Expert Opinie

Ik spreek de hoop uit dat mijn concullega’s ook al hun vermelde trades/rendementen voortaan op hun websites ook even via de notaris laten vastleggen? Kleine moeite....., dan wordt het allemaal een stuk transparanter.

‘The first rule of investing is not to lose money. The second rule is not to forget the first rule’- Warren Buffett.

Het doel van het beleggen met Perfect Indicator is in de eerste plaats om gewoon geld te verdienen en dus zo min mogelijk verliezen te maken. In het tweede gedeelte van Buffets uitspraak slaat op het feit dat beleggers vaak dit vergeten in de emotie. Emoties als angst en hebzucht vormen een negatieve spiraal die de heldere blik van beleggers nogal eens vertroebelt. Vaak met als resultaat dat al het geleerde over verliesbeperkingen en gebruiken van stoplosses in de wind worden geslagen, “want ditmaal wordt het anders”; de ‘famous last words’ van menige belegger voordat hij/zij in de afgrond tuimelt.

De twee belangrijkste emoties bij het nemen van beslissingen zijn hebzucht en angst. De derde emotie is spijt van verkeerd uitgepakte keuzes. Hebzucht klinkt misschien als een ‘foute’ emotie, maar is het zeker niet. In de film ‘WallStreet’ doet het personage Gordon Gekko de beroemde uitspraak ‘Greed is good, greed Works!’.. Aan de motivatie als hebzucht is niets mis, zolang het maar ecologisch verantwoord is in zijn omgeving.

Zoals echter met alles is een teveel aan hebzucht weer ongezond; zelfs op de beurs. Zelfoverschatting en verslaving liggen dan op de loer. Een andere emotie waar de belegger mee kampt is angst. Angst is op zich een hele gezonde emotie. Het beschermt ons in situaties terecht te komen waar we geen ervaring mee hebben en de controle dreigen te verliezen. Een teveel aan angst leidt echter tot besluiteloosheid en onzekerheid, wat weer voor beleggers uiteraard funest is. Het zelfde geldt voor de emotie spijt. Het bewust of onbewust blijven treuren over achteraf verkeerd uitgepakte beslissingen kan een belegger evenzeer verlammen. Maar een overmatig zelfvertrouwen en zelfoverschatting is ook weer gevaarlijk. De belegger krijgt de neiging om na iedere winstgevende trader groter maar ook risicovoller te gaan beleggen.

Bijkomend probleem is dat zelfoverschatting een moeilijk bij jezelf te constateren aspect is, zie maar sommige deelnemers van ‘Idols’. Een belegger die zichzelf overschat zal echter altijd tegen de lamp lopen. Het verlies dat hij maakt, spoelt vaak de voorafgaand opgebouwde winsten in één klap weg. De gevaarlijke gevolgen hiervan zijn dat door alle emoties die hierbij komen, de belegger onzeker wordt. Een door onzekerheid verlamde belegger durft geen trades meer aan te gaan. Een nog gevaarlijker gevolg is, dat de belegger ‘verlamd’ raakt als een konijn in de koplampen.. , zijn verliezen eindeloos laat oplopen zonder in actie te komen.

Daarnaast is de mens een sociaal dier met kuddegedrag. Beleggers vormen hierop geen uitzondering. Zodra bepaalde instanties of beheerders van grote fondsen gaan kopen dan volgen andere beleggers vaak massaal. Zodra de grote effectenbanken als Goldman Sachs en Merrill Lynch bepaalde koopadviezen uitgeven dan zijn er maar weinigen die hiertegen in durven gaan. Vaak is het ook profijtelijk om met de kudde mee te beleggen. Denk maar aan het bekende gezegde “the trend is your friend”. Het is echter de kunst om tijdig de juiste signalen te onderkennen, dat de kudde gaat omkeren.  Als de stieren in beren veranderen, dan kan het plotseling erg hard neerwaarts gaan en kunnen wij hier goed geld aan verdienen door short in de markt te zitten..

Rob Bliekendaal

www.Perfectindicator.nl