AEX-openingsindicatie: vlak | S&P500: fractioneel lager | Nikkei 225: +0,6%
De highlights van vrijdag 23 mei:
- De AEX-index gaat een vlakke opening tegemoet
- Er is nauwelijks richtinggevend nieuws
- De rentes op Amerikaanse obligaties zijn gisteravond iets teruggezakt, maar nog altijd hoog
- De goudprijs loopt verder op
We gaan een vlakke opening tegemoet op een dag met nauwelijks richtinggevend nieuws. Het is vooral hoop wat de markten drijft: hoop dat de VS en China er met elkaar uit zullen komen. Hoop dat de Fed later dit jaar alsnog de rente verlaagt en de rust weer wat terugkeert op de Amerikaanse obligatiemarkt.
En hoop dat Duitsland, het voormalige Europese Wirtschaftwunder, de groei weer weet op te pakken, na een lange periode van krimp.
Duitse economie doet het beter dan verwacht
Die hoop wordt aangewakkerd door een beter dan verwacht bbp-cijfer over het eerste kwartaal. De Duitse economie blijkt met 0,4% op kwartaalbasis te zijn gegroeid: meer dan de +0,2% uit een eerdere raming. Op jaarbasis is het bnp gestagneerd op 0%, terwijl een eerdere meting nog wees op een krimp van 0,2%.
De opwaartse bijstelling was te danken aan 'een verrassend goede economische ontwikkeling in maart'. Mogelijk geeft het flinke investeringspakket van €500 miljard (in infrastructuur en defensie) waartoe Berlijn onlangs heeft besloten de economie ook een slinger, al kan de handelsoorlog nog roet in het eten gooien.
Aziatische beurzen grotendeels hoger
De meeste beurzen in Azië wisten vannacht de weg omhoog te vinden. De hoop op een handelsdeal tussen de VS en China was wat groter nu beide landen de onderhandelingen over een handelsdeal hebben voortgezet. Gisteren spraken Ma Zhaoxu (de Chinese onderminister van Buitenlandse Zaken) en zijn Amerikaanse ambtenoot Christopher Landau met elkaar. Hoewel er geen signalen zijn van een doorbraak is het positief dat beide landen het commitment hebben om met elkaar in gesprek te gaan.
Ook de Japanse beurs zat in de lift, ondanks tegenvallende inflatiecijfers. Het reguliere inflatiecijfer kwam uit op 3,6%, even hoog als in maart. De kerninflatie (zonder de prijzen van verse voedingsmiddelen en energie) bedroeg 3,5%, het hoogste niveau in twee jaar en meer dan verwacht (+3,4%). Een maand eerder was dat nog 3,2%.
De inflatie ligt al meer dan 3 jaar boven de doelstelling van 2% van de Bank of Japan (BoJ) en dat maakt het lastig voor de centrale bank om de nog altijd heel lage rente te verhogen; zeker gezien de economische onzekerheid als gevolg van de handelsoorlog.
De standen, geklokt om 8.00 uur:
- Nikkei 225: +0,6%
- TOPIX (Japan): +0,8%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: fractioneel lager
- Shanghai Composite index: -0,1%
- Hang Seng (Hongkong): +0,4%
- Kospi (Zuid-Korea): fractioneel hoger
- Nifty 50 (India): +1,1%
Techaandelen ook overwegend hoger
Aziatische techaandelen lagen er over het algemeen goed bij, in navolging van de techzware Nasdaq gisteravond. Alibaba en Samsung moesten wel wat terrein prijsgeven.
