Euronext strijdt met Zwitsers om Spaanse beurs
maandag 18 november 2019 15:49
(ABM FN-Dow Jones) Euronext heeft zich in de strijd geworpen om het Spaanse beursbedrijf Bolsas y Mercados Españoles (BME), nadat Zwitserse SIX Group een miljardenbod aankondigde.
Euronext, dat recent al de beurs van Oslo overnam nam na een overnamestrijd met de Amerikaanse rivaal Nasdaq, zal voor het Spaanse BME aanzienlijk dieper in de buidel moeten tasten.
SIX heeft zich bereid verklaard om 34,00 euro per aandeel neer te tellen voor het Spaanse bedrijf. Daarmee wordt BME gewaardeerd op 2,8 miljard euro. Dit is een premie van ongeveer 40 procent op de recente waarde van BME op de beurs.
Ter vergelijking, de beurs van Oslo werd uiteindelijk overgenomen voor circa 700 miljoen euro.
De Zwitserse rivaal SIX wordt geleid door CEO Jos Dijsselhof, voormalige bestuurder en operationeel directeur van Euronext.
Het bedrijf, met 2.600 medewerkers en een operationele winst van 1,9 miljard Zwitserse franken in 2018, is eigendom van de circa 125 banken die de diensten van SIX gebruiken.
"BME zal profiteren van de expertise van SIX in de gehele waardeketen, een kans om de Europese hub te worden voor de grootste vermogenspool ter wereld en de kracht van SIX in financiële informatie", aldus Dijsselhof in een verklaring maandag.
SIX zal het bod al gestand doen bij aanmelding van ten minste 50 procent van de aandelen. Daarmee hanteert het bedrijf dezelfde voorwaarde als Euronext eerder hanteerde bij het succesvolle bod op de Noorse beurs.
De Spaanse beurs liet in een reactie weten dat, gezien de premie, het bod een redelijke waardering van het bedrijf vertegenwoordigt. In combinatie met concessies die SIX heeft aangeboden, noemt BME de overnamepoging "vriendelijk".
SIX ontstond uit de fusie van de Zwitserse beurzen van Genève, Basel en Zürich met de betaal- en clearingbedrijven Telekurs en SIS Group.
De combinatie van SIX en BME zou in omvang het derde Europese bedrijf worden dat zich specialiseert in de infrastructuur van de financiële markten.
SIX financiert de overname met een overbruggingskrediet van Credit Suisse, mits de overname wordt geaccepteerd door alle aandeelhouders. Het bedrijf wil de overname herfinancieren met obligaties en andere marktinstrumenten.
De verkoop van een belang in Worldline bracht recent 500 miljoen euro in contanten in het laatje bij SIX.
Met de nieuwe biedingenstrijd blijft de consolidatieslag in de sector doorgaan.
Recent wees London Stock Exchange een overnamebod uit Hong Kong af. Een fusie tussen LSE en Deutsche Börse mislukte eerder al.
"Er is duidelijk een aandrang in de sector om te groeien om de kosten laag te houden en dat betekent: overnames doen of overgenomen worden", stelde marktanalist David Madden van CMC Markets.