Expert Opinie

Volgens het FD afgelopen week wordt 2011 het jaar van het aandeel en ik ben het daar helemaal mee eens. Behoudens een ineenstorting van de Euro, wat ik niet geloof maar wat toch een risico is, zijn er weinig redenen waarom aandelen niet te prefereren zijn boven andere 'asset classes'. Ga maar na, staatsobligaties zijn uit de gratie, de rente is nog steeds laag, goud en zilver zwaar overbought door hamstergedrag van grote (Amerikaanse) banken en de vastgoedmarkt komt nog steeds niet van de grond door overcapaciteit en strenge hypotheekvoorwaarden.

Zoals ik vorig jaar al regelmatig schreef, staat het bedrijfsleven er uitstekend voor. Met uitpuilende zakken vol met cash, een groeiende omzet en groeiend vertrouwen in economisch herstel staan er spannende dingen te gebeuren. De overnamegeruchten zullen dit jaar niet van de lucht zijn. Grote multinationals gaan weer op zoek naar strategische omzetgroei in plaats van in zichzelf gekeerde kostengesparingen. Bedrijfsinvesteringen, twee jaar lang uitgesteld, worden nu met dubbele kracht uitgevoerd en de technologische ontwikkelingen dwingen de grote techfondsen om flink te investeren in R & D.

Laat U vooral niet van de wijs brengen door dommige analisten die eerst een dipje voorspellen voordat de boel verder omhoog gaat want het momentum kon dan wel eens aan U voorbij gaan. De tijd is gekomen voor grote pensioenfondsen, private equity en vermogensbeheerders om weer actief op zoek te gaan naar aandelenbeleggingen want een rendement van 2 % wordt niemand vrolijk van.

De financials gaan deze keer voorop in de strijd en dat zal tijd worden ook want vroeger was het adagium op de beurs: geen rally zonder banken. Zij zullen de kar moeten trekken en ik wil dit jaar dan ook minimaal een tientje zien in ING. En waarom niet! Als de verzekeringstak voor een mooie prijs weggaat en er wat risico in de vastgoedpoot weggedaan wordt kan op basis van een k/w van 7 dit prima betaald worden.

Verder zou ik inzetten op thema's als duurzaamheid, technologie en gezondheidszorg en fondsen kopen met een lekker  vet dividendpercentage.

En pas op met goud  en zilver, want de correctie van afgelopen dagen was een hele pijnlijke, het kan daar loeihard naar beneden gaan zonder dat iemand weet waarom.