Unibail Rodamco Westfield N.V. - 2025 Wat gaat er verkocht worden?

1. Lamsrust 29 oktober 2025 15:22

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 11 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7711

     Gegeven: 1152

   •    Aantal posts: 4.813

   quote:

   PhilipBe2 schreef op 29 oktober 2025 13:53:

   [...]
   
   @Lamsrust,
   De winstinhouding is eigenlijk een interne schuld naar de aandeelhouder en deels via de Franse dividendbelasting een uitgestelde belasting.
   
   "the carry forward SIIC dividend payment obligation standing at €2,522 Mn as at December 31, 2024".
   
   Het dividend voor het boekjaar 2025 is al aangekondigd: 4,5€ eveneens als kapitaal. dus die SIIC dividend obligatie wordt volgend jaar nog groter. Dan komen we erg dicht bij de 3,5mrd die Cuvillier wou en dus achteraf gezien ook echt wel nodig had om de US assets te behouden.
   
   Maar wat dan het volgende boekjaar? , Nieuwe strategie, nieuwe CEO, en logischerwijs ook nieuw dividendbeleid.
   
   Komt er dan toch in 2027 een aandelenemissie om die interne schuld te vereffenen?
   Groot verschil is dat het zou gebeuren aan een koers van bijna 100€ in plaats van aan een koers van 35€.
   

   De SIIC dividend betalingsverplichting ad EUR 2.522 mrd - hetgeen een fiscale schuld is aan de aandeelhouders maar geen civielrechtelijke - is eerst verschuldigd indien URW SE een positieve statutaire winstreserve heeft. Belangrijk hierbij is te beseffen dat voor de statutaire winstberekening de volgende twee belangrijke aspecten spelen:
   - vastgoed wordt gewaardeerd op kostprijs (aanschafprijs of bouwkosten) minus jaarlijkse afschrijving;
   - indien de taxatiewaarde van vastgoed daalt beneden de boekwaarde kan een impairment worden genomen.
   
   Het behoeft geen toelichting dat de afgelopen jaren er forse impairments zijn genomen op de aangeschafte Westfield portfolio en recent op Hamburg Ubersee. Deze impairments overtreffen de netto huurinkomsten minus jaarlijkse afschrijving op vastgoed ruimschoots, waardoor deze reserve eind 2024 EUR 1.887 mrd negatief is. Deze negatieve waarde neemt de komende jaren geleidelijk af door enerzijds het saldo van de jaarlijkse netto huurinkomsten en afschrijvingen en anderzijds - naar verwachting - de stijgende vastgoedwaarden waardoor impairments moeten worden teruggenomen.
   
   Hierdoor zal de statutaire reserve geleidelijk aan positief worden en dient URW het achterstallige dividend alsnog aan de aandeelhouders uit te keren.
   
   Er ontstaat eerst een liquiidteitsprobleem indien de vastgoedprijzen explosief stijgen, waardoor impairments allemaal teruggenomen moeten worden, waardoor de statutaire reserve uitgaat boven genoemde EUR 2.522 mrd, terwijl de jaarlijkse FCF slechts EUR 1.4 mrd bedraagt. Maar dan daalt de LTV ook fors en kan URW extra geld lenen om aan de uitkeringsverplichting te voldoen of - nog beter - profiteren van de vastgoedgekte en een aantal flagships verkopen of geheel of in delen aan een JV partner.
   
   Er komt mijns inziens geen emissie om dit issue op te lossen.
2. HCohen 30 oktober 2025 09:02

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3777

     Gegeven: 3595

   •    Aantal posts: 5.618

   www.boursier.com/actualites/news/marc...
   Publié le 30/10/2025
   Goldman Sachs blijft URW aanbevelen om te kopen en verhoogt zijn koersdoel van 126 naar 130 euro.
   Goldman Sachs est toujours à l'achat sur URW en réhaussant sa cible de 126 à 130 euros
3. Lamsrust 30 oktober 2025 09:54

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 11 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7711

     Gegeven: 1152

   •    Aantal posts: 4.813

   quote:

