Rider schreef op 5 augustus 2025 13:00:
Kepler Chevreux heeft een Reduceren advies gegeven voor Proximus met een koersdoel van 7,00. Dat bleek dinsdag uit een rapport van de zakenbank.
Proximus, de gevestigde Belgische telecomoperator, heeft zijn aandelenkoers in 2025 sterk zien herstellen en presteerde beter dan de meeste Europese concurrenten. De dreiging van nieuwkomer Digi heeft vooralsnog geen problemen opgeleverd, aldus Kepler.
Maar Digi bouwt zijn eigen netwerken en vult deze met abonnees.
Kepler denkt daarom dat het slechts een kwestie van tijd is voordat de disruptieve prijsstelling van Digi de gevestigde spelers treft.
In combinatie met de tegenwind waarmee Proximus in zijn divisie Global te maken heeft, voorzien de analisten een samengestelde jaarlijkse omzetkrimp van 2 procent tussen 2024 en 2027, met een vlakke EBITDA
En de vrije kasstroomgeneratie ligt daarbij ver onder het dividend, waarschuwde Kepler.
Omdat Kepler een duidelijk risico ziet dat de negatieve effecten van de lancering van Digi zich binnenkort zullen manifesteren, en bewijs uit andere markten suggereert dat een nieuwkomer de marktwaarde voor gevestigde spelers drastisch kan verlagen, besloot Kepler tot een Reduceren advies met een koersdoel van 7,00 euro.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Proximus dinsdag 1,4 procent lager aan 7,48 euro.