- Alibaba: -0,3%
- Prosus-deelneming Tencent: +0,3%
- Baidu: +1%
- JD.com: +0,1%
- Foxconn: +0,7%
- SK Hynix: +1,5%
- Samsung: -0,6%
- Advantest: +1,1%
- Tokyo Electron: +0,6%
- Softbank: +0,3%
Wall Street blijft dicht bij huis, techaandelen in de plus
Wall Street bleef gisteravond per saldo dicht bij huis. De Nasdaq wist er wel een dagwinst uit te slepen. De slotstanden:
- S&P500: 5.842,01 punten (fractioneel lager)
- Nasdaq Composite: 18.925,73 punten (+0,3%)
- Dow Jones-index: 41.859,09 punten (vlak)
- SOX-index (chipaandelen): 4.775,47 punten (-0,6%)
- Russell 2000-index (smallcaps): 2.045,56 punten (fractioneel lager)
Nieuwe wet zet obligatiemarkt verder onder druk
Het nieuws van de dag was het 'grote, mooie wetsvoorstel'(zoals Trump het steeds noemt), dat na een scherp debat en met de kleinst mogelijke meerderheid is aangenomen door het Huis van Afgevaardigden. De plannen voorzien in forse belastingverlagingen en hogere uitgaven aan defensie. Als de Senaat er ook mee akkoord gaat, kan dat de economische groei van de VS aanwakkeren, maar het zorgt ook voor een verder uitdijende staatsschuld.
Dat heeft uiteraard een impact op de obligatiemarkt. De koersen van Amerikaans staatspapier staan al onder druk door angst voor een recessie als gevolg voor de handelsoorlog en het verlies van de laatste AAA-rating door de VS na de recente downgrade door Moody's. Als gevolg hiervan zitten de obligatierentes in de lift, want obligatiekoersen en -rentes bewegen in tegengestelde richting.
De rentes op Amerikaans schatkistpapier zaten aanvankelijk in de lift, maar vielen later op de avond weer wat terug. De rente met een looptijd van 30 jaar noteert nu 5,04%, het hoogste niveau sinds oktober 2023:
De tienjaarsrente bedraagt 4,53% en dat is 11 basispunten meer dan een week geleden.
Fed-bestuurder hint op renteverlaging in tweede jaarhelft
Terwijl de obligatierentes op een hoog niveau blijven hangen, vragen de financiële markten zich af wanneer de Federal Reserve over de brug komt met een volgende renteverlaging. Dit jaar is de Fed gestopt met renteverlagingen, vanwege de toegenomen economische onzekerheid.
De invloedrijke Fed-bestuurder Christopher Waller sprak gisteren de verwachting uit dat de Fed in de tweede jaarhelft een eerste renteverlaging kan doorvoeren, als de impact van het handelsbeleid en het fiscale beleid van Trump duidelijker is. Hij voegde er wel een disclaimer aan toe: de imparttarieven moeten dan wel rond de 10% uitkomen. Volgens Waller hebben bedrijven gezegd dat ze nog wel met tarieven van 10% kunnen leven, maar niet met nóg hogere heffingen. Hij voert hiermee de druk op Trump op om gas terug te nemen.
De financiële markten hebben de hoop dat de Fed voor de zomer de rente zou verlagen inmiddels opgegeven. Volgens de FedWatch-tool van CME wordt de kans op een verlaging in juni momenteel ingeschat op een schamele 5,3%. De kans dat het op 30 juli gebeurt is 28,8%. 17 september lijkt realistischer, met een kans van 66,3%:
Bedrijven in zonne-energie in zwaar weer
Aandelen van bedrijven die zich bezighouden met zonne-energie stonden gisteren onder druk nadat het wetsvoorstel van Trump was aangenomen in het Huis van Afgevaardigden. De plannen bouwen de belastingvoordelen die onder Joe Biden zijn ingevoerd vervroegd af en scherpen de regels om ervoor in aanmerking te komen aan.
Enphase Energy werd 19,6% lager gezet, First Solar ging met 4,6% onderuit, de koers van NextEra Energy met 6,4%, de beurswaarde van Solar Edge kelderde met een kwart en Sunrun verloor zelfs 37%.