   HCohen schreef op 30 oktober 2025 09:02:

   www.boursier.com/actualites/news/marc...
   Publié le 30/10/2025
   Goldman Sachs blijft URW aanbevelen om te kopen en verhoogt zijn koersdoel van 126 naar 130 euro.
   Goldman Sachs est toujours à l'achat sur URW en réhaussant sa cible de 126 à 130 euros
   

   Impliceert 40% upside tegen mijns inziens beperkt risico:
   - kwalitatief minst goede vastgoed is verkocht of wordt verkocht in 2025/26 en restant is slechts paar procent GMV;
   - capex pijplijn nagenoeg afgerond;
   - focus op Westfield flagships/Westfield Rise door verkoop regionals, airports en Duitse asset management business;
   - hybrids voor 5 jaar geherfinancierd tegen 5%;
   - omvang senior schulden blijft dalende door verkopen en winstinhouding;
   - langjarige rentes stabiel tot dalende dus interestlasten onder controle;
   - URW weer interessant als JV partner: zie recente aankoop St James;
   - operationeel goede performance m.n. in de US.
   
   Benieuwd wanneer markt dit gaat inprijzen. Aankondiging forse non core verkopen kunnen helpen nu opbrengsten 1op 1 van de schulden afgaan.
4. HCohen 30 oktober 2025 10:35

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3777

     Gegeven: 3595

   •    Aantal posts: 5.618

   Berenberg wijzigt advies niet (hold), maar verhoogt koersdoel fors
   Publié le 30/10/2025
   www.boursier.com/actions/actualites/n...
   www.boursorama.com/bourse/actualites/...
   
   Berenberg blijft bij ‘houden’ met een aangepast koersdoel van 82 tot 100 euro.
   Berenberg reste lui à 'conserver' avec un objectif ajusté de 82 à 100 euros.
5. ebace 30 oktober 2025 11:56

   auteur info

   • ebace

     Lid sinds: 12 feb 2016

     Laatste bezoek: 05 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 59

     Gegeven: 25

   •    Aantal posts: 176

   quote:

   Lamsrust schreef op 28 oktober 2025 16:49:

   [...]
   
   URW is volledig genezen van grote ontwikkelingsprojecten met zelfs aannemerij voor eigen rekening en risico. Dat gaan ze zeker (voorlopig) niet meer doen, wel kleinere recht-toe recht-aan ontwikkelingen zoals een hotel, studentenflat, appartementen en ombouw big boxes in de US. Op dat vlak heeft Rouget als vastgoedman ook veel kennis.
   
   

   Hier verschillen we van mening. Als je Sisters even als voorbeeld neemt, de locatie en het ontwerp bekijkt. Om dit neer te zetten op die locatie, daar zit echt een veel groter financieel risico aan dan een een rechthoekige blok van een verdieping of 4.
   Ik zou dat niet onderschatten.
   
   Jouw verwachting van 120 euro is ook realistisch. Ik denk alleen dat dit zeker 3 jaar gaat duren. Zullen we volgend najaar een betere blik op hebben.
6. HCohen 30 oktober 2025 12:28

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3777

     Gegeven: 3595

   •    Aantal posts: 5.618

   quote:

   ebace schreef op 30 oktober 2025 11:56:

   [...]
   
   Hier verschillen we van mening. Als je Sisters even als voorbeeld neemt, de locatie en het ontwerp bekijkt. Om dit neer te zetten op die locatie, daar zit echt een veel groter financieel risico aan dan een een rechthoekige blok van een verdieping of 4.
   Ik zou dat niet onderschatten.
   
   Jouw verwachting van 120 euro is ook realistisch. Ik denk alleen dat dit zeker 3 jaar gaat duren. Zullen we volgend najaar een betere blik op hebben.
   

   Ik permitteer mij een korte reactie naar aanleiding van uw opmerking over Sisters. De bouwvergunning voor dit project lijkt te zijn verlengd, maar of er daadwerkelijk een aanzet tot realisatie volgt, blijft vooralsnog onzeker.
   
