Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

1. The Third Way... 9 november 2024 10:55

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1830

     Gegeven: 591

   •    Aantal posts: 4.318

   quote:

   BtB180 schreef op 8 november 2024 17:13:

   [...]
   
   Ik zie Planet Fitness wel als een ander business model dan Basic-Fit, ook al exploiteren ze beiden sportscholen. Ik zie er wel een voordeel in dat BFIT in de huidige landen hun sportscholen in eigen beheer hebben, hierdoor kun je makkelijker clusteren.
   
   Voor een Planet Fitness kan dit lastiger zijn, want als er 2 franchisees in dezelfde stad zitten, dan worden het concurrenten van elkaar.
   
   Verder lees ik al wel een tijdje mee hier, en vind ik dat er best vaak conclusies worden getrokken op basis van (naar mijn mening) een onvolledig beeld/cijfers van de situatie. Zo heel uitgebreid rapporteert Basic-Fit namelijk niet. Desalniettemin is het wel vermakelijk, en dat is ook wat waard!
   

   Voorzichtig, met je afsluiting maak je nou niet bepaald vrienden. Trouwens, jouw opmerkingen over het PF verdienmodel en de franchisees zijn incorrect, je hebt "een onvolledig beeld/cijfers van de situatie"...
   
   ;-)
2. The Third Way... 9 november 2024 11:37

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1830

     Gegeven: 591

   •    Aantal posts: 4.318

   quote:

   VforVermogen schreef op 8 november 2024 17:18:

   [...]
   
   Ik snap dat beleggers bereid zijn om meer te betalen voor Planet Fitness; het trackrecord is nou eenmaal beter, ook zijn er minder onzekerheden. Toch blijft het waarderingsverschil met Basic Fit opvallend. Zie het simplistische beeld vol haken en ogen van hieronder.
   
   De nieuwe outlook van Planet Fitness is dat de adjusted net income in 2024 stijgt met 8-9%. In 2023 was de adjusted net income USD 199 miljoen. Bij een stijging van 9% zou de adjusted net income in 2024 USD 217 miljoen bedragen. Planet Fitness heeft een market cap van USD 8,20 miljard en EV van USD 10,38 miljard. Winstmultiple market cap van 38 en multiple EV van 48.
   
   Basic Fit heeft een geschatte adjusted net income (analistenconcensus 9-2024) van EUR 52,2 miljoen in 2024 en EUR 96,6 miljoen in 2025. Basic Fit heeft een market cap van EUR 1,50 miljard en EV van EUR 2,44 miljard (leaseverplichtingen niet meegenomen). Winstmultiple market cap van 29 en multiple EV van 47, kijkend naar de winst van 2024. Ongeveer hetzelfde als de multiples van Planet Fitness.
   
   Volgend jaar wordt een ander verhaal, aangezien de winst van BF nog in een sterk stijgende fase zit terwijl PF steady met high single digits groeit. Bij een winst van EUR 96,6 miljoen in 2025 heeft BF een multiple market cap van 15 en multiple EV van 25. Dan gaan het waarderingsverschil tussen BF en PF duidelijk worden en dat zal in 2026 nog verder oplopen.
   

   Dank, interessant!
   
   Vooraf, beide multiples zijn hoog dus de markt gelooft in het verdienmodel. Maar er zijn natuurlijk ook andere verschillen, bijvoorbeeld:
   
   . de BFIT management discount tov. hoge/stijgende credibiliteit nieuw PF management;
   . PF spendeert zijn FCF aan buybacks (zie daarom hogere EPS groei volgend jaar) terwijl BFIT die nog steeds steekt in vooral Frankrijk dat (nu) een negatieve EBITDA toont. Scherp contrast;
   . hoge visibiliteit bij PF tov. gebrekkige communicatie en grote twijfels bij BF;
   . PF heeft keihard ingegrepen en vaart een duidelijke koers, bij BFIT is zelfs het prijsbeleid nog zwalkend.
3. BtB180 9 november 2024 14:11

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1245

     Gegeven: 33

   •    Aantal posts: 1.860

   quote:

   The Third Way... schreef op 9 november 2024 10:55:

   [...]
   Voorzichtig, met je afsluiting maak je nou niet bepaald vrienden. Trouwens, jouw opmerkingen over het PF verdienmodel en de franchisees zijn incorrect, je hebt "een onvolledig beeld/cijfers van de situatie"...
   
