AEX-openingsindicatie: vlak | S&P500: +0,1%| Nikkei 225: -1,1%
De highlights van vrijdagochtend 5 december:
- De futures duiden op een vlakke beursopening
- Verliezen in Japan, winst in China en een gemengd beeld op Wall Street
- Intel hard onderuit, Meta hoger gezet
- Spetterend beursdebuut Chinese variant van Nvidia
- Belangrijkste gebeurtenis van vandaag: Amerikaanse PCE-inflatie
Goedemorgen, de Amsterdamse beurs gaat een afwachtende opening tegemoet. Veel nieuws is er niet. Wall Street bleef gisteravond ook dicht bij huis.
Maar aan die betrekkelijke rust kan vanmiddag zomaar verandering komen. Dan wordt de Amerikaanse PCE-inflatie gepubliceerd: het laatste belangrijke cijfer voor het rentebesluit van de Fed.
Japanse beurs kleurt rood, Chinese beurzen groen
We beginnen ons rondje langs de velden zoals gebruikelijk in Azië. In Japan is de angst voor een renteverhoging nog altijd voelbaar, nu de obligatierentes oplopen en na 'hawkish' uitspraken van de president van de Bank of Japan. Hier ziet u de Japanse tienjaarsrente:
In India verlaagde de centrale bank de rente wel, met 25 basispunten naar 5,25%, als gevolg van de hoge inflatie. Dit was al wel verwacht. De standen van de belangrijkste Aziatische beursindices, geklokt om 8.15 uur:
- Nikkei 225: -1,1%
- TOPIX (Japan): -1,1%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,8%
- Shanghai Composite index: +0,7%
- Hang Seng (Hongkong): +0,6%
- Kospi (Zuid-Korea): +1,8%
- Nifty 50 (India): +0,6%
- ASX200 (Australië): +0,2%
Techaandelen overwegend hoger
De techsector lag er vrij aardig bij, behalve in Japan:
- Alibaba: +0,3%
- Prosus-deelneming Tencent: -0,3%
- JD.com: +0,9%
- Semiconductor Manufacturing International (grootste chipfabrikant van China): +0,6%
- TSMC: +1%
- SK Hynix: +0,4%
- Samsung: +3,1%
- Advantest: -2,4%
- Tokyo Electron: -2%
- Softbank: +5,9%
- Renesas Electronics: -2,8%
Spetterend beursdebuut 'Chinese Nvidia'
Op de beurs van Shanghai vond een spetterende IPO plaats, van Moore Threads, ook wel de Chinese evenknie van Nvidia genoemd. Dit bedrijf ontwerpt GPU's: grafische processoren die speciaal zijn ontworpen om veel berekeningen tegelijk uit te voeren; belangrijk voor kunstmatige intelligentie.
Het aandeel opende op 650 yuan: meer dan vijf keer de introductiekoers. Het concern haalde met de beursgang ruim $1,1 miljard op.
Moore Threads heeft last van Amerikaanse sancties en maakt nog geen winst. Maar beleggers speculeren erop dat het bedrijf zal profiteren van de inspanningen van Beijing om de binnenlandse chipproductie aan te jagen. Het land wil minder afhankelijk worden van buitenlandse chipleveranciers.
DeepSeek-oprichter aan boord
Naar verluidt was Liang Wenfeng, oprichter van AI-bedrijf DeepSeek en hedgefonds High-Flyer de grootste institutionele partij die instapte.
Dat Moore Threads als de Chinese Nvidia wordt gezien, is niet zo verwonderlijk. Het bedrijf werd in 2020 opgericht door Zhang Jianzhong, een voormalige topman van Nvidia.
Er staan nog meer Chinese chipbedrijven te trappelen om naar de beurs te gaan, waaronder MetaX Integrated Circuits, SJ Semiconductor en Xiamen UX IC.
De AI-wedloop tussen de VS en China:
Bron: CNBC
Wall Street blijft dicht bij huis
Dan gaan we door naar Wall Street. Daar was weinig beweging te zien, al was het wel de achtste keer in negen dagen tijd dat de Nasdaq een dagwinst behaalde. De slotstanden:
- S&P 500: 6.857,12 punten (+0,1%)
- Nasdaq Composite: 23.505,14 punten (+0,2%)
- Dow Jones-index: 47.850,94 punten (fractioneel lager)
- Philadelphia Semiconductor Index (SOX): 7.215,97 punten (-0,9%)
- Russell-index (smallcaps): 2.531,16 punten (+0,8%)
Wisselend beeld chipsector: koersval Intel en dagwinst Nvidia
Alleen de SOX-index ging onderuit. Er was een stevig verlies van Intel (-7,5%), dat deze week bekend maakte dat het afziet van de verkoop van zijn netwerkdivisie, na enkele miljardeninvesteringen van onder andere de Amerikaanse overheid, SoftBank en Nvidia. Nvidia eindigde wel hoger (+2%).
