AEX opent lager, China is (te) ambitieus en nieuwe mijlpalen voor chipaandelen
dinsdag 05 maart 2024 08:15
Wat er gisteren bij kwam gaat er deze morgen af bij de AEX. De uitslagen zijn niet groot, de openingsindicatie wijst op een daling van 0,3%.
Zo staan de markten er nu bij:
- De Europese futures wijzen licht (0,3%) omlaag
- In Azië veel rood op de borden, vooral in Hongkong (-2,5%). De Nikkei in Japan houdt net het hoofd boven water (+0,1%)
- Wall Street begon de week zonder overtuiging: S&P500 -0,12%, Nasdaq -0,4%
- Eurodollar bleef stabiel op $1,0849
- De olieprijs (WTI) noteert weer boven $78
- Bitcoin is bezig aan een fantastische run, maar deed vannacht een klein stapje terug
- Goud is sinds vorige week weer aan het stijgen, volgens Royce Tostrams een technische uitbraak
In China is het Nationale Volkscongres van start gegaan. Premier Li Qiang zette volgens verwachting het groeidoel voor de Chinese economie weer op 5%. Ambitieus, maar hoe dat behaald kan worden met het huidige gesputter onder de motorkap maakte hij minder goed duidelijk en dat verklaart mede het zwakke sentiment in Azië.
Wall Street had er gisteren ook niet veel zin in, maar de chipaandelen trekken zich daar niet veel van aan en vieren hun eigen feestje. Superaandeel Super Micro steeg dit jaar al meer dan 250% en gooide daar gisteren nog eens 18% bovenop toen bekend werd dat het wordt opgenomen in de S&P 500.
Nvidia breikte bijna routineus weer een nieuwe mijlpaal in de waardering. Na eerder Amazon en Alphabet gepasseerd te hebben, ging het ook de mondiale nummer drie in beurswaarde, het Saoedische Aramco, voorbij.
Magnificent Seven-collega Tesla heeft het daarentegen zwaar dit jaar en bleek gisteren ook nog eens te kampen te hebben met tegenvallende verkoopcijfers in China. Het aandeel leverde nog maar eens 7% in.
Nu de meeste bedrijven zijn doorgekomen met jaarcijfers begint de markt zich weer druk te maken over centrale banken en hun rentebeleid. Komende donderdag is de ECB aan de beurt met een rentebesluit, over twee weken de Fed. Macrocijfers, zoals de Amerikaanse ISM dienstenindex vandaag, gaan weer flink bestudeerd worden.
Consensus is dat zowel ECB als Fed op die vergaderingen hun kruit nog even droog houden, maar de vraag is wanneer (en of) Powell en Lagarde de tijd wel rijp achten voor een renteverlaging. Met redelijk tot goede economische data en een arbeidsmarkt die nog op volle toeren draait, is de druk op de Fed en de ECB om snel te verlagen aardig afgenomen.
Dat laten ook de inflatieverwachtingen in Amerika zien.
Waar de VS de afgelopen jaren altijd een poosje voorliep op Europa, wijst de consensus nu op een gelijktijdige renteverlaging die pas in juni plaatsvindt. Tussentijds kan uiteraard veel gebeuren; van de ECB is bekend dat het bestuur sowieso wil wachten op belangrijke arbeidsmarktdata in mei, als de uitkomsten van de loononderhandelingen bekend zijn.
Eén bedrijf verscheen deze ochtend op het Damrak tussen de schuifdeuren met cijfers: het kleine maar fijne techfonds TKH. De omzetstijging met 1,7% tot €1,85 miljard was in de prik en de EBITA viel met €237 miljoen in de verwachte bandbreedte - zelfs lichtjes aan de bovenkant. TKH verhoogt het dividend naar €1,70 per aandeel (was €1,65).
Nieuws
De headlines sinds het slot van gisteren:
- 08:26 Iets minder omzet voor Bayer
- 08:07 Licht lagere start AEX voorzien
- 07:55 TKH overtreft winstverwachtingen
- 07:54 Beijing geeft groeidoelstelling van 5 procent
- 07:37 Mithra zet zichzelf in de etalage
- 07:25 Hongkong scherp lager bij start Volkscongres
- 07:11 Europese beurzen openen naar verwachting lager
- 07:02 Japanse economie groeit iets harder dan gedacht
- 07:00 Stabiele groei Chinese economie
- 06:56 Beursagenda: macro-economisch
- 06:55 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:54 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 04 mrt Beursupdate: AEX op Wall Street
- 04 mrt Wall Street licht lager gesloten
- 04 mrt Olieprijs lager gesloten
- 04 mrt Correctie: Europese beurzen overwegend lager gesloten
- 04 mrt Wall Street koerst af op lager slot
- 04 mrt Sebastiaan Boelen benoemd tot CFO Marel
Agenda
Na het beperkte setje kwartaalcijfers deze ochtend staan er weinig items op de agenda die garant staan voor spektakel. Maar, in aanloop naar de ECB-vergadering van donderdag wordt waarschijnlijk wel met bovengemiddelde aandacht gekeken naar de Europese data die vandaag uitkomen. En in de middag kan een mee- of tegenvallende ISM-index ook voor wat actie zorgen.
- 00:30 Japan inkoopmanagersindex diensten feb (def)
- 00:30 China inkoopmanagersindex diensten feb (def)
- 07:00 Bayer Q4-cijfers
- 07:30 TKH Q4-cijfers
- 08:00 D'Ieteren Q4-cijfers
- 10:00 EU inkoopmanagersindex diensten feb (def)
- 11:00 EU producentenprijzen jan
- 13:00 Target Q4-cijfers
- 15:45 VS Inkoopmanagersindex industrie S&P feb (def)
- 16:00 VS Inkoopmanagersindex diensten ISM feb (consensus: 53)
- 16:00 VS fabrieksorders jan
- 22:00 NIO Q4-cijfers
Shortposities
De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Shortsell.nl)
En dan nog even dit
Ook in Europa is een handjevol bedrijven goed voor het merendeel van het rendement.
Sterker, in het land van de Magnificent Seven overheersen de grote bedrijven de markt een stuk minder dan in andere landen.
De 'landing' van de Amerikaanse economie:
"De beste laptop voor AI", aldus Apple over zijn eigen Macbooks. Maar doet Apple nog wel mee in de AI-race?