   ;-)
   

   Dan vind ik het fijn dat je mij daar op wijst, zo kunnen we van elkaar leren! Zou je kunnen duiden waar mijn denkfout zit?
4. The Third Way... 10 november 2024 03:20

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1830

     Gegeven: 591

   •    Aantal posts: 4.318

   Alweer? PF geeft zijn franchisees, meestal PE partijen, geografische exclusiviteit.
5. Umi1 11 november 2024 20:18

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 888

     Gegeven: 157

   •    Aantal posts: 2.283

   "The company reported a 13% gain in year-over-year membership growth during the third quarter and a 17% gain in quarterly revenue. It closed trading at 24 Euros a share on Monday and could grow to 70 Euros a share in three years, Taylor Wolfe said"
   
   www.marketscreener.com/quote/stock/SL...
6. shaai 12 november 2024 16:24

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 528

     Gegeven: 1366

   •    Aantal posts: 4.839

   quote:

   Umi1 schreef op 11 november 2024 20:18:

   "The company reported a 13% gain in year-over-year membership growth during the third quarter and a 17% gain in quarterly revenue. It closed trading at 24 Euros a share on Monday and could grow to 70 Euros a share in three years, Taylor Wolfe said"
   
   www.marketscreener.com/quote/stock/SL...
   

   fintel.io/i/impactive-capital
   
   10 top holdings, is BFIT al gemeld bij de AFM?
   3% v Bfit is ca 45mln eur aan aandelen
   
   top9 van Imp Cap zijn holdings van 150-450mln
   hun nr 10 is Etsy, nieuwe positie (aan het opbouwen?) Dus ze kunnen nog in de opbouwfase zitten, maar als het een top10 holding moet worden, dan gaan ze die 45mln wel overschreiden .
   
   Oh, ze hebben in totaal maar 10 holdings.
   www.sec.gov/Archives/edgar/data/17867...
   
   Dan is het apart dat ze het hebben over BasicFit, maar dat er nog geen holding is aangemeld. Het zou kunnen dat ze net als bij Etsy bijv nog maar ca 20mln hebben, maar dan zouden ze logischerwijs wel tot ca 100mln nog bij moeten kopen. Maar misschien praten ze over een bedrijf dat ze niet in portefeuille hebben/nemen, (1 die net buiten hun criteria valt, wel een leuke case is om over t epraten, en dat je niet alleen maar 'talking your own book' doet. Zou kunnen. Hoewel dat ook wel gek zou zijn, gezien ze Sally mae zien verdubbelen, en Bfit meer zien stijgen.
7. BtB180 12 november 2024 18:09

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1245

     Gegeven: 33

   •    Aantal posts: 1.860

   quote:

   shaai schreef op 12 november 2024 16:24:

   [...]
   
   fintel.io/i/impactive-capital
   
   10 top holdings, is BFIT al gemeld bij de AFM?
   3% v Bfit is ca 45mln eur aan aandelen
   
   top9 van Imp Cap zijn holdings van 150-450mln
   hun nr 10 is Etsy, nieuwe positie (aan het opbouwen?) Dus ze kunnen nog in de opbouwfase zitten, maar als het een top10 holding moet worden, dan gaan ze die 45mln wel overschreiden .
   
   Oh, ze hebben in totaal maar 10 holdings.
   www.sec.gov/Archives/edgar/data/17867...
   
   Dan is het apart dat ze het hebben over BasicFit, maar dat er nog geen holding is aangemeld. Het zou kunnen dat ze net als bij Etsy bijv nog maar ca 20mln hebben, maar dan zouden ze logischerwijs wel tot ca 100mln nog bij moeten kopen. Maar misschien praten ze over een bedrijf dat ze niet in portefeuille hebben/nemen, (1 die net buiten hun criteria valt, wel een leuke case is om over t epraten, en dat je niet alleen maar 'talking your own book' doet. Zou kunnen. Hoewel dat ook wel gek zou zijn, gezien ze Sally mae zien verdubbelen, en Bfit meer zien stijgen.
   

   www.afm.nl/nl-nl/sector/registers/mel...
8. Umi1 12 november 2024 18:55

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 888

     Gegeven: 157

   •    Aantal posts: 2.283

   quote:

   shaai schreef op 12 november 2024 16:24:

   [...]
   
   fintel.io/i/impactive-capital
   
   10 top holdings, is BFIT al gemeld bij de AFM?
   3% v Bfit is ca 45mln eur aan aandelen
   
   top9 van Imp Cap zijn holdings van 150-450mln
   hun nr 10 is Etsy, nieuwe positie (aan het opbouwen?) Dus ze kunnen nog in de opbouwfase zitten, maar als het een top10 holding moet worden, dan gaan ze die 45mln wel overschreiden .
   
   Oh, ze hebben in totaal maar 10 holdings.
   www.sec.gov/Archives/edgar/data/17867...
   
   Dan is het apart dat ze het hebben over BasicFit, maar dat er nog geen holding is aangemeld. Het zou kunnen dat ze net als bij Etsy bijv nog maar ca 20mln hebben, maar dan zouden ze logischerwijs wel tot ca 100mln nog bij moeten kopen. Maar misschien praten ze over een bedrijf dat ze niet in portefeuille hebben/nemen, (1 die net buiten hun criteria valt, wel een leuke case is om over t epraten, en dat je niet alleen maar 'talking your own book' doet. Zou kunnen. Hoewel dat ook wel gek zou zijn, gezien ze Sally mae zien verdubbelen, en Bfit meer zien stijgen.
   

