beurs.nl

Update: resultaatdruk Aegon sterker dan verwacht

(ABM FN-Dow Jones)  Aegon heeft in de eerste zes maanden van 2020 de winst steviger onder druk zien staan dan verwacht en besloot daarom de financiële doelen voor 2019 tot en met 2021 in te trekken en het dividend te verlagen. Dit bleek donderdag uit de cijfers van de verzekeraar.

Nieuwe doelen volgen bij de beleggersdag in december.

De resultaatdruk schreef CEO Lard Friese toe aan "ongunstige sterftecijfers en effecten van lagere rente in de VS". Het resultaat bij de overige bedrijfsonderdelen bleef volgens de verzekeraar op peil door onder meer lagere kosten.

Mede gezien een verwachte aanhoudende negatieve impact van sterfte in de VS in de tweede helft van het jaar, met aanhoudend hoge aantallen besmettingen met het coronavirus, besloot het bedrijf om de schulden af te bouwen en het risicoprofiel te verlagen, omdat de kapitaalbuffers te volatiel zijn.

De nettowinst daalde op jaarbasis van 617 miljoen naar 202 miljoen euro. Dat is lager dan de 282 miljoen euro waar analisten gemiddeld op rekenden.

Onderliggend verslechterde het resultaat van nipt meer dan een miljard euro naar 700 miljoen euro. Hier was 757 miljoen voorspeld door analisten.
 
Aegon meldde 194 miljoen euro aan bijzondere waardeverminderingen, met name op de obligatieportefeuille in de VS en leningen zonder onderpand in Nederland.

Ook nam de verzekeraar overige lasten ter waarde van ruim 1 miljard euro, voor wijzigingen in de aannames voor de rente en bij de levens- en langdurige zorgverzekeringen in de VS. De stap is een bittere pil voor Aegon, dat in het verleden al meermalen beleggers moest teleurstellen met zulke neerwaartse aanpassingen.

"We hebben de gelegenheid gebruikt om prudenter te worden in de aannames", zei CFO Matt Rider in een toelichting. Met name de verwachtingen voor de rente werden fors neerwaarts bijgesteld en ook de verwachtingen rond sterfte waren niet goed, volgens de CFO. "Onze blootstelling aan sterfterisico's is te zwaar."

De impact van de bijzondere last werd deels opgevangen door de herwaarderingen maar marktwaarde, die een plus van 680 miljoen euro opleverden. Dit kwam met name doordat de waarde van de verplichtingen in Nederland daalde, door gunstige bewegingen in de rentemarkt.

Het rendement op het eigen vermogen liep terug van 9,6 naar 6,5 procent. Bij de vorige kwartaalupdate waarschuwde CFO Rider al dat het "zeer onwaarschijnlijk" is dat Aegon dit jaar de doelstelling van 10 procent rendement op het eigen vermogen zal halen.

De kapitaalpositie verzwakte. De Solvency II ratio daalde van 201 naar 195 procent als gevolg van ongunstige marktinvloeden.  

Dividend

Het slotdividend over 2019 werd overgeslagen en het interimdividend 2020 wordt herijkt tot 0,06 euro per aandeel.
 
"We realiseren dat dit bedrijf op termijn een hoger dividend moet kunnen produceren en we geloven dat dat kan", stelde CEO Lard Friese. "Voor nu is dit het goede niveau van dividend dat ons in staat stelt schulden te verlagen, het risicoprofiel van het bedrijf te verlagen en de coronaviruspandemie te navigeren."