   Lightwell kan worden beschouwd als een zeer geslaagde conversie, terwijl Trinity zich heeft bewezen als een succesvolle nieuwbouwontwikkeling. Ondanks de druk op de vraag in het zakendistrict La Défense blijft de belangstelling voor moderne objecten die voldoen aan de actuele normen groot. Het ligt m.i. voor de hand dat Sisters pas wordt opgepakt zodra de risico’s als beheersbaar en laag worden ingeschat.
   
   Wellicht vergis ik mij, maar wanneer men de recente ontwikkelingen op een rij zet, lijkt Hamburg de uitzondering te vormen: een zeldzaam voorbeeld van een project dat voor URW niet succesvol is gebleken. Deze projectontsporing dwong URW tot een strategische herziening van zijn Duitse activiteiten en leidde tot het vertrek van de verantwoordelijke manager voor de Duitse ontwikkelingsportefeuille; bovendien worden externe risico’s voortaan nadrukkelijk ingeperkt of uitbesteed.
7. Lamsrust 30 oktober 2025 14:14

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 11 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7711

     Gegeven: 1152

   •    Aantal posts: 4.813

   quote:

   HCohen schreef op 30 oktober 2025 12:28:

   [...]
   
   Ik permitteer mij een korte reactie naar aanleiding van uw opmerking over Sisters. De bouwvergunning voor dit project lijkt te zijn verlengd, maar of er daadwerkelijk een aanzet tot realisatie volgt, blijft vooralsnog onzeker.
   
   Lightwell kan worden beschouwd als een zeer geslaagde conversie, terwijl Trinity zich heeft bewezen als een succesvolle nieuwbouwontwikkeling. Ondanks de druk op de vraag in het zakendistrict La Défense blijft de belangstelling voor moderne objecten die voldoen aan de actuele normen groot. Het ligt m.i. voor de hand dat Sisters pas wordt opgepakt zodra de risico’s als beheersbaar en laag worden ingeschat.
   
   Wellicht vergis ik mij, maar wanneer men de recente ontwikkelingen op een rij zet, lijkt Hamburg de uitzondering te vormen: een zeldzaam voorbeeld van een project dat voor URW niet succesvol is gebleken. Deze projectontsporing dwong URW tot een strategische herziening van zijn Duitse activiteiten en leidde tot het vertrek van de verantwoordelijke manager voor de Duitse ontwikkelingsportefeuille; bovendien worden externe risico’s voortaan nadrukkelijk ingeperkt of uitbesteed.
   

   Eens. Daarnaast is BESIX momenteel de Tour Triangle aan het bouwen voor een JV waarvan URW 30% houdt. Niet bepaald een recht toe recht aan blokkendoos. Dus laten we even afwachten of deze bouw wel binnen budget gebeurd en wel op tijd wordt opgeleverd alvorens conclusies te trekken over de ontwikkelingsafdeling van URW.
8. Lamsrust 30 oktober 2025 14:16

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 11 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7711

     Gegeven: 1152

   •    Aantal posts: 4.813

   quote:

   ebace schreef op 30 oktober 2025 11:56:

   [...]
   
   Jouw verwachting van 120 euro is ook realistisch. Ik denk alleen dat dit zeker 3 jaar gaat duren. Zullen we volgend najaar een betere blik op hebben.
   

   Indien de koers van nu naar E 120 gaat over 3 jaar, betreft het een koersstijging van E 30 plus nog plm. EUR 16 dividend. Een rendement van 50% in drie jaar dan wel een IRR van plm. 15%. Daar teken ik voor!
9. ebace 31 oktober 2025 07:47

   auteur info

   • ebace

     Lid sinds: 12 feb 2016

     Laatste bezoek: 05 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 59

     Gegeven: 25

   •    Aantal posts: 176

   ik ook. Delta in koersstijging neemt geleidelijk af naarmate de tijd. In dien total return onder de 10% dan bekijk ik of ik ze eruit doe. Voor volgend jaar, zonder externe factoren in acht te nemen zou het een12-14% koersstijging moeten laten zien indien we in 3 jaar naar de E120 willen. Dat is mijn huidige verwachting.
   
   Ander scenario is dat we er 5 jaar over doen, dan wordt het een ander verhaal.
   
