AMG Critical Materials 2025

1. geldmaker 11 november 2025 11:09

   auteur info

   • geldmaker

     Lid sinds: 09 jan 2017

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1376

     Gegeven: 1826

   •    Aantal posts: 3.603

   [quote alias=viper one id=15921664 date=202511110916]
   [...]
   
   U heeft gelijk wat betreft de verwachting, maar vandaag is de feestdag waarop de wapenstilstand wordt herdacht. Klassiek is er dan minder omzet en dus de uitgelezen kans voor shorters om de koers naar beneden te zetten.
   Dit is wat ik denk dat er aan het gebeuren is.
   [/quote
   
   Inderdaad bizar je kan het vergelijken t.w. AMG en Aperam versus Alcelor en ASMI.
   Eerste 2 behept met short partijen en laatst 2 vrij van deze manipulatie.
   Dit houd ook veel beleggers die angstig zijn af om in vooral AMG te beleggen.
   Het enige wat als boei zou kunnen helpen is een sterk advies van welke bank dan ook, wat ik overigens nog nergens heb kunnen terug vinden.
   Maar hopen op welke publicatie uit deze hoek dan ook en maar niet te veel naar de koers kijken.....
2. HaBe 11 november 2025 12:12

   auteur info

   • HaBe

     Lid sinds: 08 jun 2017

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1472

     Gegeven: 2437

   •    Aantal posts: 2.272

   Ik moet toegeven dat ik ondanks de Q3 cijfers en onderbouwing door Lamrust toch in het duister tast over het koersdoel. Ik besef me dat iedereen een soort gegarandeerd doel wenst en dat dit onmogelijk is om af te geven. Misschien is dat ook de verklaring van de huidige koersontwikkeling. Ik koop en verkoop daarom maar niets.
3. Daardrinkenweop 11 november 2025 12:33

   auteur info

   • Daardrinkenweop

     Lid sinds: 23 mrt 2020

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 482

     Gegeven: 380

   •    Aantal posts: 1.701

   AMG-L = piepklein, weliswaar met doorbraakkansen binnen Europa nu spotprijzen van lithium (en spodumene) opleven.
   
   AMG-V = 100% afnamegarantie Glencore. Hierdoor zijn risico's ingeperkt maar geldt vermoedelijk evengoed slechts beperkte mogelijkheid om winstgevendheid structureel op te voeren.
   
   AMG-T (incl Engineering) = structureel winstgevender tov voorgaande jaren, ook na wegvallen voorraadvoordeel antimony. De vraag is hoe materieel de winstgevendheid op middellange termijn is (>100mio+ aan EBITDA?).
   
   Ondertussen loopt de net debt alsook de net financing cost op, en dat met een stijgende winst icm afname in CAPEX. Waar dat geld dan heen gaat is mij een raadsel, want enkel advisory cost kan het ook niet verklaren.
   
   Al met al eigenlijk best teleurstellend. Ik begin me af te vragen of de tussentijdse opleving van korte duur is geweest? A la Avantium, wat als een kaartenhuis in elkaar gezakt is.
4. bakkie koffie 11 november 2025 13:14

   auteur info

   • bakkie koffie

     Lid sinds: 02 apr 2009

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 392

     Gegeven: 71

   •    Aantal posts: 2.750

   quote:

   HaBe schreef op 11 november 2025 12:12:

   Ik moet toegeven dat ik ondanks de Q3 cijfers en onderbouwing door Lamrust toch in het duister tast over het koersdoel. Ik besef me dat iedereen een soort gegarandeerd doel wenst en dat dit onmogelijk is om af te geven. Misschien is dat ook de verklaring van de huidige koersontwikkeling. Ik koop en verkoop daarom maar niets.
   

   5-11 koersdoel € 35,00 aldus ING
   en 14-10 koersdoelen van € 32 door zowel Deutsche bank als DegroofPetercam
   26-9 citi research ook € 35
   
   Outlook werd bij q3 cijfers door amg omhoog bijgesteld.
   maar koers is dus inmiddels van het recente topje een kleine 9 euro teruggelopen, oftewel ca een kwart van die koers.
   Binnen 2 maanden koers weer richting die € 35 of ben ik te optimistisch ?
5. Daardrinkenweop 11 november 2025 13:22

   auteur info

   • Daardrinkenweop

     Lid sinds: 23 mrt 2020

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 482

     Gegeven: 380

   •    Aantal posts: 1.701

   www.iex.nl/Nieuws/840398/Chinas-BYD-m...
   
