Beursblik: Kepler Cheuvreux verlaagt koersdoel ABN AMRO
donderdag 13 februari 2020 11:37
(ABM FN-Dow Jones) Kepler Cheuvreux heeft donderdag het koersdoel voor ABN AMRO verlaagd van 18,30 euro tot 17,00 euro bij handhaving van het Houden advies.
Analisten verlaagden hun verwachting voor de inkomsten in de komende drie jaar met gemiddeld 3 procent. De verwachting voor de kosten blijf grofweg gelijk. Voor de risicokosten, of voorzieningen voor oninbare leningen, gaan de schattingen omhoog tot 27,5 basispunten van het leningenboek.
Al bij al gaan de winstverwachtingen met 12 procent omlaag voor 2020, met 11 procent voor volgend jaar en met 10 procent voor 2022.
Voor 2020 komen de analisten op een dividend van 1,14 euro, wat een rendement van 7 procent oplevert. Dat is niet slecht maar ook niet goed voor de sector, zeker niet gezien de onzekerheid rond de boete die ABN AMRO tegemoet kan zien van het Openbaar Ministerie, aldus Kepler.
Met rentebaten die de rest van het jaar uitdagend blijven, onzekerheden in compliance en uitstel van een mogelijke extra kapitaaluitkering tot 2021, is de beleggingscasus voor dit aandeel problematisch, concludeerden de analisten.
Het aandeel ABN AMRO stond donderdag 3,9 procent lager op 15,28 euro. De AEX daalde 0,9 procent.
Bron: ABM Financial NewsBeeld: ABN AMRO