De koers van Alphabet liep op met 1,4%. Beleggers zijn positief over de AI-updates van eerder deze week, waaronder het uitrollen van de 'AI-modus' naar alle Amerikaanse gebruikers. Ook wil het concern een abonnement voor veelgebruikers van AI invoeren met een prijskaartje van $249,99 per maand. Dat kan ervoor zorgen dat Alphabet klinkende munt kan slaan uit AI.
De koers van Nike veerde op met 2,2% nadat bekend werd dat de fabrikant van sportkleding weer rechtstreeks kleding en schoenen gaat verkopen op de Amerikaanse website van Amazon. Nike was daar in 2019 mee gestopt, maar dat leverde niet op wat het bedrijf ervan had gehoopt. Ook gaat Nike diverse prijzen verhogen vanaf 1 juni.
De koers van Amazon steeg met 1%. CNBC meldde ook dat Pershing Square, de investeringsmaatschappij van Bill Ackman, in april een positie heeft ingenomen in Amazon, al is nog onbekend hoe groot.
Flinke koerssprong Snowflake, koersval Ugg-fabrikant
De koers van Snowflake, maker van software voor cloud-dataopslag, schoot met 13,4% omhoog in reactie op cijfers die beter waren dan verwacht.
Nabeurs meldde discounter Ross Stores dat de outlook voor 2025 omlaag gaat. De winst staat dit jaar waarschijnlijk onder druk door de hoge handelstarieven. De koers kelderde in de nabeurshandel met 11,4%.
Intuit, ontwikkelaar van belastingsoftware, verhoogde juist de winstprognose na het slot van Wall Street. Dat werd gewaardeerd: de koers schoot nabeurs met 8% omhoog.
Workday, ontwikkelaar van HR-software, moest daarentegen nabeurs 6,9% prijsgeven, ondanks cijfers die beter waren dan verwacht en een outlook die overeenkwam met de analistenverwachtingen.
Deckers Outdoor, bekend van Uggs-laarzen, moest nabeurs zelfs 15% inleveren. De kwartaalresultaten waren beter dan verwacht, maar het bedrijf waagde zich niet aan een outlook, vanwege de macro-economische onzekerheid.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan een afwachtende opening tegemoet
- Overwegend lagere koersen in Azië
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 20,8 punten, maar dat duidt nog wel op nervositeit.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar liep gisteren op, maar is daarna weer wat gezakt naar 2,53%.is met 3 basispunten gedaald naar 4,42%.
- De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,85%, ongeveer even hoog als vorige week.
- De euro noteert 1,1217 ten opzichte van de greenback.
- De goudprijs staat 1% hoger op $3.329 per troy ounce.
- De olieprijzen staan licht hoger. Een vat WTI-olie kost nu $60,91 en een vaatje Brent-olie $64,11.
- De bitcoinkoers staat 0,1% in de min op $110.808.
Nieuws en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond:
- 08:12 Economische groei in Duitsland sterker dan verwacht
- 08:09 Britse detailhandelsverkopen flink in de lift
- 07:52 Holland Colours stelt nieuwe commissaris voor
- 07:24 Aziatische beurzen noteren in het groen
- 07:07 Japanse kerninflatie loopt weer op
- 22 mei Nasdaq blijft in het groen met hulp van techreuzen
- 22 mei Heineken verliest kort geding tegen Jumbo
- 22 mei Jaarvergadering Van Lanschot Kempen akkoord met dividend
- 22 mei Nedap benoemt Rianne Jans als nieuwe CFO
- 22 mei Aandeelhouders Exor benoemen Guha als bestuurder
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:
Agenda: ex-dividendnotering ASR en Amerikaanse woningmarktcijfers
De agenda voor vandaag is niet heel spannend. Het aandeel ASR Nederland noteert ex-dividend.
Aan het einde van de middag worden in de VS de verkoopcijfers van bestaande koopwoningen bekend gemaakt.
Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:
08:00 Economische groei eerste kwartaal (Dld)
08:00 Detailhandelsverkopen april (VK)
09:00 ASR ex-dividend (€1,96)
16:00 Nieuwe woningverkopen april (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!