Warren Buffett staat al zestig jaar aan het hoofd van verzekerings- en beleggingsmaatschappij Berkshire Hathaway. Veel beleggers gebruiken Berkshires portefeuille als leidraad. Per slot van rekening hebben deze aandelen de goedkeuring van het Orakel van Omaha zelf - grote kans dus dat je de S&P 500 verslaat. The Motley Fool tipt uit deze portefeuille Ally Financial, Moody's en Visa als gezonde langetermijnbeleggingen.
Warren Buffett bezit een van de best in de gaten gehouden portefeuilles ter wereld. Berkshire Hathaway heeft 44 aandelen in een portefeuille met een waarde van 262,7 miljard dollar, of 23% van Berkshires marktkapitalisatie van 1,13 biljoen. Als je in deze volatiele markt wilt stappen, is het misschien slim om je geld te spreiden over drie van Berkshires meest stabiele financiële aandelen: Ally Financial, Moody's en Visa.
Alle drie zijn ze min of meer bestand tegen de tegenwind op de korte termijn en hebben veel groeipotentieel voor de lange termijn. Deze bedrijven hebben zich bewezen als robuuste spelers in hun sectoren en vormen solide keuzes om voor de lange termijn vast te houden. Buffett heeft ze al langere tijd in portefeuille.
Ally Financial
Ally Financial is een digitale bank en autofinancieringsbedrijf en zit sinds begin 2022 in de portefeuille van Berkshire Hathaway. Berkshire bezit momenteel 9,4% van het bedrijf, ter waarde van 922 miljoen dollar, en heeft sindsdien geen aandelen verkocht. Dat geeft vertrouwen.
Ally combineert traditionele financiële diensten met een moderne, digitale aanpak. Het heeft zijn fysieke aanwezigheid afgebouwd en focust op online bankieren, waarbij het in tien jaar tijd zijn retaildeposito’s verdrievoudigde tot ruim 143 miljard dollar. Ook de kaspositie groeide sterk. Bovendien is het bedrijf begonnen met het stroomlijnen van zijn activiteiten, onder andere door de verkoop van zijn creditcardportefeuille en het stopzetten van hypotheken, om zo risico's te verminderen.
Wat het aandeel aantrekkelijk maakt, is de waardering. Het wordt verhandeld tegen slechts 10 keer de verwachte winst, met een dividendrendement van 3,8%. Analisten verwachten een indrukwekkende winstgroei van 51% per jaar tot 2027. Hoewel dalende rente de marges onder druk kan zetten, kan aantrekkende autoverkoop dat compenseren. Ally is daarmee een combinatie van waarde, groei en inkomen, precies wat je zoekt in een volatiele markt.
Moody’s
Moody’s is al meer dan twintig jaar een vaste waarde in de Berkshire-portefeuille. Van zijn belang van 13,7%, nu goed voor 10,6 miljard dollar, heeft Buffett sinds 2013 nooit afstand gedaan.
Moody’s is samen met S&P Global een van de grootste spelers in kredietbeoordeling en financiële analyse. De data en ratings van Moody’s zijn cruciaal voor bedrijven en beleggers die kapitaal willen aantrekken of risico’s willen inschatten. Daardoor is het bedrijf minder gevoelig voor cyclische schommelingen dan andere financiële instellingen.
Tussen 2014 en 2024 groeide de winst per aandeel met gemiddeld 9% per jaar, ondanks tijdelijke tegenwind van hoge rentes. Met het vooruitzicht van renteverlagingen verwachten analisten een versnelde groei van 13% per jaar tot 2027. Moody’s kocht in tien jaar 10% van zijn eigen aandelen terug, wat het rendement voor aandeelhouders verhoogde. De koers steeg in die periode bijna 300%, wat het totaalrendement bracht op 338%.
Hoewel het aandeel, dat verhandeld wordt tegen 30 keer de verwachte winst, aan de dure kant lijkt, wordt dit gerechtvaardigd door de groeikracht, het sterke merk, en het voorspelbare verdienmodel. Het lage dividendrendement van 0,9% is geen probleem gezien de ruimte voor verhogingen in de toekomst.
Visa
Visa is sinds 2011 onderdeel van Berkshires portefeuille en het belang van 0,4% vertegenwoordigt nu een waarde van 2,8 miljard dollar. Buffetts beleggingsfilosofie, om te investeren in bedrijven met voorspelbare, winstgevende businessmodellen, past perfect bij Visa.
Het unieke aan Visa is dat het geen kredietrisico draagt. Het geeft geen kaarten uit, maar biedt het netwerk waarmee banken en consumenten kaartbetalingen doen. Visa verdient geld met verwerkingskosten. Dit model is schaalbaar en relatief risicoloos, wat het bedrijf wendbaar maakt in verschillende economische omstandigheden.
Visa zag zijn winst per aandeel groeien tussen 2014 en 2024 met gemiddeld 16% per jaar, ondanks macro-economische hobbels zoals de pandemie en inflatie. Analisten verwachten van 2024 tot 2027 een verdere groei van 14% per jaar. Visa kocht in tien jaar tijd meer dan 20% van zijn aandelen terug en leverde een totaalrendement van meer dan 430%.
Hoewel de aandelen met een koers-winstverhouding van 30 relatief duur lijken, blijft Visa dankzij zijn dominante marktpositie, sterke balansen en lage payout ratio (22%) een aantrekkelijk aandeel om voor de lange termijn vast te houden. De schaalvoordelen bieden bescherming tegen politieke druk om de transactiekosten te verlagen.
Buffett bouwt op zekerheid
Voor beleggers die op zoek zijn naar veiligheid, groei en bewezen prestaties in onzekere tijden, zijn Ally Financial, Moody’s en Visa drie uitstekende keuzes uit de Berkshire Hathaway-portefeuille. Elk bedrijf blinkt uit in zijn sector, beschikt over sterke fundamentals en heeft een duidelijke langetermijnstrategie. Of je nu mikt op groei, dividend of stabiliteit, met deze drie aandelen zit je goed voor de lange termijn.
Lees ook: 2 dividendaandelen van Buffett in de uitverkoop