   Indien ze die uitdagende projecten blijven doen en het opwaarts potentieel is gelimiteerd, dan wordt het verleidelijker om afscheid te nemen gezien het in mijn opinie het risico niet waard is. Dan vind ik Klep een betere positie.
10. ebace 31 oktober 2025 08:07

    auteur info

    • ebace

      Lid sinds: 12 feb 2016

      Laatste bezoek: 05 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 59

      Gegeven: 25

    •    Aantal posts: 176

    Zo'n tour triangle is inderdaad een goede maatstaaf om in de gaten te houden. Een Besix of een Hochtief moeten dit kunnen.
12. Lamsrust 31 oktober 2025 19:01

    auteur info

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7711

      Gegeven: 1152

    •    Aantal posts: 4.813

    quote:

    ebace schreef op 31 oktober 2025 07:47:

    ik ook. Delta in koersstijging neemt geleidelijk af naarmate de tijd. In dien total return onder de 10% dan bekijk ik of ik ze eruit doe. Voor volgend jaar, zonder externe factoren in acht te nemen zou het een12-14% koersstijging moeten laten zien indien we in 3 jaar naar de E120 willen. Dat is mijn huidige verwachting.
    
    Ander scenario is dat we er 5 jaar over doen, dan wordt het een ander verhaal.
    
    Indien ze die uitdagende projecten blijven doen en het opwaarts potentieel is gelimiteerd, dan wordt het verleidelijker om afscheid te nemen gezien het in mijn opinie het risico niet waard is. Dan vind ik Klep een betere positie.
    

    Ik zie vooralsnog weinig uitdagende projecten op de agenda behalve de Tour Triangle. Ik kan me niet anders voorstellen dan dat de CFO wekelijks overlegt met de URW bouw verantwoordelijke hoe e.e.a. vordert operationeel en financieel. De CFO weet dat "zijn kop eraf gaat" als wederom een kostenoverschrijding gemeld moet worden die veroorzaakt is door handelen of nalaten URW zelf.
    Coppermaker Square een project van > EUR 800 mln is zonder verdere opmerkingen opgeleverd, dus ik neem aan globaal volgens budget.
13. ebace 2 november 2025 06:44

    auteur info

    • ebace

      Lid sinds: 12 feb 2016

      Laatste bezoek: 05 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 59

      Gegeven: 25

    •    Aantal posts: 176

    quote:

    ebace schreef op 27 augustus 2025 06:28:

    [...]
    
    Economisch gezien zullen prijs stijgingen niet veel impact hebben op bestedingen. Die stijgen elk jaar. De kosten komen te liggen bij de partijen die het kunnen dragen om de omzet op peil te houden.
    Het is niet meer kosten + winst percentage. Het is omzet maximaliseren door een prijs erop te zetten die betaald kan worden. als de marge hierdoor kleiner wordt, wordt er geherstructureerd of worden de activiteiten overgenomen door een ander bedrijf. Impact op een URW is hierdoor beperkt, die biedt een functie aan, namelijk de mogelijkheid om fysiek contact te hebben met de klant. Die functie gaat niet weg en URW zal met de markt meebewegen.
    
    Werkeloosheid, schulden van consumenten hebben naar mijn mening een grotere korte termijn impact op footfall.
    
    Indien het met US slecht gaat, gaat het hier ook slecht, dus op korte termijn focussen op EU is naar mijn mening niet nodig. Waarderingen in euro's kan wel wat op en neer gaan, maar op de lange termijn maakt dit niet uit, denk ik.
    

    De zorgpremies in de US stijgen significant. Dit heeft dus wel een grote impact op consumentenvertrouwen en bestedingen. Ik ga wat meer cash aanhouden/minder investeren.
14. ebace 2 november 2025 07:15

    auteur info

    • ebace

      Lid sinds: 12 feb 2016

      Laatste bezoek: 05 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 59

      Gegeven: 25

    •    Aantal posts: 176

    Het doorrollen van de subsidies voor 2026 dient nog uit geonderhandeld te worden (lockdown), maar ik ben benieuwd hoe dit de premies gaat beinvloeden volgend jaar, gezien sommige verzekeraars de premies al bekend hebben gemaakt. Wellicht iets om in de gaten te houden.
15. HCohen 5 november 2025 06:40

