Niet goed wijze beleggers
maandag 01 juni 2020 07:47
De belegger die dit jaar de beurswijsheid 'Sell in may and go away' in praktijk heeft gebracht, was - we hoeven er geen doekjes om te winden - niet goed wijs. In Nederland staat dit trouwens bekend als: 'Vrouwen bloot, handel dood'.
En dat heeft de guru Darrell Cronk, hoofd van het Wells Fargo Investment Institute, goed gezien met zijn waarschuwing dat 2020 geen rustig zomertje wordt. Op 21 mei, dat dan wel weer. Feit is dat er dit jaar (gedwongen) minder mensen op vakantie zullen gaan. Dus mogelijk blijven de volumes op de beurs beter op peil dan in een normale zomer.
'Geen gezapige beurszomer'
Cronk: “Beleggers vragen zich af: Hoe zien de exitstrategieën eruit? Komt er een tweede golf van besmettingen? Wat gebeurt er met de bedrijfswinsten?”
Het wordt een spannende zomer in ieder geval. “Er zijn rasoptimisten die vertrouwen op een stijgende beurs, maar ook doemdenkers die waarschuwen voor een meltdown. Dat is alleen maar goed. Hoe meer geloofsbroeders beide bloedgroepen tellen, des te evenwichtiger en realistischer de marktbewegingen.”
Boot gemist
Voor beleggers die de stijging vanaf eind maart hebben gemist, is het de vraag om nu nog te kopen of te wachten op de volgende dip? Helaas is er geen duidelijk antwoord op die vraag. Niemand kan met zekerheid marktbewegingen op de korte termijn voorspellen. Dat is de reden dat er beurzen bestaan.
In plaats van proberen de markt te timen, raadt Brian Feroldi van The Motley Fool daarom deze drie strategieën aan.
Koop kwaliteit
"Tijd is de vriend van het mooie bedrijf, maar de vijand van het middelmatige", zo zei een van 's werelds meest succesvolle beleggers, Warren Buffett, ooit. Feroldi past deze filosofie ook toe op zijn eigen beleggingsstrategie:
- Identificeer de meest hoogwaardige bedrijven op de markt volgens criteria die u zelf het belangrijkst vindt
- Koop ze wanneer hun waarderingen aantrekkelijk zijn
- Houd ze vast totdat ze niet meer geweldig zijn
Feroldi kocht ooit Amazon, Netflix, Mastercard en Shopify toen deze aandelen op een hoogterecord stonden, maar toch zijn dat zijn meest lucratieve beleggingen.
Zoek naar waarde
Hoewel de beurzen zijn hersteld, zijn er nog veel sectoren te vinden die zijn achtergebleven in waardering. Zo zijn aandelen in de energiesector, de detailhandel en het bankwezen momenteel zeer goedkoop.
Verder wijst Feroldi op de koers van Abiomed en HealthEquity, die momenteel meer dan 40% lager staan dan hun hoogtepunt. Let wel: Feroldi heeft aandelen van beide bedrijven in zijn portefeuille.
Beleg regelmatig
Feroldi is een groot voorstander van dollar-cost averaging, ofwel gespreid inleggen. Dat komt erop neer dat u een vast bedrag belegt volgens een vooraf vastgesteld schema, ongeacht hoe hoog of laag de markt op dat moment staat. Deze methode verlegt uw aandacht naar het opbouwen van activa in plaats van te proberen om de markt te timen.
Verder is Feroldi een grote fan van de strategie van Morgan Housel , die een aantal jaren geleden een raamwerk creëerde om zijn kassaldo in te zetten als de markt crasht. Elke 1000 dollar die hij opzij heeft gezet om te investeren (afgezien van een noodfonds), belegt hij volgens het volgende schema:
| Markt daalt |
Van elke 1000 euro investeer je |
Historische frequentie |
|
| 10% |
100 euro |
Elke 11 maanden |
|
| 15% |
220 euro |
Elke 2 jaar |
|
| 20% |
300 euro |
Elke 4 jaar |
|
| 30% |
130 euro |
Eens per 10 jaar |
|
| 40% |
125 euro |
Tientallen jaren tussentijd |
|
| 50% |
125 euro |
Een paar keer per eeuw |
|
Bron: Morgan Housel
Natuurlijk biedt een halvering van de koersen de meeste kansen, maar zoiets gebeurt niet vaak genoeg om er heel veel geld voor opzij te zetten. Deze simpele methode haalt het giswerk uit het hele proces. Door simpelweg te kopen op een vooraf ingesteld schema, maximaliseert u de kansen om uw geld te investeren wanneer de prijzen het meest gunstig zijn.
U zou ook beide methodes kunnen combineren. U kunt bijvoorbeeld een deel van uw spaargeld investeren met behulp van gespreid inleggen en een ander bedrag aan de zijlijn houden om te profiteren van de toekomstige volatiliteit.
Focus op de lange termijn
Welke strategie u ook kiest, zorg ervoor dat u zich houdt aan door uzelf tevoren opgestelde regels.
En vergeet niet: de aandelenmarkt is het meest succesvolle instrument voor het creëren van rijkdom in de geschiedenis. Charlie Munger, Buffett's zakenpartner, zei ooit: "Het grote geld zit niet in het kopen en verkopen, maar in het wachten."