Warren Buffett staat bekend om zijn vermogen om waarde-aandelen te ontdekken, zelfs in moeilijke economische tijden. Met zijn beleggingsvehikel Berkshire Hathaway heeft hij door de jaren heen enorme rendementen behaald, deels dankzij zijn strategie om te kopen wanneer anderen bang zijn. The Motley Fool wijst op twee aandelen van Buffett die momenteel aantrekkelijk geprijsd zijn.
In de huidige volatiele markt worden sommige aandelen uit de Berkshire-portefeuille verhandeld tegen aantrekkelijke waarderingen. Zorgen over handelstarieven en economische onzekerheid drukken op de koersen. Twee aandelen die daardoor interessant kunnen zijn voor beleggers, zijn SiriusXM Holdings en Constellation Brands.
SiriusXM Holdings
Berkshire Hathaway bezit ruim 117 miljoen aandelen van SiriusXM, een aanbieder van satellietradio-abonnementen. Ondanks een lichte terugval in inkomsten en abonnees in 2024, vergrootte Berkshire zijn positie in het vierde kwartaal. Het aandeel is gedaald, maar biedt nu een aantrekkelijk dividendrendement van 5%. SiriusXM heeft een stabiele inkomstenbasis van ongeveer 33 miljoen abonnees. Hoewel het bedrijf in 2024 296.000 abonnees verloor, herstelde het zich in het vierde kwartaal met een toename van 149.000 nieuwe klanten.
De kracht van SiriusXM ligt in het abonnementsmodel, dat zorgt voor voorspelbare en terugkerende inkomsten. Het bedrijf betaalt slechts 14% van zijn vrije kasstroom uit als dividend, wat ruimte geeft voor verhogingen. In 2024 verhoogde SiriusXM zijn kwartaaldividend met 1,5% tot $0,27. Met $1 miljard aan vrije kasstroom en een conservatief uitgavenbeleid is het bedrijf financieel gezond.
SiriusXM onderscheidt zich met een breed aanbod van exclusieve content op het gebied van muziek, sport, nieuws en entertainment. Deze unieke contentstrategie maakt het voor klanten lastig om hun abonnement op te zeggen. Bovendien breidt het bedrijf zijn bereik uit: het wordt nu geïntegreerd in Tesla- en Rivian-voertuigen en heeft een langlopende deal gesloten met Mitsubishi (2025–2030). De verwachte lancering van drie nieuwe satellieten zal de toekomstige kapitaaluitgaven verlagen en de vrije kasstroom verhogen, wat het aandeel nog aantrekkelijker maakt. Met een waardering van slechts 7,6 keer de vrije kasstroom oogt SiriusXM als een koopje, zeker gezien de groeiverwachting naar meer dan $1,1 miljard vrije kasstroom in 2025.
Constellation Brands
Constellation Brands, bekend van topmerken als Modelo, Corona en Pacifico, is een recente toevoeging aan Berkshire’s portefeuille. Eind 2024 bezat Buffett 5,6 miljoen aandelen. De koers van Constellation is dit jaar met 18% gedaald, waardoor het dividendrendement is gestegen tot een meerjarig hoogtepunt van 2,22%.
Het bedrijf is een dominante speler in de Amerikaanse biermarkt, en de sterke merken zorgen voor hoge marges en stabiele verkoop. Daarnaast bezit het een waardevolle portefeuille van wijnen en sterke dranken, waaronder zeven van de honderd bestverkopende wijnen in de VS. In totaal boekte het bedrijf $1,7 miljard aan vrije kasstroom op een omzet van $10,2 miljard in het afgelopen jaar. Constellation keert minder dan de helft van deze kasstroom uit als dividend, wat ruimte biedt voor verhogingen.
Hoewel een economische neergang een risico vormt voor de omzet, biedt de huidige waardering kansen voor langetermijnbeleggers. Het aandeel wordt verhandeld tegen slechts 13 keer de verwachte winst voor dit jaar en 19 keer de vrije kasstroom – fors onder het vijfjarig gemiddelde van 26. Dat maakt het aandeel aantrekkelijk voor waarde-investeerders.
Daarnaast zijn er demografische groeitrends die in het voordeel van Constellation werken. De groei van de Hispanic bevolking in de VS, die twee keer zo snel groeit als de algemene drinkerspopulatie, en de toename van jonge drinkers tussen 21 en 24 jaar, vormen een solide basis voor toekomstige omzetgroei. Omdat het dividendrendement zelden boven de 2% uitkomt, biedt dit moment een unieke koopkans in een kwalitatief sterk drankbedrijf.
Lees ook: Trumps Liberation Day: is er nog hoop voor beleggers?