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3777

      Gegeven: 3595

    •    Aantal posts: 5.618

    ECMPA afgewaardeerd door BofA, maar URW een dubbele verhoging, zie hieronder
    
    URW sterkste stijging van de CAC, BofA gaat naar een 'buy' advies
    www.abcbourse.com/marches/urw-plus-fo...
    4-11-2025
    Unibail-Rodamco-Westfield (URW) noteerde dinsdag de sterkste stijging van de CAC 40, dankzij een dubbele verhoging van de aanbeveling van Bank of America, die het aandeel van de commerciële vastgoedgigant direct van ‘onderpresteren’ naar ‘kopen’ heeft opgewaardeerd.
    
    De tussenpersoon benadrukt dat URW, dat nu uit zijn in 2020 gestarte herstructureringsplan komt, na drie jaren van daling binnenkort weer een groei van zijn resultaten zou moeten laten zien.
    
    Voor de periode 2027-2029 verwacht BofA een groei van de winst per aandeel van ongeveer 4% per jaar, vergelijkbaar met die van concurrenten in de sector, maar benadrukt dat de groep zou moeten profiteren van verschillende gunstige factoren, zoals de verkoop van activa, zijn ‘franchise’-model (minder kapitaalintensief), de komst van een nieuwe CEO in 2026 en mogelijke opwaartse bijstellingen van de marktverwachtingen.
    
    Op termijn verwacht BofA – dat een dividendrendement van ongeveer 8% voorspelt zodra de coupon volledig is hersteld – dat URW de grote winnaar van de sector zou kunnen worden, hoewel het huidige koers-winstverhouding het aandeel tot het goedkoopste onder de grote vastgoedbedrijven maakt.
16. HCohen 5 november 2025 16:12

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3777

      Gegeven: 3595

    •    Aantal posts: 5.618

    quote:

    HCohen schreef op 5 november 2025 06:40:

    ECMPA afgewaardeerd door BofA, maar URW een dubbele verhoging, zie hieronder
    
    URW sterkste stijging van de CAC, BofA gaat naar een 'buy' advies
    www.abcbourse.com/marches/urw-plus-fo...
    4-11-2025
    Unibail-Rodamco-Westfield (URW) noteerde dinsdag de sterkste stijging van de CAC 40, dankzij een dubbele verhoging van de aanbeveling van Bank of America, die het aandeel van de commerciële vastgoedgigant direct van ‘onderpresteren’ naar ‘kopen’ heeft opgewaardeerd.
    
    De tussenpersoon benadrukt dat URW, dat nu uit zijn in 2020 gestarte herstructureringsplan komt, na drie jaren van daling binnenkort weer een groei van zijn resultaten zou moeten laten zien.
    
    Voor de periode 2027-2029 verwacht BofA een groei van de winst per aandeel van ongeveer 4% per jaar, vergelijkbaar met die van concurrenten in de sector, maar benadrukt dat de groep zou moeten profiteren van verschillende gunstige factoren, zoals de verkoop van activa, zijn ‘franchise’-model (minder kapitaalintensief), de komst van een nieuwe CEO in 2026 en mogelijke opwaartse bijstellingen van de marktverwachtingen.
    
    Op termijn verwacht BofA – dat een dividendrendement van ongeveer 8% voorspelt zodra de coupon volledig is hersteld – dat URW de grote winnaar van de sector zou kunnen worden, hoewel het huidige koers-winstverhouding het aandeel tot het goedkoopste onder de grote vastgoedbedrijven maakt.
    

    PS; koersdoel ging van €80 naar €105
    
    BofA Securities upgrades Unibail-Rodamco-Westfield stock to Buy on growth outlook
    www.investing.com/news/analyst-rating...
    