   Sec.gov geeft enkel de holdings in US stocks weer.
   >10% dus in BFIT , zie link hierboven + ze zitten er al 2à3 jaar in dacht ik.
9. shaai 12 november 2024 19:27

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 528

     Gegeven: 1366

   •    Aantal posts: 4.839

   quote:

   Umi1 schreef op 12 november 2024 18:55:

   [...]
   
   Sec.gov geeft enkel de holdings in US stocks weer.
   >10% dus in BFIT , zie link hierboven + ze zitten er al 2à3 jaar in dacht ik.
   

   Da's best gek van de SEC, wist ik ook niet, dus weer wat geleerd. Gelukkig hier bij Bfit, dat ik slechts heel zijdelings volg (vandaar dat ik ook niet wist dat ze 10% hadden).
10. Umi1 12 november 2024 19:56

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 888

      Gegeven: 157

    •    Aantal posts: 2.283

    BTW; Altafit (2de grooste in SP) is overgenomen door PE aan een multiple van 9x Ebitda.
    
    x.com/AbrilQuim/status/18563357257062...
12. BtB180 12 november 2024 20:30

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1245

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.860

    quote:

    Umi1 schreef op 12 november 2024 19:56:

    BTW; Altafit (2de grooste in SP) is overgenomen door PE aan een multiple van 9x Ebitda.
    
    x.com/AbrilQuim/status/18563357257062...
    

    Is de multiple een EV multiple?
13. shaai 12 november 2024 21:00

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 528

      Gegeven: 1366

    •    Aantal posts: 4.839

    quote:

    BtB180 schreef op 12 november 2024 20:30:

    [...]
    
    Is de multiple een EV multiple?
    

    9x and a premium of 35% vs. the current EBITDA of $BFIT
    
    dus die 9x multiple staat bij BFit op 100/135 *9= 6.66 (goh? dat zal misschiebn niet verbazen hier... ;-)
    
    Dan moeten jullie weten welke multiple bij Bfit op 6.66 staat toch?
14. Tiger1969 12 november 2024 23:16

    auteur info

    • Tiger1969

      Lid sinds: 22 aug 2023

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 167

      Gegeven: 198

    •    Aantal posts: 190

    BTW verhoging op losse schroeven?
15. Umi1 13 november 2024 20:13

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 888

      Gegeven: 157

    •    Aantal posts: 2.283

    quote:

    Tiger1969 schreef op 12 november 2024 23:16:

    BTW verhoging op losse schroeven?
    

    Daar lijkt het op.
    Ik heb ze altijd in vraag gesteld. Als ze er komt, geloof ik nooit dat ze het volledig erdoor krijgen voor alle sectoren. Ik zie 2 opties; of de verhoging komt er niet. Of ze komt er gedeeltelijk door; de vraag is dan welke sectoren gespaard blijven.
16. maarten030 14 november 2024 13:00

    auteur info

    • maarten030

      Lid sinds: 06 mei 2020

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 871

      Gegeven: 194

    •    Aantal posts: 1.614

    nos.nl/artikel/2544473-btw-verhoging-...
17. VforVermogen 14 november 2024 16:48

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 642

      Gegeven: 159

    •    Aantal posts: 1.329

    Bericht van gisteren.
    
    www.linkedin.com/feed/update/activity...
    
    [BENOEMING] Basic-Fit Frankrijk is verheugd de benoeming aan te kondigen van Franck Poillon als General Manager Frankrij. Met meer dan 18 jaar ervaring in strategische en operationele rollen zal Franck Poillon de verschillende diensten van het bedrijf coördineren om een optimale werking te garanderen , gericht op groei en samenwerking. De toewijding aan uitmuntendheid, teamwerk en discipline resoneert perfect met onze waarden en visie. Wij heten hem van harte welkom bij de Oranje Familie.
18. Marschalk 14 november 2024 17:51

    auteur info

    • Marschalk

      Lid sinds: 20 mrt 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 13

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 19

    De btw verhoging gaat niet door. Dat was opzich ook wel de verwachting, maar toch lekker
19. Chiclana 14 november 2024 18:06

    auteur info

    • Chiclana

      Lid sinds: 29 aug 2019

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 223

      Gegeven: 137

    •    Aantal posts: 527

    Ik vind het wel apart dat we rood eindigen op een mooie groene dag, plus dat de verhoging van de BTW van tafel is.
20. Tordan 14 november 2024 18:08

    auteur info

    • Tordan

      Lid sinds: 07 jun 2013

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2702

      Gegeven: 41

    •    Aantal posts: 10.632

    quote:

    Chiclana schreef op 14 november 2024 18:06:

    Ik vind het wel apart dat we rood eindigen op een mooie groene dag, plus dat de verhoging van de BTW van tafel is.
    

    Dat was dus ook al verwacht.
21. florida7 14 november 2024 18:29

    auteur info

    • florida7

      Lid sinds: 22 nov 1999

      Laatste bezoek: 07 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 407

      Gegeven: 205

    •    Aantal posts: 1.496

    quote:

    Tordan schreef op 14 november 2024 18:08:

    [...]
    
    Dat was dus ook al verwacht.
    

    gisteren al 3% omhoog liep men er al op voor.