Fed overtuigt Wall Street niet
maandag 23 maart 2020 19:04
(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen koersten maandagavond in het rood. De toonaangevende S&P 500 index noteerde 2,9 procent lager, terwijl de Dow Jones-index 3,0 procent inleverde en techbeurs Nasdaq 1,0 procent verloor.
De Federal Reserve kwam maandag met nieuwe maatregelen, waaronder een vrijwel onbeperkte QE-opkoop en de aankondiging dat men ook bedrijfsobligaties gaat opkopen. De Fed lanceert twee nieuwe faciliteiten waarmee het kredietwaardige bedrijfsobligaties gaat opkopen op de primaire en secundaire markt. Dit is nodig omdat de cashflow van bedrijven flink onder druk staat.
Deze week verwacht de Fed elke werkdag voor 75 miljard dollar aan Treasuries op te kopen en voor 50 miljard dollar aan leningen gedekt door hypotheken.
Verder stelt de Fed voor 300 miljard dollar aan leenfaciliteiten beschikbaar ter ondersteuning van de kredietverstrekking aan ondernemers, consumenten en bedrijven.
Volgens marktanalist Naeem Aslam van AvaTrade heeft de Fed "alle kranen open gedraaid".
Marktanalist David Madden van CMC Markets zag de aandelenmarkten wat opveren na de aangekondigde maatregelen. "Maar het optimisme was van korte duur", aldus de marktvorser. "De Fed liet de deur open voor een onbeperkte QE-opkoop en nog steeds staan de beurzen lager. Waar zouden aandelen zijn zonder de extreme ingrepen van de Amerikaanse centrale bank?"
Madden merkte op dat de Dow Jones-index inmiddels alle winsten sinds de presidentsverkiezingen in 2016 heeft kwijtgespeeld. "Maar daar zal president Trump vermoedelijk niet over twitteren."
Volgens hem speelt het ontbreken van een stimuleringspakket vanuit de Amerikaanse overheid ook een rol in de verkoopgolf.
De wet om grootschalig economische steun te verlenen vanwege het coronavirus bleef zondag het onderwerp van politiek gesteggel, doordat Democraten verhinderden dat de wet door de Senaat werd aangenomen.
"Beleggers zijn klaar met het constante gesteggel tussen de twee grote politieke partijen en dit zorgt voor een vertraging van de stimuleringsmaatregelen", aldus Madden van CMC. Volgens de marktvorser kan de Amerikaanse economie deze onenigheid niet gebruiken nu. "Dit duidt op verdeeldheid in een periode dat solidariteit het meeste nodig is."
Minister van Financiën Steven Mnuchin zegt dat een noodplan 2 biljoen dollar omvat. "Beleggers zijn zo bezorgd dat dit de beurzen niet omhoog zal helpen", zo voorziet Madden.
Het noodpakket zou alle Amerikanen een geldbedrag geven, een betere werkloosheidsuitkeringsregeling en een nieuw plan om via de Federal Reserve leningen te verstrekken aan bedrijven, die getroffen zijn door de sluitingen vanwege het coronavirus door het hele land.
Toen Chuck Schumer, leider van de Democraten in de VS, maandagmiddag liet weten dat de onderhandelingen over een noodpakket worden doorgezet en dat een akkoord nabij is, liepen de verliezen op Wall Street kortstondig terug.
Macro-economisch was het rustig. De Chicago Fed National Activity Index is in februari gestegen tot 0,16 positief. Een maand eerder was dit nog 0,33 negatief. Het effect van de corona-uitbraak zal vermoedelijk pas zichtbaar worden in de volgende meting, die op 20 april wordt gepubliceerd.
De olieprijs bewoog volatiel en noteerde 0,4 procent lager. "Zonder een snel nieuw evenwicht tussen vraag en aanbod [van olie], moet de markt de prijzen aanpassen alvorens de beschikbare opslagcapaciteit op is", stelde Giovanni Staunovo van UBS Wealth Management.
De euro/dollar noteerde op 1,0751. Bij aanvang van de handelsdag in Europa bewoog het muntpaar nog op 1,0753 en bij het sluiten van de Amerikaanse beurzen op vrijdag stond er een stand van 1,0645 op de borden.
Bedrijfsnieuws
Meerdere bedrijven hebben hun dividend opgeschort of hun outlook verlaagd vanwege de impact van de corona-uitbraak. Zo hebben Delta Air Lines en Boeing aangekondigd dat er tot nader order geen dividend uitgekeerd zal worden, terwijl de aandelenkinkoopprogramma's stilgelegd worden. Deere heeft inmiddels zijn outlook voor 2020 ingetrokken. Fabrieken van Deere gaan tijdelijk dicht of produceren op een lager niveau. Delta Air Lines steeg met 4,5 procent, Boeing schoot zelfs 14,7 procent omhoog. Deere leverde 1,4 procent in.
MGM Resorts International heeft Bill Hornbuckle als waarnemend CEO benoemd. Hornbuckle was tot nog toe de voorzitter en operationeel directeur van de investeerder in onder meer hotels en casino's. Het aandeel won 1,2 procent.
Occidental Petroleum lijkt dicht bij een wapenstilstand met diens activistische aandeelhouder Carl Icahn. De investeerder krijgt mogelijk een plekje in het bestuur. Al bijna een jaar levert Icahn harde kritiek op de overname van Anadarko Petroleum voor 38 miljard dollar door Occidental. Ook pleit hij voor het vertrek van CEO Vicki Hollub, die deal bedacht en sloot. Occidental troefde met zijn bod het veel grotere Chevron af, met behulp van superbelegger Warren Buffett. Het aandeel leverde 4,3 procent in.
De marktwaarde van Apple viel voor het eerst in vijf maanden onder de grens van 1 biljoen dollar. "Als zelfs de beurslievelingen flink dalen, dan is de situatie echt zorgwekkend", aldus Madden van CMC. Het aandeel Apple leverde 3,7 procent in.
Bron: ABM Financial News