AEX-openingsindicatie: +1,3% | S&P500: +2,5% | Nikkei 225: +1,9%
De highlights van woensdagochtend 23 april:
- De AEX-index gaat een hogere opening tegemoet
- De VS (en Elon Musk) krabbelt op diverse fronten terug
- De lange rente daalt weer iets, net als de goudprijs
- Cijferregen daalt op het Damrak neer
Het ziet er vrij positief uit vandaag, als we de futures mogen geloven. Een dag vol nieuws uit binnen- en buitenland. Laten we maar gauw beginnen.
Terugkrabbelen Amerika stemt optimistisch
De richting van de beurs wordt de laatste maanden grotendeels gedicteerd door de Amerikaanse president Trump. De clash met China en recentelijk ook met Fed-voorzitter Jerome Powell zette de beurzen eerder onder druk. Gisteravond leek de president toch wat terug te krabbelen, toen hij in het Oval Office zei dat hij absoluut niet de intentie had om Powell te ontslaan voor het einde van zijn termijn vorig jaar. "Absoluut niet en ik heb ook nooit die intentie gehad."
Ondertussen meldde persbureau Bloomberg dat minister van Financiën Scott Bessent in een besloten bijeenkomst, georganiseerd door zakenbank JPMorgan, had gezegd dat het handelstarievenconflict met China voor beide partijen 'onhoudbaar' was. Hij verwacht op korte termijn de-escalatie van het conflict, omdat het natuurlijk niet de bedoeling is dat de handel tussen de twee landen stil komt te liggen. Hoewel er nog geen onderhandelingen zijn gestart, achtte hij een deal mogelijk.
Het leidde tot opluchting op Wall Street en later ook in Azië (zie verderop).
Besi ziet omzet dalen, maar orders in de lift
Verder gaat het cijferseizoen op volle stoom verder. Het zijn er teveel om tegelijk mee te nemen, dus ik vul deze morning call aan. Allereerst natuurlijk Besi. De omzet lag 6,1% lager dan in het vorige kwartaal, terwijl analisten op een krimp van 4% hadden gerekend. De brutomarge van 63,6% was ook iets lager dan verwacht (64%).
De toeleverancier aan de chipindustrie haalde voor €131,9 miljoen aan nieuwe orders binnen. Hoewel dat minder was dan analisten hadden verwacht (€162 miljoen), was dat wel ruim 8% meer dan in Q4; met name als gevolg van de opmars van AI. Ten opzichte van het eerste kwartaal vorig jaar was sprake van een groei van 3,3%, door een toename van de vraag naar hybrid bonding-technologie.
Het concern houdt voor het tweede kwartaal vast aan een vergelijkbare omzet als in het afgelopen kwartaal. De brutomarge zal tussen de 62 en 64% uitkomen en de operationele kosten zullen met 0 tot 10% dalen op kwartaalbasis.
CEO Richard Blickman benadrukte dat Besi op de juiste technologische trein zit. De onderneming kreeg, zoals gezegd, nieuwe bestellingen binnen voor haar hybrid bonding-technologie, met name voor toepassingen in HBM4-geheugenchips voor AI-systemen.
Omzetdaling Randstad
Uitzendreus Randstad rapporteerde een omzetdaling, vooral als gevolg van lagere volumes in Europa. De omzet kwam wel nagenoeg overeen met de marktverwahting. Ook de brutomarge daalde, maar iets minder sterk dan analisten hadden verwacht. Het bedrijf blijft inzetten op kostenbeheersing en digitalisering. CEO Sander van ’t Noordende spreekt van een ‘uitdagende markt’, maar benadrukt dat de fundamenten voor structurele groei intact blijven. Randstad handhaaft de eerder afgegeven outlook.
De kerncijfers:
Flinke groeicijfers Corbion
Dan door naar Corbion, dat u wellicht nog kent als Centrale Suiker Maatschappij (CSM). Hier een vrolijker verhaal: een omzetgroei van bijna 10% op jaarbasis (organisch +7,9%) en een stijging van de aangepaste EBITDA met 53,9%.
Tandje minder bij Akzo Nobel
AkzoNobel zag zowel de omzet als de aangepaste EBITDA dalen. In de toelichting op de cijfers wees CEO Greg Poux-Guillaume op de kostenbesparingen die hun vruchten beginnen af te werpen. Het verf- en coatingbedrijf handhaafde de outlook, maar verwacht wel dat de vraag van klanten onder druk staat, vanwege een economische groeivertraging als gevolg van de handelsoorlog.
Vopak: omzetstijging, maar winstdaling op jaarbasis
Bij Vopak lag de omzet iets hoger dan vorig jaar, maar is de nettowinst gedaald. Ten opzichte van het vorige kwartaal is de omzet gedaald, maar de winst fors gestegen. Het concern handhaafde de outlook.