   @bakkie koffie: het koersdoel van ING naar 35, waar is deze te vinden?
6. Fox WIld 11 november 2025 13:32

   auteur info

   • Fox WIld

     Lid sinds: 07 aug 2012

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2070

     Gegeven: 4302

   •    Aantal posts: 3.422

   quote:

   Daardrinkenweop schreef op 11 november 2025 12:33:

   AMG-L = piepklein, weliswaar met doorbraakkansen binnen Europa nu spotprijzen van lithium (en spodumene) opleven.
   
   AMG-V = 100% afnamegarantie Glencore. Hierdoor zijn risico's ingeperkt maar geldt vermoedelijk evengoed slechts beperkte mogelijkheid om winstgevendheid structureel op te voeren.
   
   AMG-T (incl Engineering) = structureel winstgevender tov voorgaande jaren, ook na wegvallen voorraadvoordeel antimony. De vraag is hoe materieel de winstgevendheid op middellange termijn is (>100mio+ aan EBITDA?).
   
   Ondertussen loopt de net debt alsook de net financing cost op, en dat met een stijgende winst icm afname in CAPEX. Waar dat geld dan heen gaat is mij een raadsel, want enkel advisory cost kan het ook niet verklaren.
   
   Al met al eigenlijk best teleurstellend. Ik begin me af te vragen of de tussentijdse opleving van korte duur is geweest? A la Avantium, wat als een kaartenhuis in elkaar gezakt is.
   

   De schulden zijn dit kwartaal nauwelijks gestegen. Het oplopen van de net debt komt door de daling van de liquiditeiten en deze daling wordt bijna volledig veroorzaakt door mutaties in het werkkapitaal.
   In Q3 is het banksaldo met bijna 42 miljoen gedaald waarvan 34 miljoen in een hogere voorraad is gaan zitten. Zoals al eerder gemeld heb ik het vermoeden dat een deel van de productie bewust niet verkocht is tegen de bijna bodemprijzen van dit kwartaal. De voorraad zal in Q4 weer dalen, zoals ook in de cc aangegeven is (FCF is year-end altijd het hoogst), waardoor de net debt eind 2025 een stuk lager zal zijn dan eind Q3 2025. Nothing to worry about...
7. Lamsrust 11 november 2025 14:21

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6461

     Gegeven: 983

   •    Aantal posts: 4.245

   quote:

   Daardrinkenweop schreef op 11 november 2025 12:33:

   AMG-L = piepklein, weliswaar met doorbraakkansen binnen Europa nu spotprijzen van lithium (en spodumene) opleven.
   
   AMG-V = 100% afnamegarantie Glencore. Hierdoor zijn risico's ingeperkt maar geldt vermoedelijk evengoed slechts beperkte mogelijkheid om winstgevendheid structureel op te voeren.
   
   AMG-T (incl Engineering) = structureel winstgevender tov voorgaande jaren, ook na wegvallen voorraadvoordeel antimony. De vraag is hoe materieel de winstgevendheid op middellange termijn is (>100mio+ aan EBITDA?).
   
   Ondertussen loopt de net debt alsook de net financing cost op, en dat met een stijgende winst icm afname in CAPEX. Waar dat geld dan heen gaat is mij een raadsel, want enkel advisory cost kan het ook niet verklaren.
   
   Al met al eigenlijk best teleurstellend. Ik begin me af te vragen of de tussentijdse opleving van korte duur is geweest? A la Avantium, wat als een kaartenhuis in elkaar gezakt is.
   

   AMG-L heeft een capaciteit van 130.000 dmt spodumene met een kostprijs van USD 450 per dmt. Momenteel is de prijs USD 950 en JP Morgan en vandaag Citi verwachten stijging naar USD 1.150 in 2026/27. Dan draait de Braziliaanse mijn dus een EBITDA van USD 90 mln en daar komt Bitterfeld bij. De hefboom is gigantisch en kan een enorme EBITDA stijging genereren. Voorzover mij bekend wordt alle spodumene op basis van contracten aan Chinese afnemers verkocht, i.e. geen voorraadrisico.
   
   AMG-V Indien de prijs van vanadium stijgt wordt de prijsstijging gedeeld met de leverancier van de spent catalyst (tenminste dit geldt voor de spent catalyst geleverd door de Canadese leveranciers, of dit ook geldt voor het recent in SA gekochte spent catalyst is niet bekend), dus prijsstijging vanadium zorgt zeker voor hogere EBITDA. Daarnaast is de positie van Largo hier van belang, i.e. of de vanadiumprijs stijgt met min 40% en largo overleefd of dit gebeurt niet, Largo failleert en vanadium prijs stijgt alsnog. Hier zit een verborgen reserve in.
   
   AMG-T Eens.
   
   In 2025 is de Net debt excl. municipal bond met USD 75,957 mln gestegen. Echter, het werkkapitaal is met USD 99,780 gestegen en hiervan komt in Q4 een groot deel terug. Daarnaast komt USD 55 mln binnen uit de verkoop van de graphite tak, zodat de Net Debt excl municipal bond eind 2025 richting de USD 100 mln zal gaan. Dat is 0.5x de EBITDA dus geen enkel probleem.
   
   De interestkosten lopen beperkt op, tot op heden USD 4 mln meer dan in 2024, hetgeen wordt veroorzaakt door dalende creditrentes op de kas.
8. bakkie koffie 11 november 2025 14:21

   auteur info

   • bakkie koffie

     Lid sinds: 02 apr 2009

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 392

     Gegeven: 71

   •    Aantal posts: 2.750

   quote:

   Daardrinkenweop schreef op 11 november 2025 13:22:

   www.iex.nl/Nieuws/840398/Chinas-BYD-m...
   
   @bakkie koffie: het koersdoel van ING naar 35, waar is deze te vinden?
   

   ING verhoogt koersdoel AMG
   Gepubliceerd door Trivano.com op 5 november 2025 om 19:32
   De analisten van ING waren woensdag opnieuw positief over AMG. ING herhaalde het advies kopen voor de aandelen van AMG.
   
   Het koersdoel werd verhoogd van 25,00 naar 35,00 EUR. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van AMG met 29% kunnen stijgen vanaf de huidige koers van 27,12 EUR. Daarmee is ING heel wat positiever dan de gemiddelde analist, die de koers van AMG met 7% ziet stijgen tot 28,90 EUR.
9. Lamsrust 11 november 2025 14:29

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 04 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6461

     Gegeven: 983

   •    Aantal posts: 4.245

   Een betaald beleggersplatform heeft vandaag het volgende bericht uitgestuurd (te lezen via twitter):
   
   Bij de aandelen AMG $AMG en Umicore $UMI zijn we op schitterende niveaus op een stijging gaan zitten. Eerder hebben we de posities al verkleind. We gingen er aanvankelijk van uit dat deze aandelen nog aanzienlijk verder zouden stijgen, maar inmiddels krijgen we het idee dat veel goed nieuws al in de koersen is verdisconteerd.
   
   Daarnaast lijkt er, tenzij de geopolitieke situatie opnieuw escaleert, sprake te zijn van een zekere ontspanning tussen de Verenigde Staten en China op het gebied van rare earth metals. De vraag is in hoeverre deze bedrijven — puur op basis van hun bedrijfsprofiel en operationele prestaties — daadwerkelijk gaan profiteren van de westerse push naar meer eigen productie van zeldzame metalen. Op dit moment lijkt een groot deel van dat potentiële winstverhaal al ingeprijsd.
   
   Daarom hebben we besloten de posities verder terug te brengen en alleen een kleine restpositie aan te houden. Dat is een positie waar we niet meer naar hoeven om te kijken en waar we geen "stress" van ondervinden.
   
   Concreet
   bij AMG zijn we ingestapt op 18,95 euro op 8 mei van dit jaar. Op 26,80 euro hebben we de positie met 50% gereduceerd. Nu verlagen we de positie verder bij 25,40 euro, waarbij slechts 10% van de oorspronkelijke positie blijft staan.
   
   Deze analyse is mijns inziens te beperkt aangezien AMG momenteel slechts beperkte raakvlakken heeft met rare earth metals en ter zake antimony een conversiewinst behaald, i.e. prijs niveau antimony is niet zo relevant.
10. Altijd Indewar 11 november 2025 16:44

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1231

      Gegeven: 1659

    •    Aantal posts: 2.895

    quote:

    Daardrinkenweop schreef op 11 november 2025 12:33:

    AMG-L = piepklein, weliswaar met doorbraakkansen binnen Europa nu spotprijzen van lithium (en spodumene) opleven.
    