Advanced Micro Devices (AMD) ging 0,7% lager de dag uit nadat het licenties heeft gekregen om een deel van zijn MI 308-chips naar China te verzenden. Daar staat wel wat tegenover: een heffing van 15% op de omzet uit de geëxporteerde chips. Maar volgens persbureau Reuters is AMD daar wel toe bereid.
Gemengde signalen Amerikaanse arbeidsmarkt
Er kwamen wisselende signalen van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Vandaag zou het belangrijke banenrapport worden gepubliceerd, maar dat gaat niet door. Daarom zoeken beleggers houvast bij elke snipper informatie die zicht geeft over de stand van de Amerikaanse economie. Gisteren was dat het maandelijkse banenrapport van Challenger, Gray & Christmas, dat zelden de headlines haalt.
Volgens het outplacementbureau zijn er in in november 71.321 banen geschrapt: 24% meer dan in november vorig jaar. Maar het zijn er wel 53% minder dan in oktober. Het was de slechtste novembermaand sinds 2022.
De krimp van het aantal banen wordt toegeschreven aan meerdere factoren, waaronder herstructuringen bij bedrijven, de opkomst van AI, de importheffingen, sluitingen van winkels en het schrappen van banen bij de Amerikaanse overheid.
Een ander cijfer dat meer aandacht kreeg dan gebruikelijk, was het aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering. Dat was in de week tot 29 november met 27.000 gedaald: een opsteker.
Koerssprong Meta
Meta werd 3,4% hoger gezet, nadat persbureau Bloomberg had gemeld dat het bedrijf flink wil snijden in de uitgaven voor de bouw van de zogeheten megaverse; iets waar topman CEO Mark Zuckerberg zwaar op inzette (vandaar ook de naamsverandering van het bedrijf). Beleggers maakten zich al langer zorgen over de kosten van dit project.
Er was ook nog een minder goed bericht over het techbedrijf: de Europese Commissie gaat onderzoeken of de regels van Meta voor AI-ontwikkelaars die WhatsApp willen gebruiken, de concurrentie beperken.
Cijfers zijn mixed bag
Verder openden diverse bedrijven de boeken. De resultaten vonden een wisselend onthaal:
- De cijfers van cloud-dataplatform Snowflake waren beter dan verwacht. Het bedrijf zag de vraag naar zijn AI-tool stijgen en sloot ook een deal met Anthropic ter waarde van $200 miljoen. Toch eindigde het aandeel 11% lager.
- Salesforce, maker van cloud CRM-software, verhoogde de outlook en eindigde 3,7% in de plus.
- Hormel Foods zag de omzet in Q4 van het gebroken boekjaar stijgen, maar het concern dook wel in de rode cijfers vanwege hogere kosten. Voor beleggers was het glas halfvol: de koers steeg met 3,8%.
- Ook supermarktbedrijf Kroger meldde een kwartaalverlies als gevolg van hogere kosten. Maar hier daalde de koers met 4,6%
- Prijsvechter Dollar General sloot maar liefst 14% hoger na hoger dan verwachte omzetgroei en een toename van het aantal bezoekers.
- Concurrent Dollar Tree zag het aantal klanten juist dalen en moest het hebben van hogere prijzen. Dit aandeel sloot 2,6% hoger.
Hewlet Packard Enterprise in nabeurshandel snoeihard onderuit
Nabeurs kwam Hewlett Packard Enterprise (niet te verwarren met HP) nog door. De omzet pakte lager uit dan verwacht en ook de outlook stelde teleur. In aanloop naar de cijfers toe steeg de koers met 2,9%, maar in de nabeurshandel ging het aandeel genadeloos (lees: met 14%) onderuit.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan waarschijnlijk een afwachtende opening tegemoet
- Gemengde koersen in Azië vannacht
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 15,78 punten. Dat begint er op te lijken.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 1 basispuntje gedaald naar 4,1%.
