Beursblik: flinke tegenvaller voor Galapagos
woensdag 16 december 2020 07:14
(ABM FN-Dow Jones) Gilead Sciences staakt zijn aanvraag voor marktgoedkeuring van het middel filgonitib als behandeling voor reumatoïde artritis in de Verenigde Staten en dit is een duidelijke streep door de rekening voor Galapagos. Dit stelde analist Peter Welford van Jefferies woensdag.
Gilead "zal op dit moment afzien van het nastreven van FDA-goedkeuring van filgotinib voor de behandeling van RA", na overleg met de toezichthouder over diens kritiekpunten, die reeds eerder waren gepubliceerd.
Nu het middel niet in de VS op de markt komt, stapt Gilead uit de samenwerking met Galapagos voor de Europese markt. Daar zijn zowel de 100 mg als de 200 mg doses goedgekeurd voor behandeling van reuma. Galapagos krijgt de volledige verantwoordelijkheid voor de Europese commercialisering van filgotinib bij reuma en alle andere toekomstige indicaties.
Gilead betaalt 160 miljoen euro aan Galapagos om de snellere commerciële uitbouw in de EU te ondersteunen en krijgt royalties op de Europese verkopen.
"Op de achterkant van een sigarendoosje betekent dit een halvering van de piekomzet uit filgotinib", aldus Welford, die zijn waardering verlaagde van 19 euro per aandeel naar minder dan 10 euro.
Wel is de kaspositie van Galapagos nog altijd 80 euro per aandeel waard, aldus de analist. Maar die daalt wel met 10 procent jaar, voegde Welford toe. De rest van de pijplijn waardeert hij op 15 tot 20 euro per aandeel.
Jefferies heeft een Houden advies op Galapagos met een koersdoel van 118,00 euro.
Bron: ABM Financial News