Expert Opinie

Marktnieuws

De Europese aandelenmarkten openen maandag naar verwachting hoger in de verwachting dat een 'oplossing' voor de fiscale problemen van Griekenland op handen is. De Britse spreadbettor Cantor geeft voor maandag de volgende verwachting af. De Britse FTSE 100 opent 26 punten hoger op 5.380, de Duitse DAX wint 32 punten op 5.630, de Franse CAC wint 14 punten tot 3.722, de EuroStoxx opent 16 punten hoger op 2.740. Een spreadbettor is een handelsplatform waar kan worden ingezet op koersbewegingen, op grond van vooraf opgezette hypothetische spreads.
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag hoger gesloten. De beurzen herstelden wat van de verliezen een dag eerder, toen de zorgen over de fiscale problemen in Griekenland de markten domineerden. Lloyds Banking Group daalde in Londen met 4,4%. De Britse bank, die voor 41% in handen is van de overheid, heeft in 2009 een verlies voor belasting geleden van GBP6,3 miljard (circa EUR7,1 mrd), als gevolg van aanhoudend hoge voorzieningen voor slechte leningen. Het verlies viel lager uit dan analisten hadden verwacht en was ook minder dan het verlies voor belasting van GBP6,71 miljard in 2008. Analisten verwachten dat de bank ondanks lagere voorzieningen nog altijd verlieslatend zal zijn in 2010. In Amsterdam verloor SBM Offshore 0,9%, waarbij de markt vooral negatief lijkt te reageren op de voorzichtige outlook. De dienstverlener aan de olie- en gasindustrie verwacht voor 2010 dat het bedrijf ongeveer een gelijke omzet als in 2009 zal draaien, waarbij 80% is verzekerd door het orderboek, dat afgelopen jaar steeg naar $10,0 miljard van $9,2 miljard. In Madrid kon Telefonica vrijdag rekenen op de aandacht van de beleggers. Het grootste telecombedrijf van Spanje heeft de nettowinst in het vierde kwartaal van 2009 met 22% zien toenemen, waarbij de zwakkere resultaten in thuismarkt Spanje werden gecompenseerd door de activiteiten in Latijns-Amerika en in Europa. De winst kwam hoger uit dan analisten hadden verwacht. In Frankfurt stond Bayer vrijdag in het middelpunt van de belangstelling. De grootste producent van geneesmiddelen van Duitsland heeft in het vierde kwartaal van 2009 de nettowinst met 44% zien stijgen. Analisten hadden echter gerekend op een nog sterkere winststijging. Bestuursvoorzitter Werner Wenning stelt optimistisch te zijn over 2010 en voorziet een aangepaste omzetgroei van meer dan 5% in het lopende boekjaar. Daarnaast mikt Bayer voor 2010 op een groei van de aangepaste winst per aandeel van 10%. Op macro-economisch vlak werd bekend dat de Britse economie in het vierde kwartaal van 2009 licht harder is gegroeid dan verwacht op kwartaalbasis, terwijl de krimp op jaarbasis iets groter was dan verwacht. Uit een tweede raming blijkt dat het bruto binnenlands product (BBP) van het VK met 0,3% is gestegen in vergelijking met het derde kwartaal en met 3,3% is gedaald in vergelijking met het vierde kwartaal van 2008. Economen gingen uit van een BBP-groei van 0,2% op kwartaalbasis en een daling van 3,1% op jaarbasis. Daarnaast bleek dat de consumentenprijzen in de eurozone in januari op maandbasis licht sterker zijn gedaald dan verwacht. Op maandbasis daalden de consumentenprijzen met 0,8%, terwijl economen uitgingen van een daling van 0,7%. De stijging op maandbasis in december bedroeg 0,3%.

EUROPESE STAATSOBLIGATIES
Europese staatsobligaties openen maandag naar verwachting lager, waarbij de markt komende week uitkijkt naar een reeks veilingen in de eurozone en verdere details over een reddingsplan voor de fiscale problemen in Griekenland. Europese staatsobligaties zijn vrijdag hoger gesloten, waarbij de zorgen over de fiscale problemen in Griekenland ertoe leiden dat beleggers de prijs van 'veilige' staatsobligaties een steun in de rug geven. Op macro-economisch vlak werd onder meer bekend dat de consumentenprijzen in Duitsland in februari minder hard zijn gestegen dan verwacht. De consumentenprijzen stegen in februari met 0,2% op maandbasis. Op jaarbasis was in februari sprake van een prijsstijging van 0,4%. De bundfuture voor maart eindigde vrijdag 21 basispunten hoger op 124,44. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.

