Komende week vindt de NAVO-top plaats, waar zeker het Europese defensiebudget ter sprake zal komen. Europese landen zetten miljarden extra opzij voor herbewapening, munitievoorraden en luchtverdediging. Daarbij profiteren niet alleen Europese producenten — ook Amerikaanse defensiereuzen spelen een steeds grotere rol op het continent.
Recent heb ik hier enkele Europese spelers in de defensie-industrie besproken. Technisch liggen die er, afgezien van wat aarzelingen op korte termijn, zeer sterk bij.
Deze keer bespreek ik enkele Amerikaanse defensiebedrijven:
- Lockheed Martin (F-35 gevechtsvliegtuigen en HIMARS-raketsystemen)
- General Dynamics (leverancier van o.a. gepantserde voertuigen (zoals de Stryker en Abramstanks)
- GE Aerospace (levert motoren voor militaire vliegtuigen en helikopters)
- Northrop Grumman (geavanceerde radarsystemen, onbemande vliegtuigen en raketverdediging, ook betrokken bij NAVO’s raketschild
- Raytheon (onderdeel van RTX Corporation): luchtverdediging, radars en raketsystemen
Opvallend is dat de Amerikaanse defensie-industrie koers technisch zeer divers is:
Zo is Lockheed Martin, sinds het high rond $618,51, vlak voor de verkiezingswinst van Trump bijna een kwart in beurswaarde gedaald. Na de snoekduik lijkt het aandeel dit jaar wel wat te stabiliseren. de uptrend uit 2018 lijkt de koers op te vangen. Het technische plaatje van Lockheed is gematigd positief, maar het aandeel is beslist geen outperformer.
Een soortgelijke koersduikeling zien we bij General Dynamics. Sinds de top van 15 november 2024 op $316,90 is de koers eerst 25% gedaald, om vervolgens wat op te veren. Op dit moment is het koersverlies gehalveerd. Technisch bezien oogt het koersverloop rommelig, maar wel met een lichte opwaartse bias. Ook General Dynamics outperformt de brede markt niet.
Northrop Grumman beweegt al een aantal jaar zijwaarts, grofweg tussen $427,10 en $542,30. De meerjarige uptrend is verlaten en ligt dus achter ons. Het aandeel blijft duidelijk achter bij de rest van de markt, dus underperformt
Sterk is GE Aerospace, dat sinds 2020 in koers is verzesvoudigd. GE Aerospace vormt een krachtige uptrend, waarbij recent zelfs de toppen van 2018 zijn gepasseerd. Hiermee is een nieuwe opwaartse trend ingezet. Het aandeel bewijst zich bovendien als krachtige outperformer.
Ook Raytheon doet het technisch exceptioneel goed. Sinds 2020 is de koers ruimschoots verdrievoudigd. Bovendien is dit jaar een meerjarige hoofd & schouder opwaarts voltooid. Ook Raytheon outperformt de rest van Wall Street. Raytheon lijkt eveneens een nieuwe opwaartse trend te starten.
Technisch divers
Hoewel, de defensiebudgetten duidelijk in de lift zitten, vertaalt dat zich niet automatisch in eenduidig stijgende koersen bij Amerikaanse defensiebedrijven. Zoals gezegd oogt de sector technisch bezien opvallend divers. Voor beleggers betekent dit dat een actieve selectie binnen de sector essentieel is. Passief ‘de sector kopen’ is niet langer voldoende — de winnaars en achterblijvers lopen steeds verder uiteen.
De technische analyses van andere individuele Amerikaanse aandelen, alsmede alle indices, kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u ons TA-platform proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van liefst 73%.
Lockheed Martin
Lockheed Martin (LMT, ISIN: US5398301094) ligt er op korte termijn neutraal bij. De koers beweegt tussen steun 418,22 (bodem van 11 april) en weerstand 494,20 (top van 14 maart).
De april bodem rond 418,22 ligt wel exact boven de meerjarige bodemlijn SL. De 200-dagenlijn van Lockheed Martin Corporation laat een vlak verloop zien. Maar zolang de koers eronder noteert, signaleert dit een matige technische conditie. De dalende B.O.B.-indicator (niet weergegeven) geeft aan dat Lockheed Martin Corporation achterblijft ten opzichte van de rest van de markt.
Conclusie: Het proces van bodemvorming is onvoldoende uitgehard. Pas bij een uitbraak boven weerstand $494,20 komt er ruimte vrij. De horde van eind vorig jaar rond $618,51 geeft aan tot welk niveau het stijgingspotentieel gelimiteerd is.