- De Nederlandse tienjaarsrente bedraagt 2,91%: 9 basispunten meer dan vorige week.
- De euro noteert 1,1666 ten opzichte van de dollar.
De goudprijs staat 0,5% hoger op $4.228 per troy ounce.
- De olieprijzen staan licht onder druk. Een vat WTI-olie kost nu $59,62 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $63,26.
- De bitcoinkoers staat fractioneel lager op $92.408.
Nieuws, shorts en agenda
Het belangrijkste nieuws van vanmorgen en gisteravond:
- 08:08 Duitse fabrieksorders weer gestegen
- 08:01 Neutrale start AEX voorzien
- 07:53 Citi verhoogt koersdoel Aperam
- 07:22 Verdeeld beeld op Aziatische beurzen en renteverlaging in India
- 06:56 Europese beurzen openen hoger
- 06:50 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 06:50 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:50 Beursagenda: macro-economisch
- 04 dec Media: EU stelt ontbossingswet met een jaar uit
- 04 dec HPE stelt teleur
- 04 dec Beursupdate: AEX op Wall Street
- 04 dec Meta uitblinker op voorzichtig Wall Street
- 04 dec Geopolitiek biedt steun aan olieprijs
- 04 dec Bescheiden plussen op Wall Street
- 04 dec Autofabrikanten geven Europese beurzen een zetje
- 04 dec JDE Peet's geeft voor 600 miljoen euro aan obligaties uit
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:
En in deze aandelen vindt de meeste short selling-activiteit plaats:
Agenda: PCE-inflatie en Amerikaans consumentenvertrouwen
Hét cijfer van vandaag is de Amerikaanse PCE-inflatie over september. Dit is de belangrijkste inflatiemaatstaf waar de Federal Reserve in haar monetaire beleid op let. De publicatie hiervan is uitgesteld vanwege de shutdown.
PCE is een afkorting van Personal Consumption Expenditures. Dit cijfer geeft aan wat Amerikanen uitgeven aan goederen en diensten. Vooral de kerninflatie is van belang: dat is de inflatie zonder de volatiele prijzen van energie en voedingsmiddelen.
De laatste inflatiecijfers waren hoger dan de Federal Reserve graag had gezien: de centrale bank streeft naar een inflatie van 2%, maar de brede PCE-inflatie kwam in augustus uit op 2,7% op jaarbasis en de kerninflatie op 2,9%.
Ondanks de hardnekkig hoge PCE-inflatie is de algehele marktverwachting dat de Federal Reserve volgende week de rente met 25 basispunten gaat verlagen. Volgens de FedWatch-tool van CME wordt die kans momenteel ingeprijsd op 88,2%.
Mocht de inflatie veel hoger uitpakken dan verwacht, dan zouden die verwachtingen kunnen verschuiven, al hebben diverse Fed-bestuurders al aangegeven dat ze voorstander zijn van een bescheiden renteverlaging komende woensdag.
De PCE-inflatie is tevens het laatste belangrijke macro-economische cijfer dat nog verschijnt voordat de de Fed een rentebesluit neemt. Normaal gesproken zou vandaag ook het non-farm Payroll Report verschijnen, maar vanwege de shutdown is dat uitgesteld tot 16 december: bijna een week na de Fed-vergadering. Het banenrapport en de PCE-inflatie zijn de belangrijkste cijfers voor de Fed, aangezien de centrale bank een dubbel mandaat heeft: prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid.
Wat nog wél verschijnt is het 'kleine' Amerikaanse consumentenvertrouwen, gemeten door de Universiteit van Michigan. Vorige maand daalde dit cijfer naar 51 punten, tegen 53,6 punten in oktober. Ter vergelijking: een jaar geleden was dat nog 71,8 punten.
Het vertrouwen van Amerikaanse consumenten in de economie is in november gedaald, maar minder dan aanvankelijk werd gevreesd, terwijl de inflatieverwachting licht lager uitviel dan in oktober. Dit bleek vrijdag uit definitieve cijfers van de Universiteit van Michigan.
De agenda voor de rest van de dag:
11:00 Economische groei derde kwartaal def. (eurozone)
16:00 Persoonlijke inkomens en bestedingen september (VS)*
16:00 Fabrieksorders oktober (VS)**
16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) december vlpg (VS)
21:00 Consumentenkrediet oktober (VS)
*Publicatie eerder uitgesteld vanwege shutdown
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!