Beursblik: KBC Securities zet ING op de kooplijst
donderdag 31 oktober 2019 08:58
(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft zijn advies voor ING verhoogd van Accumuleren naar Kopen, met behoud van het koersdoel van 13,00 euro.
Volgens analist Jason Kalamboussis zijn de kwartaalresultaten solide en bieden ze geruststelling dat de daling van de winstverwachtingen van analisten voorlopig ten einde zal zijn.
Hij is ook positief dat de fee-inkomsten eindelijk wat sterker zijn geworden.
De netto rentebaten waren beter dan verwacht en de marge van 154 basispunten blijft ruim verwijderd van de daling tot onder 150 punten waar ING eerder voor waarschuwde.
De bank is goed gediversifieerd en dat helpt volgens KBC om de lagere inkomsten bij de zakenbank op te vangen. De kosten blijven dalen, hoewel 'Know-Your-Customer' wel voor extra kosten zorgt.
Volgens KBC hebben analisten hun al te optimistische verwachtingen van 5 tot 10 procent groei bij de fee-inkomsten in het afgelopen kwartaal fors neerwaarts bijgesteld, en daarbij mogelijk overdreven, zodat meevallers weer in het verschiet liggen. Daarom het koopadvies, aldus Kalamboussis.