General Dynamics
General Dynamics Corporation (ISIN: US3695501086) is op de korte termijn technisch aan het verbeteren. De correctieve fase van eind vorig jaar is verlaten. Het aandeelo vormt bovendien hogere bodems. Na de lows iets boven $200, is er eind oktober 2023 een bodem rond 214,53 achtergelaten. De laatste hogere bodem rond $239,20 (bodem van 11 april) moet General Dynamics Corporation bij een eventuele terugval wel weten op te vangen.
Het potentieel is in eerste instantie beperkt tot weerstand $316,90 (top van 15 november 2024). Bij General Dynamics Corporation begint de 200-dagenlijn te stabiliseren na een daling. Dit signaleert een eerste verbetering in de technische conditie.
De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) krult enkel op de korte termijn omhoog. Op de lange termijn is de B.O.B.-lijn nog neerwaarts gericht. Dit geeft aan dat General Dynamics Corporation nog niet structureel beter weet te presteren dan de rest van de markt.
Conclusie: Op korte termijn oogt het technische plaatje wat minder slecht. Op de langere termijn zit er nog veel ruis in de grafiek. Ook relatief bezien is de race nog niet gelopen.
Northrop Grumman blijft vlak liggen
Northrop Grumman (ISIN: US6668071029) beweegt sinds 2022 zijwaarts tussen $427,10 (bodem van september 2023) en $542,30 (top december 2022). De opwaartse trend vanaf 2015 is inmiddels verlaten.
De 200-dagenlijn laat een vlakke beweging zien. Dit geeft een neutrale technische conditie weer. De dalende B.O.B.-indicator (niet weergegeven) geeft aan dat Northrop duidelijk achterblijft ten opzichte van de rest van de markt.
Conclusie: Voorlopig is bij het aandeel Northrop Grumman weinig eer te behalen. De underperformance is structureel.
GE Aerospace geeft koopsignaal
GE Aerospace (ISIN: US3696043013) heeft de meerjarige weerstandzone tussen $205 en $212,76 overtuigend gebroken, waarmee een langetermijnkoopsignaal is opgetreden. We berekenen een eerste koersdoel rond $295.
Opvallend sterk zijn de katapultbodems van de afgelopen tijd. De laatste rond $105,53 (van oktober 2023) en rond $159,36 (van 11 april). De 200-dagenlijn van GE Aerospace laat een krachtig stijgende trend zien. Dit geeft een bijzonder sterke technische conditie weer.
De stijgende B.O.B.-lijn geeft aan dat GE Aerospace beter presteert dan de rest van de markt. De B.O.B.-indicator (niet afgebeeld) vergelijkt het koersverloop van GE Aerospace met dat van het marktgemiddelde.
Conclusie: Bijzonder sterk plaatje. De recente uitbraak, in combinatie met de structurele out performance signaleert een langdurige nieuwe opwaartse fase. Een pullback na de uitbraak ontbreekt overigens nog. Gegeven de sterke katapultbodems van de afgelopen tijd, zal een eventuele terugval beperkt zijn.
Raytheon breekt uit
Raytheon is onderdeel van RTX Corp (ISIN: US75513E1010). Raytheon heeft dit voorjaar een zeer zware weerstandslijn gebroken, wat een koopsignaal heeft opgeleverd. In de uitbraak boven weerstand NL heeft Raytheon een hoofd- & schouderformatie opwaarts voltooid. Een pullback, die de uitbraak moet bevestigen ontbreekt vooralsnog.
Het hoofd is gevormd in 2020, de linkerschouder S1 in 2016. De bodem van eind 2023 rond $72 (S2) vormt de rechterschouder. Dit voorjaar is een serie minischouders gevormd rond $113,75. Deze vormen bovendien katapultbodems boven de toppen van 2022 en 2023 rond $103,50. Het eerste conservatieve koersdoel bereken we rond $190.
De 200-dagenlijn laat een krachtig stijgende verloop zien. Dit geeft een zeer sterke positieve technische conditie weer. Ook de B.O.B.-indicator (niet afgebeeld) die het koersverloop van Raytheon met dat van het marktgemiddelde vergelijkt wijst opwaarts. Dat duidt op outperformance.
Conclusie: Het technische plaatje van Raytheon is bijzonder sterk. Nu een hoofd- & schouderformatie opwaarts is gebroken is een krachtig koopsignaal opgetreden. Het eerst berekende conservatieve koersdoel ligt rond $190. De duidelijke outperformance bevestigt de sterke technische conditie.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter