Beurs.nl
Uitgebreid zoeken
monitor iconMarkt Monitor
  • AEX +5,13 1.010,25 +0,51%
  • DE40 -3,04 23.803,95 -0,01%
  • US500^ 0,00 6.815,24 0,00%
  • US30^ 0,00 47.919,70 0,00%
  • EUR/USD +0,00 1,1725 +0,19%
  • WTI 0,00 96,31 0,00%
  • Gold spot -16,22 4.748,18 -0,34%

DSM Firmenich. 2026

5.905 Posts
Pagina: «« 1 ... 209 210 211 212 213 ... 296 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 xof 4 maart 2026 14:32

    • xof

      Lid sinds: 22 okt 2004

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2977

      Gegeven: 1178

    •    Aantal posts: 3.333

    quote:

    optiejunky schreef op 4 maart 2026 14:13:

    hele chemie sector doet het slechtl Olieprijs. en DB verlaagde koersdoel vandaag voor DSM, soort optelsom van negatief sentimenten
    Tis toch onderhand een fijnchemie bedrijf, olie of nafta zou weinig uit moeten maken.
  2. forum rang 5 Financiator 4 maart 2026 14:32

    • Financiator

      Lid sinds: 12 jul 2015

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 847

      Gegeven: 523

    •    Aantal posts: 1.801

    quote:

    kassa! schreef op 4 maart 2026 14:20:

    [...]

    direct margedruk - naphtha e.d. veelal spotprijs die meebeweegt met de olieprijs en eindprodukten op contractbasis (maand/kwartaal).
    Dsm wordt onterecht teveel met de gewone chemie meegeteld terwijl dsm veel minder gevoelig is dan de gewone chemie bedrijven voor olieprijs....
  3. forum rang 6 xof 4 maart 2026 14:34

    • xof

      Lid sinds: 22 okt 2004

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2977

      Gegeven: 1178

    •    Aantal posts: 3.333

    quote:

    kassa! schreef op 4 maart 2026 12:26:

    [...]

    Het is 25% per handelsplaats. Er zijn meerdere beurzen (niet voor pariculieren) waar gehandeld dus ingekocht kan worden.
    Thx, over the counter, zien we idd ook pas achteraf.

    Tis wel een mooi laag nivo voor DSM om in actie te komen
  4. Haydar 4 maart 2026 14:51

    • Haydar

      Lid sinds: 10 nov 2020

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 213

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 636

    Totaal geen interesse tot heden in dit aandeel. Zouden de investors ook de ceo zat zijn met zijn houding.
  6. forum rang 10 bp5ah 4 maart 2026 15:06

    • bp5ah

      Lid sinds: 13 apr 2001

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 18244

      Gegeven: 21420

    •    Aantal posts: 64.957

    quote:

    wins schreef op 4 maart 2026 14:59:

    Ziet eruit dat de 56eur opgezocht gaat worden.......
    't is alleen nooit wat het lijkt, tenminste vaak ...
  9. forum rang 6 Opwegnaar 4 maart 2026 15:19

    • Opwegnaar

      Lid sinds: 24 jan 2008

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2789

      Gegeven: 359

    •    Aantal posts: 6.561

    quote:

    bp5ah schreef op 4 maart 2026 15:06:

    [...]

    't is alleen nooit wat het lijkt, tenminste vaak ...
    Daar ben ik het mee eens.
    Geen idee wat we kunnen verwachten,
    maar al met al is het een vreemde gang
    van zaken met DSMF.
  12. forum rang 6 xof 4 maart 2026 15:22

    • xof

      Lid sinds: 22 okt 2004

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2977

      Gegeven: 1178

    •    Aantal posts: 3.333

    Ik probeer een beeld te krijgen van DSM na de verkoop van ANH

    Omzetinschatting 2026
    EBITDA
    NW
    Netto Schuld
    Enterprise value

    Etc. Puur fundamenteel
    Ik ga uit van 5% omzetgroei door herstel vitamine prijzen en een iets sterkere dollar
    Ik vind het lastig om ANH eruit te filteren, maar wel de impact op balans meenemen.
    Idem door inkoop aandelen

    Mijn eerste indruk is dat DSM te ver door het afvoerputje gaat en dat de CMD met de midellange outlook een flinke positieve impuls geeft.

    Ik ga nog eens rekenen, maar elke gefundeetde input lijkt me welkom op dit forum
  14. forum rang 4 dvl-2 4 maart 2026 15:22

    • dvl-2

      Lid sinds: 08 jun 2021

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 527

      Gegeven: 11

    •    Aantal posts: 878

    quote:

    Financiator schreef op 4 maart 2026 14:32:

    [...]

    Dsm wordt onterecht teveel met de gewone chemie meegeteld terwijl dsm veel minder gevoelig is dan de gewone chemie bedrijven voor olieprijs....
    BASF staat 'gewoon' +2% vandaag - al staat Symrise op -2%.

    De gewone chemie stijgt dus terwijl de fijn-chemie daalt. Ik begrijp hm niet.
  15. forum rang 10 bp5ah 4 maart 2026 15:26

    • bp5ah

      Lid sinds: 13 apr 2001

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 18244

      Gegeven: 21420

    •    Aantal posts: 64.957

    quote:

    JVR02 schreef op 4 maart 2026 15:16:

    Compleet gesloopt door geen volume
    Dat stelt niet veel voor, ik volgde het een paar uur niet en had order gelegd op 57.48 bij een koers van 58.10, dat gaat hier moeiteloos, die er bij dus. Op 57.3 is er deze week 5.2% van de koers af en in 3 weken bijna 20%, toen slot €70,5*

    Bij elk uptickje ligt er meteen een lagere bied/laat, was verleden week ook zo. Nog 2 dup in de 57-ers.

    Dimitri is druk met waarde creeëren ...
  16. forum rang 6 Opwegnaar 4 maart 2026 15:32

    • Opwegnaar

      Lid sinds: 24 jan 2008

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2789

      Gegeven: 359

    •    Aantal posts: 6.561

    quote:

    bp5ah schreef op 4 maart 2026 15:26:

    [...]
    Dat stelt niet veel voor, ik volgde het een paar uur niet en had order gelegd op 57.48 bij een koers van 58.10, dat gaat hier moeiteloos, die er bij dus. Op 57.3 is er deze week 5.2% van de koers af en in 3 weken bijna 20%, toen slot €70,5*

    Bij elk uptickje ligt er meteen een lagere bied/laat, was verleden week ook zo. Nog 2 dup in de 57-ers.

    Dimitri is druk met waarde creeëren ...
    Inderdaad een bijzonder vreemde gang van zaken.
    Wat zou er verder kunnen spelen behalve het gedoe
    rond onze fietsfanaat Dimitri ?
  19. forum rang 6 xof 4 maart 2026 15:40

    • xof

      Lid sinds: 22 okt 2004

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2977

      Gegeven: 1178

    •    Aantal posts: 3.333

    Als we uitgaan van jouw aanname — EBITDA-marge rond 20% in 2026 voor DSM-Firmenich — kunnen we een vrij redelijke scenario-waardering maken. De sleutel is dan welke EV/EBITDA-multiple de markt bereid is te betalen.
    Ik neem een aantal aannames die dicht bij analistenconsensus liggen.
    1?? Stap 1 – mogelijke EBITDA in 2026
    Consensus voor 2026 omzet ligt grofweg rond €13–14 miljard (na verkoop van ANH).
    Als we jouw 20% EBITDA-marge nemen:
    Dus:
    EBITDA 2026 ˜ €2.6–2.8 miljard
    2?? Stap 2 – welke multiple hoort daarbij?
    Vergelijking met sectorgenoten:
    Bedrijf
    EBITDA marge
    EV/EBITDA
    Givaudan
    ~25%
    18–20x
    Symrise
    ~21–22%
    14–16x
    International Flavors & Fragrances
    ~20%
    12–14x
    Als DSM-Firmenich 20% marge haalt, zou een 12–14x multiple redelijk zijn.
    Dus:
    12x ? conservatief
    13x ? fair
    14x ? optimistisch
    3?? Stap 3 – enterprise value berekenen
    Met €2.7 miljard EBITDA:
    Multiple
    Enterprise Value
    12x
    €32,4 mrd
    13x
    €35,1 mrd
    14x
    €37,8 mrd
    4?? Stap 4 – schuld aftrekken
    Net debt ligt ongeveer rond €10–11 miljard (ruwe bandbreedte).
    Dus equity value:
    Multiple
    Equity value
    12x
    ~€21 mrd
    13x
    ~€24 mrd
    14x
    ~€27 mrd
    5?? Stap 5 – koers per aandeel
    Aantal aandelen ˜ 265 miljoen.
    Dan krijg je ongeveer:
    Scenario
    koers
    conservatief
    ~€80
    base case
    ~€90
    bullish
    ~€100
    6?? Wat moet er gebeuren om dat te halen
    Voor deze waardering moet de markt zien dat:
    1?? fusiesynergieën (~€350m) gerealiseerd zijn
    2?? nutrition marges herstellen
    3?? organische groei weer 4–5% is
    Als dat gebeurt kan DSM-Firmenich qua waardering dichter bij Symrise komen.
    7?? Wat de huidige koers eigenlijk impliceert
    Bij een koers van €57,50 impliceert de markt ongeveer:
    EV/EBITDA ~9–10x
    alsof EBITDA structureel rond €2,3–2,4 miljard blijft
    Dus de markt prijst nog geen volledige margeherstel in.
    ? Kort samengevat
    Als jouw aanname klopt:
    EBITDA-marge 20%
    EBITDA ~€2.7 mrd
    multiple 12–14x
    dan ligt een redelijke waarde rond:
    €80–100 per aandeel
    ?? Interessant detail:
    De reden dat sommige beleggers het aandeel aantrekkelijk vinden is dat zelfs een kleine multiple-expansie (10x ? 12x) al ±30–35% koerspotentieel kan geven.
    Als je wilt kan ik ook nog laten zien waarom sommige lange-termijn beleggers denken dat DSM-Firmenich uiteindelijk zelfs richting een Givaudan-achtige multiple kan groeien (dat is een vrij fascinerend strategisch verhaal).
5.905 Posts
Pagina: «« 1 ... 209 210 211 212 213 ... 296 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beurs.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 462 7.820
AB InBev 3 5.633
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.358
ABN AMRO 1.572 55.921
ABO-Group 1 30
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 24 12.768
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 215 11.686
Ackermans & van Haaren 1 206
Adecco 1 2
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 15 22.319
Aedifica 3 1.044
Aegon 3.231 325.282
AFC Ajax 535 7.134
Affimed NV 2 6.358
ageas 5.754 109.986
Agfa-Gevaert 15 2.212
Ahold 3.518 74.650
Air France - KLM 1.020 36.100
AIRBUS 1 15
Airspray 510 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 464 13.353
Alfen 18 30.068
Allfunds Group 4 1.776
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.285
Alpha Pro Tech 1 17
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.425 114.846
AM 227 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.841 255.065
AMG 963 143.176
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.950
AMT Holding 196 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 589
Antonov 22.538 153.606
Aperam 93 15.757
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 408
Arcadis 251 10.508
Arcelor Mittal 2.024 322.497
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 308
arGEN-X 18 12.026
Aroundtown SA 1 251
Arrowhead Research 5 9.989
Ascencio 1 43
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.101 40.940
ASML 1.763 133.663
ASR Nederland 22 4.695
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 556
Athlon Group 120 176
Atos 4 4.614
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 36 18.283
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 2 82
Azelis Group NV 2 203
Azerion 7 4.084