Minder orders Just Eat Takeaway
Just Eat Takeaway.com kwam met een wat bescheidener cijferstaatje. De maaltijdbezorger verwerkte afgelopen kwartaal minder orders. De brutotransactiewaarde maakte een pas op de plaats:
Maar deze cijfers worden uiteraard overschaduwd door het overnamebod van Prosus.
Lees ook: Belangen in Just Eat Takeaway verschuiven - wat betekent dat voor het bod?
Azië in de lift op hoop op ontspanning VS-China
De opluchting die gisteravond op Wall Street voelbaar was na sussende opmerkingen van Bessent, was ook te merken in Azië.
De standen, geklokt om 8.15 uur:
- Nikkei 225: +1,9%
- TOPIX (Japan): +1,9%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,2%
- Shanghai Composite index: fractioneel lager
- Hang Seng (Hongkong): +2%
- Kospi (Zuid-Korea): +1,5%
- Nifty 50 (India): +0,2%
Techaandelen over breed front hoger
Techaandelen lagen er goed bij; vooral Alibaba.
- Alibaba: +5,4%. Leest u vooral ook deze analyse van gisteren.
- Prosus-deelneming Tencent: +3%
- Baidu: +2,6%
- Foxconn: +5,3%
- SK Hynix: +4,3%
- Samsung: +1,3%
- Advantest: +3%
- Tokyo Electron: +2,5%
- Softbank: +2,3%
Opluchting op Wall Street
Zoals gezegd leidde het vooruitzicht op de-escalatie van het handelsconflict tussen de VS en China (en de terugtrekkende beweging van Trump richting Powell) tot opluchting onder beleggers. Hierdoor wist Wall Street de weg omhoog weer te vinden. De slotstanden:
- S&P 500: 5.287,76 punten (+2,5%)
- Dow Jones-index: 39.186,98 punten (+2,7%)
- Nasdaq Composite: 16.300,42 punten (+2,7%)
- SOX-index: 3.832,05 punten (+2,1%)
- Russell 2000: 1.890,28 punten (+2,7%)
Cijfers Tesla stellen teleur, koers nabeurs toch omhoog
Het regende kwartaalcijfers, maar de rapportage waar het vooral om draaide was die van Tesla, gisteravond nabeurs. De verwachtingen waren al niet hoog gespannen: eerder gepubliceerde afzet- en productiecijfers over Q1 waren ronduit slecht. Maar de resultaten stelden toch teleur. De omzet was met 9% op jaarbasis gekelderd naar $19,34 miljard, terwijl analisten op $21,11 miljard hadden gerekend. De omzet uit auto's daalde zelfs met 20% (die uit energie stegen daarentegen met 67%). De nettowinsts kelderde met 71%. De winst per aandeel kwam uit op $0,27, terwijl analistsen op $0,39 hadden gerekend.
Tesla kampt met sterke concurrentie uit China. Ook het ombouwen van de productiecapaciteit voor de bouw van Model Y drukte de productiecijfers. En last but not least waren er natuurlijk de felle protesten (en een kopersstaking) vanwege de innige banden die topman Elon Musk onderhoudt met president Trump en zijn werk voor DOGE (het Department of Government Efficiency, dat is opgericht om fors te bezuinigen op de Amerikaanse overheid).
Op dit vlak had Musk een boodschap: vanaf volgende maand wil hij aanzienlijk minder tijd aan DOGE besteden, al blijft hij Trump actief steunen. Mogelijk speelt dit een rol bij de koersstijging nabeurs: de koers van Tesla steeg in aanloop naar de cijfers met 4,6% en nabeurs met nog eens 5,4%.
Shortsellers hebben $11,5 miljard verdiend aan koersval Tesla
Het recente koersherstel ten spijt, short gaan op het aandeel Tesla was buitengewoon lucratief dit jaar. De koersdaling van circa 40% leverde shortsellers, die speculeren op een koersdaling, tot nu toe $11,5 miljard op, zo blijkt uit cijfers van S3 Partners. Dat is meer dan de $9,4 miljard die shortsellers op Nvidia hebben gecasht. Dit aandeel staat dit jaar bijna 30% in de min.
Cijfers wisselend ontvangen
Behalve Tesla openden nog meer blue chips de boeken. Met wisselend resultaat:
- GE Aerospace, het voormalige General Electric, wist de winstverwachtingen te overtreffen en handhaafde de outlook voor heel 2025. Dat werd beloond met een koersstijging van 6,1%.
- 3M rapporteerde een hogere winst dan verwacht, maar de omzet viel wat tegen. Het concern (bekend van onder andere de Post-it sticky notes) mikt nog steeds op een aangepaste winst per aandeel van $7,60 tot $7,90, maar de tarievenoorlog kan daar wel $0,20 tot $0,40 van af snoepen. Voor beleggers was het glas halfvol: de koers schoot met 8,5% omhoog.
- Verizon eindigde 0,6% in de plus na meevallende resultaten.