DJ Euro Stoxx 50 2.728,47 +1,64%
CAC 40 3.708,80 +1,87%
DAX 30 5.598,46 +1,20%
FTSE 100 5.354,52 +1,45%
SMI 6.710,99 +1,01%
AEX 317,74 +0,92%
BEL 20 2.514,87 +1,38%
MIB 30 21.068,32 +1,08%
IBEX 35 10.333,60 +2,05%

AMERIKAANSE AANDELEN
De Amerikaanse futures noteren maandag hoger, na het hogere slot van Wall Street vrijdag ondanks verdeelde macro-economische data. Op macro-economisch vlak werd vrijdag bekend dat de economie in de Verenigde Staten in het vierde kwartaal van 2009 met 5,9% is gegroeid.
Daarnaast werd bekend dat de Chicago inkoopmanagersindex in februari onverwacht is gestegen. De index kwam in februari uit op 62,6, waarbij economen een daling voorzagen tot 60,5.
Bovendien bleek vrijdag uit definitieve cijfers van de Universiteit van Michigan dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen in februari is gedaald ten opzichte van een maand eerder. De index kwam uit op 73,6 tegen 73,7 bij een eerder raming. De inflatieverwachting voor de komende 12 maanden kwam uit op 2,7% en consumenten verwachten dat de prijzen over een periode van vijf jaar zullen stijgen met 2,7%. Tot slot bleek uit cijfers van de national Association of Realtors (NAR) dat de bestaande huizenverkopen in de Verenigde Staten in januari voor de tweede maand op rij zijn gedaald. Op maandbasis daalden de bestaande huizenverkopen met 7,2% tot 5,05 miljoen.
Het aandeel J.P. Morgan steeg vrijdag 3,8% nadat de zakenbank bekendmaakte geen noodzaak te zien zijn strategie te wijzigen ondanks wijzigingen in de regulering van banken vanuit overheidswege. Ook farmaceut Merck & Co. kon vrijdag rekenen op de aandacht van de beleggers. Het aandeel steeg 0,2% nadat een bijeenkomst om tot een oplossing te komen omtrent de impasse rond president Obama's hervormingen in de gezondheidszorg in de Verenigde Staten donderdag zonder resultaat ten einde kwam. Het aandeel AIG, ooit de grootste verzekeraar ter wereld, sloot vrijdag 0,2% lager, nadat uit de kwartaalcijfers van de Amerikaanse verzekeraar bleek dat het bedrijf meer geld van de overheid nodig heeft. AIG rapporteerde over het vierde kwartaal van 2009 een verlies van $8,9 miljard, tegenover een verlies van $61,6 miljard een jaar eerder. De macro-economische agenda bevat maandag in de Verenigde Staten de volgende punten: Om 14.30 uur verschijnt het persoonlijk inkomen in januari, om 16.00 uur staan de bouwuitgaven van januari op de agenda en tot slot volgt om 16.00 uur de inkoopmanagersindex industrie voor februari. Voor de data over het persoonlijk inkomen in januari zijn geen prognoses beschikbaar. In december was sprake van een stijging van het persoonlijk inkomen met 0,4%. De bouwuitgaven in de Verenigde Staten daalden in december met 1,2% tot $902,55 miljard. De Amerikaanse inkoopmanagersindex voor de industrie steeg in januari tot 58,4.

AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIES
Amerikaanse staatsobligaties noteren maandag lager, waarbij de aandelenmarkten weer tot leven lijken te komen nu een reddingsplan voor de fiscale problemen van Griekenland op handen lijkt.

DJIA 10.325,26 +0,04%
S&P 500 1.104,49 +0,14%
Nasdaq 2.238,26 +0,18%

AZIE
De Aziatische aandelenmarkten noteren maandag hoger vanwege een stijging van de aan grondstof gerelateerde fondsen nadat in reactie op de aardbeving in Chili de koperprijzen stegen.

Nikkei 10.172,06 +0,45%
Hang Seng 21.000.12 +1,90%

VALUTA
Belangrijke valuta als de Japanse yen, de dollar, het Britse pond en de euro bewegen in een smalle bandbreedte ten opzichte van elkaar, waarbij de euro zich handhaaft ten opzichte van de dollar en stijgt ten opzichte van de yen.

USD/JPY Yen 89,22-28 88,83-89 +0,44%
EUR/USD Euro 1,3586-89 1,3629-34 -0,32%
EUR/JPY Yen 121,25-26 121,10-14 +0,12%

AGENDA:

BEDRIJFSNIEUWS:
- HSBC Holdings plc, jaarcijfers 2009
- MBIA Inc, vierdekwartaalcijfers 2009
- Pearson, vrl. jaarcijfers 2009
- Vivendi, jaarcijfers 2009

MACRO-ECONOMISCH NIEUWS:
- Dui, inkoopmanagersindex industrie, februari, 09.55 uur
- EU, inkoopmanagersindex industrie, februari, 10.00 uur
- EU, werkloosheid, januari, 11.00 uur
- Ita, BBP, 2009, 11.00
- VS, persoonlijk inkomen, januari, 14.30 uur
- VS, Dow Jones economisch sentiment, februari, 15.45 uur
- VS, bouwuitgaven, januari, 16.00 uur
- VS, inkoopmanagersindex industrie, februari, 16.00 uur

