Beursblik: Kepler Cheuvreux zet Retail Estates op de verkooplijst

(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft dinsdag het advies voor Retail Estates verlaagd van Houden naar Reduceren, met een ongewijzigd koersdoel van 65,00 euro. Dit bleek vanochtend uit een analistenrapport.

De adviesverlaging is het gevolg van "waarderingsoverwegingen, aangezien ons koersdoel nu een neerwaarts risico impliceert", aldus Kepler.

Volgens de analisten heeft Retail Estates het tot nog toe goed gedaan in 2025, met een winst sinds het begin van het jaar van 23,5 procent. Daarmee deed het aandeel het circa 20 procent beter dan de EPRA index, volgens de zakenbank.

"Een groot deel van deze outperformance vond plaats in het derde kwartaal, met name doordat Sagax zich onlangs als nieuwe aandeelhouder meldde", volgens de analisten.

Daarentegen was het nieuws over de Belgische detailhandel niet bijzonder positief, vooral voor de vastgoedportefeuille met daarin de woonwinkels, die ongeveer 59 procent van de blootstelling van het bedrijf vertegenwoordigt, aldus Kepler, doelend op de recente financiële problemen voor Leen Bakker in België en Nederland.

En vanochtend kondigde Retail Estates aan dat het faillissement van Carpetright Nederland 8 winkels van het bedrijf treft, die samen goed zijn voor een jaarlijkse huuropbrengst van 1,05 miljoen euro. Dit is 0,71 procent van de totale huuromzet van Retail Estates in een jaar.

Dit alles leidt tot een risico voor de bezettingsgraad, die mogelijk voor het eerst sinds Kepler het aandeel volgt onder de 97 procent zou kunnen dalen, wat zou betekenen dat de vergelijkbare huurgroei van 2,6 procent in het eerste kwartaal zal vertragen, aldus de bank.

Verder voorziet Kepler een beperkte winstgroei, omdat het moeilijk blijft om een ommekeer te realiseren bij het winkelvastgoed.

Het aandeel van Retail Estates daalde vanochtend met 2,1 procent tot 65,90 euro.

Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl