ValueInvestor schreef op 5 juni 2025 15:16:
[...]
Ik denk dat iedereen die een simpel sommetje maakt voor de cash flow pre-expansion voor volgend jaar:
- Als de Franse clubs 24/7 open kunnen
- Spanje 24/7 open gaat
- De yield omhoog komt na de churn van de members (terwijl de kosten-inflatie hier op vooruit liep)
- Er minder immature clubs zijn door de lagere openingen dit jaar en volgend jaar (80-85% mature)
- De COVID-clubs in Frankrijk hun inhaalslag doorzetten
Uitkomt op een cash flow pre-expansion van zeker 4 euro per share en een leverage van onder de 2.0
Met een normale multiple van 15 (maar kan waarschijnlijk hoger liggen ivm de growth rate) uitkomt op een share price van minimaal 60 euro.
Dan kan je natuurlijk niet bij de groep van meest geshorte aandelen van Europa horen.