Met een aandelenmarkt die de laatste tijd wankel oogt, kan het verstandig zijn om over te schakelen op een defensieve strategie. Barron’s ging op zoek naar 10 defensieve bedrijven met stabiele winsten en betrouwbare dividenduitkeringen.
Hoewel het beursjaar tot nu toe sterk was, hebben de aandelenmarkten recent een stap teruggedaan. Daarbovenop komt economische onrust: grote bedrijven kondigen massaontslagen aan en het consumentenvertrouwen daalde volgens de laatste cijfers.
In zulke omstandigheden gaan beleggers kijken naar defensieve sectoren, of ondernemingen die bestand zijn tegen economische tegenwind. Barron’s analyseerde via FactSet een aantal grote bedrijven uit traditioneel stabiele sectoren zoals basisconsumptie, nutsvoorzieningen en gezondheidszorg, met als criteria: gezonde winstmarges en aantrekkelijke dividenden, die ook houdbaar moeten zijn.
Voor winstgroei keek Barron’s naar bedrijven waarvan analisten verwachten dat ze volgend jaar minimaal 5% stijging in operationele winst realiseren. Dat is weliswaar lager dan het marktgemiddelde, maar ruim boven de inflatie.
Ook dividendbeleid was een belangrijk criterium. Dividenden vormen een buffer bij koersdalingen en geven inzicht in de financiële discipline van een onderneming. Alle geselecteerde bedrijven bieden een dividendrendement boven het gemiddelde van 1% voor de S&P 500 – de meeste zelfs minimaal het dubbele.
Daarnaast werd gekeken naar de payout ratio: het percentage van de winst dat naar dividenduitkering gaat. Alleen bedrijven waarvan dat cijfer onder de 60% ligt, werden meegenomen.
De top tien is gesorteerd op dividendrendement. Nummer één op de lijst is het duurzame energiebedrijf AES, met 5,4% dividendrendement. Hoewel het aandeel onder druk staat door het terugdraaien van groene subsidies door de regering-Trump, gonst het van de overnamegeruchten. Een woordvoerder van AES wilde daar niet op reageren.
Andere opvallende namen op de lijst zijn onder meer Dollar General en Kroger in de retailsector, en farmaceutische zwaargewichten Merck en Abbott Laboratories.
Dit is de top tien defensieve dividendaandelen van Barron's:
| 10 defensieve dividendaandelen |
markt-kapitalisatie in $ |
dividend-rendement |
Verwachte winstgroei (12 maanden) |
Verwachte k/w |
| AES Corp. |
10 miljard |
5,4% |
12% |
6,2 |
| Dollar General |
22 miljard |
3,3% |
5,3% |
15 |
| Merck |
214 miljard |
3,1% |
16% |
9,3 |
| CenterPoint Energy |
26 miljard |
2,6% |
9% |
21 |
| American Water Works |
25 miljard |
2,5% |
8,4% |
22 |
| Atmos Energy |
28 miljard |
2,3% |
11% |
22 |
| Kroger |
43 miljard |
2% |
7,8% |
13 |
| Quest Diagnostics |
20 miljard |
2% |
10% |
18 |
| Abbott Laboratories |
220 miljard |
2% |
10% |
23 |
| NRG Energy |
33 miljard |
1,8% |
33% |
19 |
Bron: FactSet
Lees ook: 10 aantrekkelijk geprijsde dividendgroei-aandelen