    Underperform to Buy and raised its price target to EUR105.00 from EUR80.00, representing a 31% increase.
17. Lamsrust 5 november 2025 16:13

    auteur info

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7711

      Gegeven: 1152

    •    Aantal posts: 4.813

    quote:

    HCohen schreef op 5 november 2025 06:40:

    ECMPA afgewaardeerd door BofA, maar URW een dubbele verhoging, zie hieronder
    
    URW sterkste stijging van de CAC, BofA gaat naar een 'buy' advies
    www.abcbourse.com/marches/urw-plus-fo...
    4-11-2025
    Unibail-Rodamco-Westfield (URW) noteerde dinsdag de sterkste stijging van de CAC 40, dankzij een dubbele verhoging van de aanbeveling van Bank of America, die het aandeel van de commerciële vastgoedgigant direct van ‘onderpresteren’ naar ‘kopen’ heeft opgewaardeerd.
    
    De tussenpersoon benadrukt dat URW, dat nu uit zijn in 2020 gestarte herstructureringsplan komt, na drie jaren van daling binnenkort weer een groei van zijn resultaten zou moeten laten zien.
    
    Voor de periode 2027-2029 verwacht BofA een groei van de winst per aandeel van ongeveer 4% per jaar, vergelijkbaar met die van concurrenten in de sector, maar benadrukt dat de groep zou moeten profiteren van verschillende gunstige factoren, zoals de verkoop van activa, zijn ‘franchise’-model (minder kapitaalintensief), de komst van een nieuwe CEO in 2026 en mogelijke opwaartse bijstellingen van de marktverwachtingen.
    
    Op termijn verwacht BofA – dat een dividendrendement van ongeveer 8% voorspelt zodra de coupon volledig is hersteld – dat URW de grote winnaar van de sector zou kunnen worden, hoewel het huidige koers-winstverhouding het aandeel tot het goedkoopste onder de grote vastgoedbedrijven maakt.
    

    In het Franstalig bericht lees ik dat BoA een koersdoel van E 105 hanteert. Bij een dividendrendement van 8% hoort dan een dividendcoupon van E 8.40, terwijl URW management eerder hint op een coupon van E 6.80 als volwaardige coupon. Dat is nogal een verschil, tenzij 8% dividendrendement op basis van de huidige koers ad E 90 in het vooruitzicht wordt gesteld, i.e. een coupon van E 7.20. Dat lijkt me realistischer, edoch dan is een koersdoel van E 105 nogal karig, tenzij dit het 12 maanden koersdoel is.
18. Lamsrust 5 november 2025 16:16

    auteur info

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7711

      Gegeven: 1152

    •    Aantal posts: 4.813

    Positief in ieder geval dat vrijwel alle huizen URW niet meer zien als een brekebeentje dat in de touwen van de financiers hangt. De lucht begint aardig op te klaren.
19. !@#$!@! 5 november 2025 17:26

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4691

      Gegeven: 3543

    •    Aantal posts: 21.310

    Betekent wel dat er geen brekebeentje korting meer in de koers zit.
20. HCohen 5 november 2025 18:09

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3777

      Gegeven: 3595

    •    Aantal posts: 5.618

    quote:

    Lamsrust schreef op 5 november 2025 16:13:

    [...]
    
    In het Franstalig bericht lees ik dat BoA een koersdoel van E 105 hanteert. Bij een dividendrendement van 8% hoort dan een dividendcoupon van E 8.40, terwijl URW management eerder hint op een coupon van E 6.80 als volwaardige coupon. Dat is nogal een verschil, tenzij 8% dividendrendement op basis van de huidige koers ad E 90 in het vooruitzicht wordt gesteld, i.e. een coupon van E 7.20. Dat lijkt me realistischer, edoch dan is een koersdoel van E 105 nogal karig, tenzij dit het 12 maanden koersdoel is.
    

    Het koersdoel betreft waarschijnlijk een periode van 12 tot 18 maanden. De dividendprognose ligt op 8%; men geeft duidelijk aan dat dit ‘op termijn’ gerealiseerd kan worden. Wellicht hanteert BofA een positievere visie op de groei van Westfield Rise, het merkfranchising, en/of schat zij het sectorperspectief optimistischer in dan URW deed in haar groeiplan.
21. !@#$!@! 5 november 2025 18:34

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 11 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4691

      Gegeven: 3543

    •    Aantal posts: 21.310

    Kan ook gewoon een genormaliseerd verwacht dividend zijn.