    AMG-V = 100% afnamegarantie Glencore. Hierdoor zijn risico's ingeperkt maar geldt vermoedelijk evengoed slechts beperkte mogelijkheid om winstgevendheid structureel op te voeren.
    
    AMG-T (incl Engineering) = structureel winstgevender tov voorgaande jaren, ook na wegvallen voorraadvoordeel antimony. De vraag is hoe materieel de winstgevendheid op middellange termijn is (>100mio+ aan EBITDA?).
    
    Ondertussen loopt de net debt alsook de net financing cost op, en dat met een stijgende winst icm afname in CAPEX. Waar dat geld dan heen gaat is mij een raadsel, want enkel advisory cost kan het ook niet verklaren.
    
    Al met al eigenlijk best teleurstellend. Ik begin me af te vragen of de tussentijdse opleving van korte duur is geweest? A la Avantium, wat als een kaartenhuis in elkaar gezakt is.
    

    AMG is volatiel, onderweg naar boven is dat ook nooit een probleem. Zolang je het lijden kunt zou ik ze aanhouden tot je wel tevreden bent. Laat me raden: dat is ongeveer op de 34 euro? Zelf ben ik heel benieuwd hoe AMG het volgend jaar afbrengt. Het bedrijf heeft meerdere ijzers in het vuur en ik verwacht dat dat komend jaar tot uitdrukking komt, ook in afname capex en opstart plants. Dat zou ik niet willen missen.
12. Daardrinkenweop 11 november 2025 17:20

    auteur info

    • Daardrinkenweop

      Lid sinds: 23 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 482

      Gegeven: 380

    •    Aantal posts: 1.701

    Alle positieve geluiden ten spijt lijkt deze month-straight (!) daling nog niet afgelopen. Het is wachten tot het eerste advies wordt uitgebracht, als deze negatiever is (lijkt mij geheel in de lijn der verwachting gezien de koersontwikkeling), dan wordt het dringen bij de uitgang.
    
    Gisteren leek, met de kennis van nu ;) niets minder dan een dead cat bounce.
13. axie 11 november 2025 17:24

    auteur info

    • axie

      Lid sinds: 19 feb 2024

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 718

      Gegeven: 106

    •    Aantal posts: 1.406

    quote:

    Daardrinkenweop schreef op 11 november 2025 17:20:

    Alle positieve geluiden ten spijt lijkt deze month-straight (!) daling nog niet afgelopen. Het is wachten tot het eerste advies wordt uitgebracht, als deze negatiever is (lijkt mij geheel in de lijn der verwachting gezien de koersontwikkeling), dan wordt het dringen bij de uitgang
    

    Ik denk dat het aandeel weer naar de 21-22 range gaat alvorens weer sterk op te leven. Het zit in een sterk dalend patroon. Maar we gaan het zien.
14. Daardrinkenweop 11 november 2025 17:35

    auteur info

    • Daardrinkenweop

      Lid sinds: 23 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 482

      Gegeven: 380

    •    Aantal posts: 1.701

    Ja, de correctie naar beneden komt nog! Vrijwel alle turnarounds kennen voorafgaand een krater naar beneden. Had gehoopt dat dit inmiddels wel jet geval geweest zou zijn maar niets blijkt minder waar. Steady as she goes.
    
    Een lichtpuntje, niet op day low gesloten :-)
15. Altijd Indewar 11 november 2025 18:19

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1231

      Gegeven: 1659

    •    Aantal posts: 2.895

    Het is wel bijzonder, dat koersverloop, dat is zeker! De lithiumprijs doet toch ook z'n best. Ik vermoed toch dat de ontspanning tussen VS en CH de trigger is. Toch verkoop ik niet, omdat ik het aandeel op dit niveau ook weer zie opveren, of uiteindelijk bij een vorig dalletje op 23,30 ongeveer. Beetje last van FOMO, stel dat AMG wel een mooie overnamekandidaat is bijvoorbeeld.
16. Chiel71 11 november 2025 20:23

    auteur info

    • Chiel71

      Lid sinds: 25 okt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 421

      Gegeven: 84

    •    Aantal posts: 1.127

    quote:

    bakkie koffie schreef op 11 november 2025 14:21:

    [...]
    
