beurs.nl

Correctie: DSM neemt Erber Group over

DSM heeft een overeenkomst bereikt voor de overname van Erber Group voor een waardering van 980 miljoen euro. Dit maakte het Nederlandse speciaalchemiebedrijf vrijdagochtend bekend. 

DSM betaalt veertien keer de voorziene EBITDA in 2020, dat voor Erber loopt tot en met september. 

De overname, die twee kleinere divisies van Erber uitsluit, zal vermoedelijk in het eerste jaar na afronding al bijdragen aan de winst van DSM. 

Erber richt zich op dierenvoeding en de gezondheidssector en had in de twaalf maanden tot eind maart 2020 een omzet van 330 miljoen euro meet een aangepaste EBITDA-marge van meer dan 20 procent. In de afgelopen vijf jaar was er sprake van een hoog enkelcijferige autonome omzetgroei. 

De divisies Sanphar en EFB, die goed zijn voor 7 procent van de totale omzet van Erber, worden door DSM niet overgenomen. 

Een brugfinanciering is door DSM al geregeld. In het vierde kwartaal van 2020 moet de overname afgerond worden. 

De overnameplannen lekten deze week al uit en in een reactie op die geruchten schreven analisten van ING dat de acquisitie de omzet en winstgevendheid van DSM ten goede zal komen, met circa 4 procent.

ING, dat een koopadvies op DSM heeft, schat dat de schuldratio van het speciaalchemiebdrijf na de overname zal stijgen naar slechts 2. Dit dankzij de sterke balans die DSM heeft.