Het bedrijf bestaat uit twee bedrijven, genaamd Fri-Ribe en Dispa, en opereert onder de overkoepelende naam Fri-Ribe. Het bedrijf heeft in Brazilie een marktpositie in garnalen- en tilapiavoer. Het bedrijf heeft vijf productiefaciliteiten en zes verkoopkantoren in Midden- en Noordoost-Brazilie. Het bedrijf heeft 400 medewerkers en behaalde in 2008 een jaaromzet van EUR47 miljoen.