Superboer schreef op 8 januari 2026 12:43:
[...]
@aextracker @bassie @rene
Hoe kijken jullie naar mijn zienswijze zoals gisteren geformuleerd.
Dank aex tracker voor je benaderwijze.
Zelf kijk ik veel meer naar de toekomst en dan heb ik mijn eigen waarderingsmethode.
M.i. kunnen de meest recente cijfers (evt. gecorrigeerd) het beste gehanteerd worden voor de toekomst.
Zoals bekend is er reeds een cum. winst voor belasting van € 8mln voor belasting.
Het 3 kwartaal laat zien dat er € 12,7 mln winst wordt gemaakt. Hier zit de mooie omzetstijging van afgelopen kwartaal nog niet in.
Probeer het ook altijd wat simpel te houden dus schat ik de jaarwinst op 4 x € 13 mln (corr voor omzet en kostenbeheersing en dan wat conservatief inschatten is) € 52mln winst netto dan 70% is afgerond € 37mln)
Daarnaast is de pipeline ontwikkeling voor een belegger ook te waarderen R&D cum 3e kw is € 68,2 mln op jaarbasis is dat € 90mln laten we zeggen dat van dat bedrag 15% (niet overdrijven) ten goede komt aan de pipeline ontwikkleing zit ik op € 13,5. Dat is dus een meerwaarde van de pipeline. Deze is uiteraard niet uitkeerbaar (ook niet belast) en is uiteraard geen vaststaand gegeven.
Kom ik op een totale waarde creatie na bel. van € 37mln en daarnaast dus nog die pipe line ontwikkeling.
Zal vast wel weer het hele SSC over me heen krijgen, so be it.
Rest mij om te zeggen dat het mijn benaderwijze is. Ieder is natuurlijk vrij om zijn of haar benaderwijze toe te passen.