    ING verhoogt koersdoel AMG
    Gepubliceerd door Trivano.com op 5 november 2025 om 19:32
    De analisten van ING waren woensdag opnieuw positief over AMG. ING herhaalde het advies kopen voor de aandelen van AMG.
    
    Het koersdoel werd verhoogd van 25,00 naar 35,00 EUR. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van AMG met 29% kunnen stijgen vanaf de huidige koers van 27,12 EUR. Daarmee is ING heel wat positiever dan de gemiddelde analist, die de koers van AMG met 7% ziet stijgen tot 28,90 EUR.
    

    Gaat vast gebeuren, maar nu ff niet !
17. Just lucky 11 november 2025 20:30

    auteur info

    • Just lucky

      Lid sinds: 12 okt 2016

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3008

      Gegeven: 239

    •    Aantal posts: 8.771

    Het grappige is dat mensen negatief worden omdat de koers daalt. Maar wat is er verandert tov 1 maand geleden? Het antwoord is nagenoeg niets, behalve dan dat de lithiumprijs is gestegen. Dat is juist positief voor een lithiumfonds als AMG. Albemarle, Pilbara en Gangfeng, pure lihiumplayers, stijgen gewoon door en staan op het hoogste punt van het jaar.
18. geldmaker 11 november 2025 20:51

    auteur info

    • geldmaker

      Lid sinds: 09 jan 2017

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1376

      Gegeven: 1826

    •    Aantal posts: 3.603

    quote:

    Just lucky schreef op 11 november 2025 20:30:

    Het grappige is dat mensen negatief worden omdat de koers daalt. Maar wat is er verandert tov 1 maand geleden? Het antwoord is nagenoeg niets, behalve dan dat de lithiumprijs is gestegen. Dat is juist positief voor een lithiumfonds als AMG. Albemarle, Pilbara en Gangfeng, pure lihiumplayers, stijgen gewoon door en staan op het hoogste punt van het jaar.
    

    tradingeconomics.com/commodity/lithium
    
    Inderdaad @ J L prijs is prima
19. Fox WIld 11 november 2025 20:58

    auteur info

    • Fox WIld

      Lid sinds: 07 aug 2012

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2070

      Gegeven: 4302

    •    Aantal posts: 3.422

    quote:

    Just lucky schreef op 11 november 2025 20:30:

    Het grappige is dat mensen negatief worden omdat de koers daalt. Maar wat is er verandert tov 1 maand geleden? Het antwoord is nagenoeg niets, behalve dan dat de lithiumprijs is gestegen. Dat is juist positief voor een lithiumfonds als AMG. Albemarle, Pilbara en Gangfeng, pure lihiumplayers, stijgen gewoon door en staan op het hoogste punt van het jaar.
    

    Dat was een lange schorsing :-)
20. Just lucky 11 november 2025 21:15

    auteur info

    • Just lucky

      Lid sinds: 12 okt 2016

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3008

      Gegeven: 239

    •    Aantal posts: 8.771

    quote:

    Fox WIld schreef op 11 november 2025 20:58:

    [...]
    
    Dat was een lange schorsing :-)
    

    Dat had weinig prioriteit, ik had andere dingen aan mijn hoofd....
21. Lamsrust 11 november 2025 21:28

    auteur info

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 04 dec 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6461

      Gegeven: 983

    •    Aantal posts: 4.245

    quote:

    Just lucky schreef op 11 november 2025 20:30:

    Het grappige is dat mensen negatief worden omdat de koers daalt. Maar wat is er verandert tov 1 maand geleden? Het antwoord is nagenoeg niets, behalve dan dat de lithiumprijs is gestegen. Dat is juist positief voor een lithiumfonds als AMG. Albemarle, Pilbara en Gangfeng, pure lihiumplayers, stijgen gewoon door en staan op het hoogste punt van het jaar.
    

    Eens. Een éénmalige winst ad USD 70 mln op verkoop voorraad antimony wordt ingeruild voor een - volgens de Australische zakenbanken - structurele winst van minimaal USD 70 mln per jaar op verkoop spodumene. Indien de lithiumprijs nog steeds op de bodem lag en vooruitzicht was dat dit zo zou blijven dan zou een koersdaling op basis van fundamentals gerechtvaardigd zijn, nu niet. Daarom ook bijgekocht vanochtend. Over 6 maanden eens kijken of dit een goede deal was, want vanaf Q2, 2026 begint bij AMG de winstmotor echt te draaien.