voda schreef op 8 mei 2025 08:13:
Beursblik: Ruconest blijft verrassen bij Pharming
08-mei-2025 08:12
Wachten op studie voor groeiversnelling Joenja.
(ABM FN-Dow Jones) De omzet van Pharming is in het eerste kwartaal ruim boven verwachting uitgekomen, dankzij Ruconest, terwijl Joenja aan de lichte kant uitviel. Dit stelde Jefferies donderdag in een analistenrapport.
De omzet van 79 miljoen dollar was 20 procent hoger dan de consensusverwachting bij Visible Alpha van 66 miljoen dollar, waar wel maar drie analisten aan bijdroegen. Dit was te danken aan Ruconest, dat de omzet zag groeien tot 68,8 miljoen dollar, door meer vraag en meer dan 90 nieuwe patiënten in de Verenigde Staten.
De omzet van Joenja van 10,5 miljoen dollar was juist 2,6 miljoen dollar lager dan verwacht. De groei van het aantal patiënten stelde echter gerust, met 102 patiënten voor betaalde therapie, tegen 96 een kwartaal eerder.
Er was een operationeel verlies van 7,0 miljoen euro, door een eenmalige verliespost van 7,8 miljoen op de overname van Ablva.
De ondergrens van hogere omzetoutlook is nu gelijk aan de consensus van 324 miljoen dollar. Jefferies denkt dat de operationele kosten zullen uitkomen rond 300 miljoen dollar, wat 10 miljoen lager is dan de consensus. Belangrijk is dat Pharming jaarlijkse de kosten met 15 procent of 10 miljoen dollar wil verlagen, wat waarschijnlijk vanaf 2026 zal worden gerealiseerd.
De focus ligt op de aanstaande publicatie van de VUS-studie, die kan leiden tot een snellere toename van het aantal patiënten voor Joenja. Alleen al in de VS kan het aantal potentiële patiënten voor het middel stijgen van de circa 500 waar Jefferies nu rekening mee houdt tot meer dan 740, denkt Jefferies. In dat geval kan ook de verwachte piekomzet van het middel omhoog.
Jefferies heeft een koopadvies en koersdoel van 9,00 euro voor het aandeel.Door: ABM Financial News.