- De resultaten van Kimberly-Clark (bekend van Huggies-luiers en tissues van Kleenex) kregen een vrij lauw onthaal: de koers daalde met 1,5%. De reden: de omzet, winst en marges stonden onder druk, terwijl de outlook voor 2025 omlaag ging, vanwege de handelsoorlog.
- Ook Halliburton (-5,6%), dienstverlener aan de olie- en gassector, kreeg de handen niet op elkaar. Ook hier waren de omzet en winst gedaald.
- Lockheed Martin zag de omzet dalen, maar de outlook bleef in tact. De koers steeg met 0,8%. De resultaten van twee andere defensiespecialisten konden beleggers minder goed bekoren. Raytheon Technologies (RTX) werd 9,8% lager gezet en Northrop Grumman ging 12,7% lager de dag uit.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan een hogere opening tegemoet
- Ook groene koersen in Azië
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 30,57 punten.
- De ontspanning is ook te merken op de Amerikaanse obligatiemarkt: de rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 3 basispunten gezakt naar 4,356%.
- De Nederlandse tienjaarsrente is met 1 basispuntje gedaald naar 2,69%.
- De dollar is iets verder gedaald. De euro noteert 1,1379 ten opzichte van de greenback.
- De goudprijs staat 1,8% lager op $3.322 per troy ounce.
- De olieprijzen staan licht hoger. Een vat WTI-olie kost nu $63,56 en een vaatje Brent-olie $67,35.
- De bitcoinkoers staat 0,4% in de min op $93.524. Daarmee is de bitcoinkoers in één week met $10.000 gestegen.
Nieuws en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond:
- 08:31 InPost aan de slag voor Vinted
- 08:06 Smart kiest voor TomTom
- 08:01 Sterke jaarstart voor Corbion
- 07:49 Aziatische beurzen hoger door hoop op afnemende spanning tussen VS en China
- 07:49 Minder omzet maar hogere brutomarge voor Randstad
- 07:29 Orders Just Eat Takeaway.com lopen terug
- 07:27 Weinig spektakel bij AkzoNobel
- 07:19 Meer winst Vopak
- 07:15 Besi verwacht geen omzetstijging
- 06:52 Weer groei voor Japanse economie
- 00:37 Elon Musk belooft meer tijd aan Tesla te besteden
- 22 apr Winst Tesla keldert
- 22 apr Belofte van de-escalatie handelsoorlog zet Wall Street op winst
- 22 apr 'Amerikaanse minister van Financiën verwacht de-escalatie met China'
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats; een flinke lijst:
Agenda: cijfers Galapagos, IBM, Boeing, AT&T en Texas Instruments
Er is al een sloot Nederlandse kwartaalcijfers voorbij gekomen. Na de middagboterham pakken Amerikaanse bedrijven (AT&T en Boeing) het stokje over en als Wall Street dicht is volgen de resultaten van het in Amsterdam genoteerde Galapagos en de Amerikaanse techreuzen IBM en Texas Instruments.
De cijfers van Galapagos zijn ondergeschikt aan de naderende opsplitsing van het bedrijf in twee beursgenoteerde entiteiten: Galapagos (dat zich richt op celtherapie) en een nieuw op te richten bedrijf, met de werknaam XYZ SpinCo, dat via gerichte overnames een pijplijn wil opbouwen op het gebied van oncologie, immunologie en virologie. Hier kunt u daar meer over lezen.
De reorganisatie is in volle gang. Vorige week werd bekend dat CFO en COO Thad Huston op 1 augustus vertrekt. Gisteren meldde Galapagos dat CEO Paul Stoffels binnen een jaar met pensioen gaat. Voor XYZ SpinCo is inmiddels al een topman gevonden: Henry Gosebruch, die eerder onder andere werkte voor AbbVie.
Boeing is nog nauwelijks bekomen van alle ellende waar het vorig jaar mee kampte, waaronder een wekenlange staking en problemen met veiligheid en de kwaliteitscontrole. Inmiddels doemen nieuwe problemen op: de vliegtuigbouwer is inzet in de strijd tussen de VS en China nu Beijing Chinese luchtvaartmaatschappijen heeft bevolen geen toestellen van Boeing meer af te nemen. De laatste analyse van het bedrijf vindt u hier.
Verder gaan vier aandelen ex-dividend.
Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:
09:00 Heineken ex-dividend (€1,17)
09:00 ForFarmers ex-dividend (€0,20)
09:00 Nedap ex-dividend (€3,20)
09:00 NSI ex-dividend (€0,82)
09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex april (Fra)
09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex april (Dld)
10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex april (eurozone)
10:00 ASML jaarvergadering
10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex april (VK)
11:00 Handelsbalans februari (eurozone)
13:00 AT&T cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Boeing cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
14:00 ABN Amro jaarvergadering
15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex april (VS)
16:00 Nieuwe woningverkopen maart (VS)
16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
22:00 Galapagos cijfers eerste kwartaal
22:00 IBM cijfers eerste kwartaal (VS)
22:00 Texas Instruments cijfers eerste kwartaal (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!