Bedrijfsnieuws

Het Duitse farmaceutische en chemische conglomeraat Merck KGaA neemt de Amerikaanse biotech-leverancier Millipore Corp over voor $7,2 miljard, inclusief schulden. Merck KGaA betaalt $107 in contanten per aandeel in Millipore en biedt daarmee een premie van 13% ten opzichte van de slotkoers van $94,41 van afgelopen vrijdag. Ten opzichte van de koers van voor de overnamespeculatie bedraagt de premie 50%. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van het jaar worden afgerond. Merck KGaA verwacht dat de combinatie van de activiteiten binnen drie jaar een kostenbesparing zal opleveren van EUR75 miljoen. Millipore zal deel gaan uitmaken van de chemieactiviteiten van Merck KGaA, die hierdoor 35% van de totale omzet zullen gaan vertegenwoordigen, tegen 25% nu.

Koninklijke KPN nv betaalt de voorlopige aanslag vennootschapsbelasting 2010 vooruit, meldt het telecombedrijf maandag in een persbericht. Door in het eerste kwartaal het hele bedrag van EUR543 miljoen voor het lopende jaar te voldoen, profiteert KPN van een korting van EUR6 miljoen.
KPN zegt in de positie te zijn de belasting vooruit te betalen vanwege een tijdelijke ruimere kaspositie. Vorig jaar betaalde het bedrijf de voorlopige aanslag vennootschapsbelasting ook vooruit in plaats van maandelijks.

TenCate Advanced Armor USA heeft een aantal contracten binnengehaald voor voertuigbepantsering en persoonlijke bescherming voor het Amerikaanse leger, zo heeft Koninklijke Ten Cate nv maandag bekendgemaakt in een persbericht. De contracten, afkomstig van verschillende Amerikaanse producenten van legervoertuigen zoals General Dynamics Land Systems en BAE Systems, hebben een waarde van circa $25 miljoen, met een contractoptie die kan resulteren in aanvullende omzet van $10 miljoen. Deze orders omvatten tevens orders die door het Amerikaanse leger rechtstreeks aan TenCate zijn verstrekt.

American International Group Inc (AIG) en Prudential Plc zijn dichtbij een akkoord over de verkoop van AIG's Aziatische levensverzekeringsactiviteiten aan de Britse verzekeraar Prudential voor zo'n $35 miljard. Dat meldt The Wall Street Journal op basis van personen bekend met de situatie.
De transactie zal mogelijk maandag al worden aangekondigd. De overnameprijs is opgebouwd uit $25 miljard in contanten en $10 miljard in aandelen. Prudential zal het contante deel financieren via een aandelenuitgifte van $20 miljard en een schulduitgifte van $5 miljard, die beide volledig zijn onderschreven door Prudential's adviseurs JP Morgan Chase & Co., Credit Suisse Group en HSBC Holdings plc. Als onderdeel van de transactie zal AIG een belang van zo'n 10% krijgen in Prudential.
De verkoop van de Aziatische activiteiten zal AIG helpen om de omvangrijke schuld aan de Amerikaanse overheid terug te betalen. De 'Board' van AIG heeft de transactie volgens The Wall Street Journal zondag goedgekeurd en de Amerikaanse overheid, die een belang van bijna 80% heeft in AIG, staat ook achter de verkoop.

De Franse communicatiegroep Vivendi heeft het nettoverlies in het vierde kwartaal van 2009 weten terug te dringen en stelt voor 2010 een verdere groei te voorzien van het aangepaste bedrijfsresultaat. Het Franse entertainment- en telecombedrijf rapporteerde maandag een nettoverlies over de drie maanden tot 31 december 2009 van 958 miljoen euro, tegen een verlies van 1,38 miljard euro een jaar geleden. De aangepaste winst, exclusief eenmalige items en overnames, daalde van 656 miljoen tot 473 miljoen euro. De winst lag daarmee boven de verwachting van analisten, die volgens Dow Jones Newswires hadden gerekend op 405,6 miljoen.
Het aangepaste bedrijfsresultaat (EBIT) steeg met 3,6 procent tot 1,15 miljard euro. Analisten hadden gerekend op 1,0 miljard. De omzet van de eigenaar van Universal Music Group daalde licht van 7,62 miljard tot 7,61 miljard euro. De consensus bedroeg 7,38 miljard. Vivendi stelt een dividend voor van 1,40 euro, gelijk aan het dividend over 2008. Het aandeel Vivendi sloot vrijdag op 18,50 euro. Sinds het begin van het jaar heeft het aandeel zowat 11 procent verloren.